APY проти APR: Чому ваші Крипто винагороди не такі, якими здаються

Бачили, як хтось хизується 20% APR на своїх винагородах за стейкінг? Перш ніж вкладати всі гроші, давайте поговоримо про те, що насправді означає APR — і чому порівняння його з APY подібне до порівняння яблук з апельсинами.

Основна різниця: все в зростанні

APR (Річна процентна ставка) є простою: 5% APR = ви отримуєте 5% на рік, фіксовано. Проста математика.

APY (Річна процентна доходність) - це місце, де відбувається магія - враховується складний відсоток. Ось у чому справа: коли ваші винагороди реінвестуються, вони починають заробляти винагороди також. Це “відсоток на відсоток.”

Реальний приклад: 2% APR проти 3% APY звучить як маленька різниця, але цілих 1% - це чистий ефект компаундингу. На $10,000:

• APR: $200 прибуток (базовий)
• APY: $300 прибуток (з повторним інвестуванням)

Це 50% різниці просто від повторного інвестування ваших прибутків.

Математика за цим

APY = (1 + r/n)^(nt) - 1

Де:

• r = ставка відсотка
• n = періоди капіталізації на рік
• t = час, вкладений

Не запам'ятовуйте це. Просто знайте: частіше нарахування = вищий APR.

Де насправді з'являється APY?

1. Крипто-кредитування Ви закриваєте свої монети, кредитори платять вам APY. Без довіри, але ризик платформи є реальним.

2. Фермерство доходу Це дикий захід. APY може досягати тризначних чисел, тому що ви:

• Надання ліквідності AMM
• Переслідування прибутковості через протоколи
• Піддано ризикам смарт-контрактів

Високий APR = високий ризик. Пам'ятаєш UST?

3. Стейкінг (PoS Мережі) Ефіріум, Солана тощо. Ви валідуєте блоки, отримуєте винагороду. Зазвичай це найбільш “безпечний” APR, оскільки він є рідним для протоколу. Але ваші монети заблоковані.

Ловушка, про яку ніхто не говорить

APY не враховує:

• Волатильність ринку: Ваш актив може впасти, поки ви заробляєте APY
• Ризик ліквідності: Не можна швидко вийти, коли ситуація погіршується
• Помилки смарт-контрактів: Один експлойт, і ваші кошти зникають
• Тимчасова втрата: Якщо ви в ліквідних пулах, рух цін може завдати вам шкоди

Основний висновок

APY - це лише один показник. Він виглядає чудово на папері, але порівняйте його поряд з:

• Результати платформи
• Загальна заблокована вартість (TVL)
• Ваша фактична толерантність до ризику

Так, компаундинг творить дива з часом. Але не якщо протокол буде зламано або токен впаде на 80% наступного місяця.