Чи дійсно зниження ставки Федеральною резервною системою (ФРС) є "повністю враховані хороші новини, що стають несприятливою інформацією"? Останнім часом у спільноті тривають суперечки, деякі вважають, що реалізація політики означає закінчення ринку, а інші ставлять під сумнів, який вплив може мати рішення ФРС на крипторинок.

На мою думку, зміна курсу монетарної політики Федеральної резервної системи (ФРС) абсолютно заслуговує на високий рівень уваги з боку кожного інвестора — це не просто коригування процентної ставки, а, можливо, сигнал про зміну глобальних капітальних потоків, навіть переписуючи майбутні показники активів на наступні один-два роки.

Оглядаючи ринок останніх кількох років, ми можемо чітко побачити високу взаємозв'язок між процентними ставками та рухом шифрування.
На початку пандемії 2020 року фондовий ринок США зазнав кількох розривів, ринок на деякий час опинився в паніці. Федеральна резервна система (ФРС) рішуче знизила процентні ставки і запровадила кількісне пом'якшення, вливши в ринок величезну кількість ліквідності. Цей крок не лише врятував традиційні фінансові ринки, але й непрямо сприяв вибуху крипторинку. Біткойн зріс з понад трьох тисяч доларів до майже 65 тисяч доларів, а нові сектори, такі як DeFi та NFT, також стрімко зросли, зустрівши справжнє "вихідне бичаче ралі".

Однак, ринок зазнав зміни в кінці 2021 року. Коли Федеральна резервна система (ФРС) дала сигнал про підвищення процентних ставок, ринкові очікування швидко змінилися, і біткоїн почав падати від свого рекорду 69000 доларів, впавши за чотири місяці до позначки 30000 доларів. Протягом усього циклу підвищення ставок крипторинок продовжував відчувати тиск, а біткоїн досяг мінімуму в 15000 доларів, при цьому галузь зазнала серйозних потрясінь, таких як крах Luna, вибух FTX та інші чорні лебеді. Як тоді сказав голова ФРС, "у циклі підвищення ставок можливе все". Ужорсточення монетарної політики вплинуло не лише на ризикові активи, але й опосередковано сприяло геополітичним конфліктам та посилило глобальний ефект всмоктування долара.

На щастя, цей раунд підвищення процентних ставок не викликав системної кризи в багатьох країнах, як це було раніше. Стабільність китайської економіки частково пом'якшила удар, а відносне зниження власної сили США також обмежило їх здатність до одностороннього збору. Тим не менш, ринок все ще пережив надзвичайно важкий період, і багато інвесторів досі залишаються в глибоких збитках.

Поворот настав у вересні 2024 року, коли Федеральна резервна система (ФРС) оголосила про зниження процентних ставок, і ринкові настрої швидко покращилися. Біткойн стартував з 52000 доларів і наразі повернувся до приблизно 113000 доларів, багато людей нарешті побачили світло надії на вихід з ситуації або навіть прибуток.

Зараз ринок загалом очікує, що Федеральна резервна система (ФРС) знову змінить політику, розпочавши новий цикл зниження процентних ставок. Якщо це справдиться, глобальне середовище ліквідності знову стане більш вільним, і ризикові активи можуть отримати системні можливості. Я вважаю, що з кінця вересня до початку жовтня біткоїн, ймовірно, знову встановить тенденцію зростання. Протягом наступного року, з покращенням ліквідності та відновленням довіри до ринку, крипторинок має великі шанси на новий цикл.

Цього разу ти вже готовий?