Метод Вайкоффа: чому роздрібний інвестор завжди отримує останній удар

Нещодавно я дійсно зрозумів теорію Вайкоффа, чесно кажучи, трохи страшно — ця теорія була узагальнена майже 100 років тому, протягом десятиліть перевірялася на ринку, а я тільки зараз її побачив, що достатньо, щоб показати, наскільки імпульсивно я увійшов на ринок.

Суть ринку: капітал завжди на полюванні

Перший висновок Вайкоффа вражає: на ринку обов'язково є маніпулятори.

Це не теорія змови, а економічна мудрість. Капітал прагне прибутку, ринок, який може заробляти, обов'язково приверне капітал до ігор. У нульовій конкуренції переможець завжди буде з боку, що має більше ресурсів. Реальні дані також підтверджують це - більшість роздрібних інвесторів на ринку втрачають гроші, що відповідає правилу 80/20 та ефекту Матвія.

Три основні прийоми гравців:

• Витрати (часовий вимір): ти думаєш, що ціна зросте, а вона не зростає, не витримуєш нижньої межі і продаєш, а він в цей момент злітає.
• Тремтіння (просторовий вимір): раптовий обсяг продажів викликає паніку або раптове прискорення під час відскоку, що призводить до зламу психології людей.
• Магія (інформаційний вимір): різні повідомлення та громадська думка у поєднанні з ритмом основних гравців, здійснюють зворотне емоційне керівництво

Порівняння очевидне:

• Роздрібні інвестори дивляться на технічні індикатори, новини, фундаментальні дані
• Головні гравці дивляться лише на ціну, обсяг торгів та швидкість змін
• Роздрібні інвестори не мають управління ризиками, легко потрапляють в пастку.
• Головні учасники ставлять стоп-лос на перше місце

Основна зброя: співвідношення обсягу та ціни

Найбільш витончена частина Вайкоффа полягає в тому, що — використовуючи зв'язок обсягу та ціни, зворотно виводити наміри великих гравців.

Взаємозв'язок попиту та пропозиції є основою

Постачання домінує → ціна падає; попит домінує → ціна зростає. Ключове - це відповідність обсягу та ціни. Відхилення обсягу та ціни часто є аномальним сигналом, а аномальні сигнали часто передбачають зміну тренду.

Ця логіка дуже проста, але її виконання вимагає стриманості: не поспішайте діяти, коли бачите розбіжність між обсягом і ціною, спостерігайте, відстежуйте. Справжнє дно часто не є перші два великі обсяги зростаючих свічок, а є “великий обсяг продажу → низький обсяг тестування → видалення вільних акцій → великий обсяг зростаючої свічки покидає зону накопичення” цей повний процес.

Підтримка межі є посібником з експлуатації

Звертайте увагу на зміни обсягу та ціни в підтримці та опорі. Особливо:

• Великий обсяг + маленька амплітуда = можливий зворотний сигнал
• Великий ведмідь і великий бик = це вже нова підтримка або опір
• Аномалія обсягу та ціни поблизу трендової лінії = потрібно уважно стежити

Ця логіка вказує на те, що майже всі технічні індикатори можна відкинути, достатньо лише звертати увагу на обсяг і ціну.

Модель п'яти етапів Вайкоффа (на прикладі переходу від ведмежого до бичачого ринку)

Етап A: прискорене падіння

• Кінець ведмежого ринку з невеликим відскоком, після чого прискорене падіння
• Панічне розпродаж, обсяги зросли, а потім знову відновлення
• Це зона залучення

Етап B: Бокове коливання

• Ціна акцій постійно коливається в межах діапазону
• Висота може перевищувати високий рівень відскоку A, а низька може бути нижчою за попередній низький рівень
• Але загалом коливання незначні, це зона поглинання дві

Етап C: новий мінімум + швидке відновлення

• Вийшовши з бічного руху вниз, здається, знову падає
• Але незабаром його знову повернули, утворивши “пружинний ефект”
• Це зона поглинання три, а також остання можливість для основних гравців розпродати товар.

Етап D: Сильний початок

• В умовах коливання спостерігається зростання обсягу
• Зменшення обсягу з відкатом, але лінія підтримки та опору збігається
• Пробиття попереднього максимуму з великим обсягом, повернення не нижче або швидке відновлення після пробою
• Це останнє підтвердження для зони поглинання

Етап E: Основна зона зростання

• Запуск справжнього бичачого ринку

Структура “бик до ведмедя” повністю протилежна, зона розподілу на високому рівні замінює зону накопичення на дні.

Три зміни в практиці

Перше: Глобальна перспектива Зараз дивлюся на один квиток, звично розширюю часовий період, щоб подивитися на позицію мітки з урахуванням всього періоду роботи (останні 5 років). Порівнюю з етапами Вайкоффа або іншими теоріями для визначення поточної позиції. Це закладає структурну підтримку для дій.

Ключовим є встигати за ритмом маніпулятора, слідувати його стратегії та бути терплячим щодо часу — включаючи терпляче очікування, включаючи терпляче утримання від угод.

По-друге: ключові сигнали більш чутливі Зараз є об'єктивне розуміння сигналів, таких як панічні розпродажі, ключові точки підтримки, ефект пружини, сильні перші ознаки. Наприклад:

• Після панічного розпродажу зазвичай слідує повільне падіння, яке зазвичай закінчується прискореним падінням.
• При наближенні до лінії тиску більше не слід кидатися всередину, а слід дочекатися підтвердження пробою, а потім поступово збільшувати позицію.
• особливо звертати увагу на лінії тиску (кутові канали) та горизонтальну підтримку

Третє: управління позицією більш раціональне Входити в зону коливань не слід більше вкладуватися всією сумою, краще поступово формувати позицію + невеликі обсяги. Коли з'явиться ефект пружини, а також під час вторинного або третинного тестування низьких рівнів, поступово збільшуйте обсяги. Таким чином, можна уникнути звичайної трагедії “затримка в коливаннях → продаж з втратами під час корекції”.

Три підтвердження торгової можливості

Уейкофф вважає, що найкращі торгові можливості повинні одночасно відповідати:

1. Запас вичерпано: чорна свічка без обсягу (ніхто не продає)
2. Подальше тестування: після продовження падіння відбувається повторне тестування або після цього, тиск на продаж явно зменшується
3. Вхід у попит: з'являється обсяг, є певне зростання (торгівля з правого боку)

Управління кризами є базовим принципом

Усі прогнози руху базуються на припущеннях про обсяги та ціни, і не можуть бути на 100% точними. Якщо ви помилилися в оцінці, потрібно швидко вийти з позиції, ця здатність виконання є управлінням кризами.

Потрібно виконати три завдання:

1. Кожну покупку потрібно встановити стоп-лосс — перед торгівлею потрібно визначити, при досягненні якого рівня виходити з угоди.
2. Вхід та вихід по частинах — запобігання великим збиткам через одноразове невдачу
3. Увага на прорив структури — особливо якщо після великої тіні прорив не відновлюється на другій свічці, слід рішуче покинути позицію.

Останнє слово

Торгівля не є ігровим процесом з цифрами, це психологічна битва, де змагаються витривалість, терпіння та бачення. Теорія Вайкоффа, що пройшла близько 100 років перевірки ринку, тепер мені зрозуміла, що це свідчить про те, що вихід на ринок був занадто імпульсивним, “без належних навичок наважитися займатися керамічною справою” – інакше це було б дивно.

Тільки постійно підвищуючи свої знання та навички, можна залишатися на плаву на ринку.