Огляд та аналіз тенденцій ринку криптоактивів

Цього вихідних у мене буде більше часу для роздумів, і я хочу поділитися кількома думками про ринок.

Я вважаю, що загальний напрямок ринку криптоактивів стане зрозумілішим лише після вересня. З урахуванням макроекономічних перешкод, літніх обмежень ліквідності та коригування позицій наприкінці кварталу, справжня динаміка ринку, можливо, проявиться лише після повернення учасників ринку після серпневих свят. Судячи з нещодавньої активності на ринку, більшість малих криптоактивів зростали переважно через стиснення коротких позицій. Трейдери, під впливом умовного рефлексу від попереднього відскоку, переслідують короткострокові тенденції, але цього разу не вистачає підтримки довгострокових власників. Більшість інвесторів вже зазнали збитків під час попередніх коливань ринку. Як і очікувалося, більшість токенів, що швидко зросли, потім пережили такі ж різкі корекції.

Ефір несподівано відскочив, а найбільш постраждалі з секторів, пов'язаних з штучним інтелектом, стали лідерами цього відскоку. З іншого боку, монети з реальними застосуваннями, міцними основами або механізмами викупу демонструють високу стійкість — вони не лише показують кращу стабільність під час падіння, але й швидше відновлюються. З цього можна зробити кілька висновків:

1. Попит на біткоїн є постійним і реальним

Традиційний капітал поступово входить на ринок через різні регульовані канали.

Наразі капітальна природа біткойна, що підтримується, має суттєві відмінності від попередніх циклів. Саме тому масовий розпродаж біткойна є малоймовірним, якщо не трапиться значна макроекономічна подія.

2. Загострення внутрішньої диференціації малих Криптоактивів

Врешті-решт, кошти знову потраплять на ринок малих криптоактивів — але це не буде всеосяжним. Лише ті токени, які мають чітке призначення та реальні сценарії використання, можуть залучити ці кошти. Це також причина, чому я вважаю, що Ethereum випередить інші публічні блокчейни. Чіткість регулювання, постійне зростання використання децентралізованих фінансів, дефляційна структура та попит на стейкінг разом створюють потужний позитивний цикл. А також, оскільки Ethereum протягом тривалого часу не виправдав очікувань, все ще є потенційні покупці, які спостерігають.

3. Токени, підтримувані венчурним капіталом, стикаються з структурними ризиками

Розблокування токенів продовжуватиме чинити тиск на цінову динаміку. У разі недостатньої ліквідності, постійний тиск на продаж з боку валідаторів та ранніх інвесторів обмежує простір для зростання. Ось чому я вважаю, що токени з переоцінкою на основних торгових платформах у майбутньому не є хорошим вибором. Токени певних екосистем особливо стикаються з постійним тиском на продаж, оскільки їхня структура винагороди валідаторів призводить до такої ситуації.

4. Мем-монети мають структурні переваги

Меми монета має структурні переваги, немає тиску на розблокування венчурних інвестицій, використовує модель справедливого розподілу, повністю базується на увазі. Це чисто механізм спекуляцій — як це працювало на ранніх етапах.

Але я вважаю, що цей етап закінчується.

Нещодавні події випуску певних токенів та запуск відповідних монет ознаменували пікову увагу до мем-коінів. Після цього інтерес до мем-коінів почав згасати. Навіть під час відскоку в квітні, деякі публічні блокчейни показали результати гірші за ефіріум - якщо всі вже володіють цими токенами, хто стане граничним покупцем, коли імпульс мем-коінів згасне?

Деякі мем-монети все ще можуть показувати непогані результати, особливо ті, що стали популярними поза криптоактивами в соціальних мережах, наприклад, на платформах коротких відео, завдяки впливовим особам. Вони все ще можуть привести до асиметричного ефекту багатства. Але ера "прикольних тварин" як альфа закінчилася. Лише ті монети, які мають потужні історії та широкий ринковий визнання, мають справжню спекулятивну цінність.

Іронічно, що втома та скептицизм щодо токенів, підтримуваних венчурним капіталом, відкрили двері для чесних запусків проектів Web2/3, які стануть наступною хвилею можливостей для створення багатства.

Щоб скористатися цими можливостями, вам потрібно активно брати участь у діяльності на ланцюзі. Коли інформація є асиметричною, завжди виникають великі можливості. Як тільки всі дізнаються про якусь можливість, вона більше не має високої прибутковості.

Ось чому я більше зосереджуюсь на динаміці ринку на блокчейні. Успіх певних проєктів спонукає до пошуку "наступної можливості", капітал починає переслідувати подібні справедливі запуски малих криптоактивів. Як деякі трейдери заробляють величезні прибутки, торгуючи мем-монетами — увага спрямовує потоки капіталу.

5. Майбутні ринкові тенденції

Отже, якщо мем-монети більше не є основною можливістю, на чому буде зосереджено увагу далі?

Моя думка: поєднання штучного інтелекту та криптоактивів.

Якщо ви стежили за моїми новинами, ви знаєте, що більшість моїх операцій у цьому циклі — після ранніх інвестицій у деякі публічні блокчейни та токени, що підтримуються венчурним капіталом — зосереджені на мем-коінах та проектах, пов'язаних з штучним інтелектом.

Як і у випадку з бумом децентралізованих фінансів, більшість ранніх проектів штучного інтелекту зазнали невдачі після спекуляцій. Але справжні проекти, засновані на практичності, тихо розвиваються під час цього ведмежого ринку. Ми вже бачили, як деякі з цих проектів починають проявлятися на ланцюгу.

Зі зникненням прибутків від мем-коінів, увага ринку природно переміститься на нові наративи. Штучний інтелект, завдяки своїй чіткій корисності, дуже підходить для того, щоб стати наступною гарячою темою.

Багато проектів, що поєднують штучний інтелект і криптоактиви, використовують модель справедливого запуску, що відображає раніше згадану наратив.

Ось чому я витратив час на дослідження та попереднє розташування в цій сфері під час відносно спокійних тижнів на ринку. Зараз немає необхідності поспішати з формуванням повної позиції — але я вірю, що якщо ринок знову продемонструє сильний ріст, ця сфера буде мати найбільші асиметричні можливості.