Заробіток на DeFi: Термінові позики & Арбітраж Пояснено

Трикутний арбітраж у DeFi здається складним, але ось реальність: існують розриви цін між пулами ліквідності на різних DEX, а миттєві позики дозволяють вам миттєво їх використовувати без внесення капіталу.

Розбір стратегії

План гри простий:

1. Індексувати ончейн ринкові дані за допомогою The Graph для відстеження пулів ліквідності на Uniswap V2, V3 та Sushiswap
2. Розрив цін спот між трьома торговими парами (“трикутник”)
3. Виконайте угоду за допомогою флеш-кредитів у смарт-контракті — позичте, арбітражте, погасіть, отримайте прибуток — все в одній транзакції

Розуміння трикутного арбітражу

Уявіть три пулу ліквідності з невідповідними цінами для одного й того ж торгового пару активів. Теоретично ви могли б:

• Обміняти токен A → токен B в пулі 1
• Обміняти Токен B → Токен C в Пулі 2
• Обміняти Токен C → Токен A в Пулі 3

Якщо резерви не збалансовані, ви залишаєтеся з більше Токена A, ніж ви почали. Це і є перевага.

Математика (Проста версія)

Uniswap використовує Постійний Функціональний Ринок Формувальник (CFMM): x * y = k

Де:

• x та y є резервами токенів
• k залишається сталим
• Кожен обмін змінює співвідношення, змінюючи ціни

Приклад: LP має 5 токенів A та 20 токенів B. Ви обмінюєте 1 токен A (мінус 0,3% комісії). Нова пропорція означає, що ви отримаєте ~3,32 токена B. Резервний продукт (k) залишається незмінним.

Отримання даних: Граф

Більшість DEX не мають традиційних API — вони використовують субграфи на протоколі The Graph. Ви запитуєте їх за допомогою GraphQL, щоб отримати живі дані пулу ліквідності.

Простий POST запит до підграфа Uniswap V3 → отримати 1000 найкращих пулів, відсортованих за обсягом торгів → визначити розриви цін → виконати арбітраж.

Що робить Flash Loans особливими

Три ключові відмінності від традиційних кредитів:

1. Не потрібно забезпечення — Але це ризиковано для кредиторів, тому смарт-контракт забезпечує суворі правила. Транзакція скасовується, якщо щось порушує умови контракту.

2. Заблоковано в смарт-контрактах — Весь цикл позики-торгівлі-погашення відбувається в одній атомарній транзакції. Якщо ви не повернете всю суму до завершення транзакції, все повертається назад. Ви втрачаєте лише комісії за газ.

3. Миттєве виконання — Ніяких документів, ніякого очікування тижнями. Позика існує на мікросекунди. Ви позичаєте мільйони, виконуєте свопи, погашаєте — все в одному блоці.

Реальна розмова

Флеш-кредити демократизували арбітраж—необхідний капітал, лише код і комісії за газ. Але конкуренція жорстка. Боти сканують підграфи The Graph 24/7, шукаючи ті ж розриви. Вам потрібна швидкість, ефективні алгоритми та низький сліппедж, щоб залишатися прибутковим.

Передумови перед побудовою: солідні основи Web3 (AMMs, пулів ліквідності, DEX), розуміння механіки Uniswap CFMM, основи GraphQL, знання смарт-контрактів.

Бар'єр більше не в тому, щоб навчитися концепції — це виконання та оптимізація.