Що таке облігації? Чому криптосвіт також має це розуміти?

Часто чую, як люди кажуть «облігації є активом-убежищем», але що це конкретно означає? Простими словами: облігація — це боргове зобов'язання, яке випускає уряд або компанія, ви купуєте її, отже, позичаєте їм гроші, отримуєте відсоток регулярно, а по закінченню терміну повертаєте основну суму.

Як класифікуються облігації

• Державні облігації: державні облігації США, облігації Великої Британії з гарантованим поверненням, найнадійніші
• Муніципальні облігації: місцеві органи влади випускають для ремонту шкіл, доріг
• Корпоративні облігації: Apple, гроші, які позичає великі компанії
• Заощаджувальні облігації: невеликі облігації, які купують роздрібні інвестори

Як заробити на облігаціях

Купуючи облігації, є два джерела доходу: по-перше, регулярні Відсоток (називається «купонний відсоток»), наприклад, облігація на 1000 доларів, річна процентна ставка 5%, ви отримуєте 50 доларів щороку; по-друге, різниця в ціні, облігації можна торгувати на вторинному ринку, коли процентні ставки знижуються, ціна облігацій зростає, ви також можете заробити на різниці.

Ключові моменти: Відсотки та ціни на облігації рухаються в протилежних напрямках. Підвищення процентних ставок центральним банком → ціни на облігації падають; зниження процентних ставок центральним банком → ціни на облігації зростають. Ось чому напрямок ринку облігацій є барометром економіки.

Чому криптовалютний світ повинен звертати увагу на облігації

Ринок облігацій має кілька важливих сигналів:

1. Інверсія кривої прибутковості = сигнал рецесії. Короткострокові процентні ставки вищі за довгострокові, що історично багаторазово передбачало настання рецесії, зазвичай супроводжується великими коливаннями на фондовому та криптовалютному ринках.

2. Тренд відсотків = барометр руху капіталу. У середовищі низьких відсотків гроші течуть до високоризикових активів (акції, монети), залучаючи покупців FOMO; у середовищі високих відсотків доходність традиційних фінансів зростає, капітал виходить з крипторинку.

3. Зміна інвесторського настрою. Коли економіка в хорошому стані, всі продають облігації, щоб купити акції та монети; коли економіка погана, всі кидаються в облігації в пошуках захисту, а ціна монет зазвичай знижується синхронно.

На основі порівняння

Облігація vs Монета:

• Облігації: стабільний дохід, низька волатильність, чітке регулювання, але прибутковість зазвичай становить 2-5%
• Валюта: висока потенціал зростання, висока волатильність, регулювання невизначене, зростання може починатися з 10 разів, а може й зменшитися вдвічі.

Розумний інвестор діє за принципом збалансованого розподілу: облігації - це базовий рівень, акції - це середня частина, а криптовалюта - це вільні кошти для отримання високого доходу. Зростання облігацій часто свідчить про зростання економічної невизначеності, тому в цей час можна розглянути можливість зменшення експозиції до криптовалюти.

Основні висновки

Слідкуючи за показником доходності облігацій, можна заздалегідь відчути зміну настроїв на ринку. Якщо на ринку облігацій відбуваються зміни, ринок криптовалют, як правило, теж реагує.