Рівень коливань індексів є історичним: денна амплітуда NASDAQ перевищила 4,5%, денна амплітуда S&P 500 перевищила 5,5%, а денна амплітуда VIX перевищила 35%.

Без зовнішніх чорних лебедів (епідемій), на індексному рівні, з високим відкриттям та низьким закриттям і такою великою денний амплітудою, в історії американських акцій це сталося лише один раз, востаннє 8 квітня, акціонери американських акцій за часів президентства Трампа також мали удачу, ставши свідками двох історичних ринкових подій за рік.

Що сталося на ринку? З урахуванням інформації про основні торговельні платформи іноземного капіталу, основні причини можна звести до кількох.

По-перше, Morgan Stanley опублікував звіт під час торгів на американських фондових ринках, в якому вважає, що Федеральна резервна система не знизить процентні ставки в грудні. Час публікації збігся з моментом, коли індекс S&P 500 досягнув піка і почав зворотний рух, впав на 1,5% за годину. Цей звіт з'явився в той самий час, коли на ринку існували оптимістичні настрої щодо можливості зниження ставок у вересневих даних.

По-друге, офіційний представник ФРС Кук, той самий Кук, який був залучений до шахрайства з іпотечними кредитами, потім попередив, що ринок може впасти, оскільки приватний кредит може викликати нестабільність фінансової системи. У цей момент падіння відбувається більш плавно.

Третє - це плавне падіння, яке спровокувало точки продажу CTA, разом з частковими позиціями для фіксації прибутку, що в результаті стало причиною цього історичного другого рівня американських гірок.

Кращий сигнал полягає в тому, що цього разу коливання денного діапазону не викликані єдиною незалежною подією, такою як пандемія або день скасування тарифів, які є результатом незалежних макроекономічних подій.

Цей раз це знижений песимістичний звіт великих банків, попередження чиновників Федеральної резервної системи про кредитування приватних фондів, а також ланцюговий ефект, спричинений пасивним продажем позицій CTA в поєднанні з позиціями прибутку, що виходять. Згідно з загальною структурою ринку, відстеженою з учорашнього вечора, ринок залишається досить стабільним.

Останні погляди торгової платформи Нью-Йорка на ранковому ринку свідчать про те, що з огляду на структуру фінансових потоків ранкового ринку, обсяг торгів за останню годину зріс до понад 2,5 разів від звичайного рівня, і не спостерігається ознак паніки, ринкова структура не є масовим зменшенням кредитного плеча, скоріше це схоже на очищення макроекономічних бар'єрів.

Насамкінець, якщо говорити про оцінку короткострокових ринкових тенденцій, то наразі VIX знаходиться поблизу 28, в ранковий час з'явилась велика кількість коштів для короткої позиції на волатильність, що свідчить про відновлення стабільності емоцій.

В поєднанні з історичними даними про рухи індексу S&P 500, коли денна волатильність перевищує 3%, середня продуктивність індексу S&P 500 у наступні дні становить 2% зростання в середньому на наступний день, середнє тижневе зростання 2,65% та середнє місячне зростання 4,7%.

Ти бачиш, після песимізму йде оптимізм, немає нічого, чого варто боятися, правда ж?