Закінчення бичачого ринку біткоїнів? Після досягнення піку в 126000, теорія чотирирічного циклу оголошує попередження про ведмежий ринок.

6 жовтня, після того як Біткойн досяг історичного максимуму в 126,198.07 доларів, ринок розпочав режим коливального зниження, максимальне падіння за 24 години перевищило 13%, а загальна сума ліквідацій за день в мережі перевищила 19.1 мільярда доларів. З огляду на теорію чотирирічного циклу та поточні ринкові сигнали, досвідчені спостерігачі зазначають: цей раунд булрану офіційно досягнув піку, крипторинок вступає в період ведмежого ринку, це припущення особливо варто враховувати новим учасникам.

Цикл криптовалют, який очолює зменшення: остання глава булрану вже написана

Ядро теорії чотирирічного циклу біткоїнів завжди обертається навколо "події зменшення" — зменшення винагороди за видобуток, що відбувається кожні 210 000 блоків (приблизно раз на чотири роки), що безпосередньо змінює структуру попиту та пропозиції на ринку, а отже, визначає ритм зміни биків та ведмедів. Його повний цикл можна чітко розділити на чотири фази: початок бичачого ринку (початок перед зменшенням) → зменшення (середина бичачого ринку) → кінець бичачого ринку (продовження після зменшення) → ведмежий ринок (початок після закінчення кінця бичачого ринку), причому початок бичачого ринку та кінець бичачого ринку тривають приблизно однаково, а ведмежий ринок зазвичай триває рік.

20 квітня 2024 року, Біткоїн завершив четверте зменшення винагороди за добування, щоденне нове постачання для майнерів різко зменшилося з 900 до 450 монет. Згідно з циклічною закономірністю, після зменшення винагороди відповідна фаза "бичачого хвоста" закінчилася 6 жовтня 2025 року з піком у 126 тисяч доларів. З точки зору часової шкали, тривалість "бичачого початку" перед зменшенням винагороди у 2024 році та "бичачого хвоста" після зменшення винагороди в основному співпадає, що повністю відповідає еволюції історичних циклів.

На думку прихильників циклів, вплив зменшення вдвічі на ціну значно перевищує інші змінні, такі як макроекономіка, регуляторна політика тощо. Після трьох попередніх зменшень вдвічі, Біт досягав циклового піка приблизно через рік, після чого входив у ведмежий ринок, цей закономірність була неодноразово підтверджена на ринках 12, 16, 20 років, що робить її найвизнанішою циклічною структурою в криптовалютній спільноті.

Сигнали ринку підтверджують: Ведмежий ринок вже розпочався

Поточні показники ринку відповідають характеристикам ведмежого ринку, передбаченим теорією циклів. Щодо цінового рівня, Біткойн з моменту падіння з максимуму 126 тисяч доларів знизився більш ніж на 4%, і продовжує консолідуватися в діапазоні 121-122 тисяч доларів, що свідчить про зниження імпульсу зростання, а розбіжність на ринку щодо подальших тенденцій посилюється.

Сигнали попередження з технічної та фондової сторін також очевидні. Аналітик теорії хвиль Елліотта Джон Гловер зазначив, що п'ятихвильова висхідна структура з кінця 2022 року до квітня 2025 року завершена, а такі індикатори, як інверсна висхідна черепашка, ще більше посилюють ведмежі очікування, прогнозуючи, що ціна може знизитися до 70 тисяч доларів або навіть нижче. Тим часом ціна на ведмежі опціони з боку інституцій різко зросла, що відображає зростання занепокоєння професійних інвесторів щодо ризиків зниження, а протягом 24 годин понад 400 мільйонів доларів контрактів були ліквідовані, з яких 60% становили ліквідації довгих позицій, що свідчить про те, що довіра до ринку з боку покупців суттєво похитнулася.

Варто зазначити, що, незважаючи на те, що деякі точки зору вважають, що інституційні кошти та припливи ETF можуть підтримувати ціну, з точки зору циклічних закономірностей, історично навіть у випадках стадійного фінансового підкріплення не вдалося змінити неминучий прихід ведмежого ринку після халвінгу. Крім того, наразі 94,5% біткоїнів вже знаходяться в обігу, а нові постачання мають все менш істотний вплив на ринок, інституційні кошти, швидше за все, уповільнять, а не змінять циклічну тенденцію.

Попередження для нових учасників: не ставте на ведмежий ринок.

Для новачків, які входять у ринок перед і після халвінгу 2024 року, важливіше зрозуміти стадію циклу, ніж передбачити конкретні точки. Навіть якщо 6 жовтня високий рівень у 126 000 доларів має невелику різницю з теоретичною датою піку бичачого ринку, це не впливає на основне припущення, що ми вже увійшли в Ведмежий ринок.

Історичні дані показують, що корекція під час ведмежого ринку біткоїна зазвичай перевищує 80%. Якщо виходити з поточної ціни в 121 000 доларів, у майбутньому можливі глибокі корекції, інвестори, які увійшли на ринок на попередніх високих рівнях і не контролювали ризики, зіштовхнуться зі значними збитками. Особливо слід остерігатися нових учасників, які часто не мають досвіду циклів і можуть помилково вважати коливання під час корекції "нормальними" або сліпо намагатися купити на дні на початку падіння, що в кінцевому підсумку призведе до значних втрат.

Суть циклів є концентрованим відображенням ринкових закономірностей. Незважаючи на те, що крипторинок поступово фіналізується, вплив інституційних коштів та макрофакторів зростає, все ж чотирирічний цикл зменшення винагороди залишається основною рамкою для розуміння ринкових контекстів. Для звичайних інвесторів, на етапі чіткого початку ведмежого ринку, зменшення ризику позиції та контроль інвестиційного темпу є значно більш життєздатними, ніж переслідування короткострокових коливань. #ETH反弹在即？