У 70-ті роки минулого століття поява грошових ринкових фондів значно відтягнула депозити з традиційних ощадних акаунтів, завдавши великого удару місцевим і регіональним банкам. Півстоліття по тому ці банки знову стикаються з потужним новим конкурентом: стейблкоїнами. Хоча стейблкоїни наразі є "малими рибами" на фоні 18 трильйонів доларів депозитів у банківській системі США, їхнє швидке зростання, високі винагороди та зручність дедалі більше становлять загрозу для найважливішого джерела фінансування для банків, змушуючи їх швидко реагувати.
Історія повторюється: стейблкоїни як загроза для банків
За повідомленням Bloomberg, як виникнення ринкових фондів у 70-х роках минулого століття практично в одну ніч виснажило найдешевше джерело фінансування для банків, сьогодні стейблкоїни також становлять подібну загрозу для моделей виживання спільнот і регіональних банків. Ці банки покладаються на вклади клієнтів для надання кредитів фермам, заводам або містам, а зростання стейблкоїнів може призвести до відпливу депозитів, що, в свою чергу, послабить їхню здатність підтримувати місцеві спільноти.
Головний кредитний та ризиковий офіцер банку Стокман у штаті МонтанаBill Bickle зазначив, що стейблкоїни перетворилися з "теоретичної" проблеми на "дуже важливого конкурента на ринку банківських коштів" всього за кілька місяців. Також Генеральний директор Lead Bank у місті Канзас, штат МіссуріJackie Reses висловила "обґрунтовані побоювання" щодо відтоку депозитів, особливо щодо фінансування аграрних банків і малих громад.
Чому стейблкоїни мають привабливість?
На відміну від біткойна, ціна якого сильно коливається, стейблкоїни мають на меті підтримувати співвідношення вартості 1:1 з традиційною фіатною валютою, наприклад, доларом США. За швидким зростанням стейблкоїнів стоять кілька основних факторів:
Політична та інституційна підтримка: У липні 2025 року президент Дональд Трамп підписав законопроект GENIUS, який створює регуляторну основу для емітентів стейблкоїнів. Великі фінансові установи, такі як Citigroup та JPMorgan, також почали розробляти відповідні стратегії.
Швидке зростання масштабу: обсяг обігу провідних доларових стейблкоїнів за останній рік зріс більше ніж на 50%, і до серпня наблизився до 2500 мільярдів доларів. Standard Chartered оцінює, що цей ринок може досягти 2 трильйонів доларів протягом наступних трьох років.
Висока привабливість доходу: незважаючи на те, що «Закон про геніїв» забороняє стейблкоїн емітентам сплачувати відсотки, платформи, такі як Coinbase Global Inc., розмивають межі через «програми винагород». Наприклад, вона пропонує 4.1% винагороду за залишки стейблкоїна USDC, випущеного Circle Internet Group Inc. Це значно перевищує середній дохід за ощадними рахунками в США, який становить 0.39%, або 0.07% для поточних рахунків.
Ефективна торгівля: для роздрібних продавців, які хочуть уникнути комісій за кредитні картки (зазвичай від 1% до 3%), а також для споживачів, які потребують швидких трансакцій між країнами, стейблкоїн є вкрай привабливою альтернативою.
Стратегії реагування та виклики традиційних банків
Хоча в американській банківській системі все ще є понад 18 трильйонів доларів депозитів, що в десятки разів перевищує вартість стейблкоїнів, деякі банки вже почали активно реагувати.
Випуск конкурентоспроможних продуктів: деякі банки наслідують приклад банків 80-х років, випускаючи ощадні рахунки грошового ринку, щоб відповісти на виклики фондів грошового ринку. VersaBank вже запустила пілотний проект, тестуючи «цифрові депозитні квитанції», які підтримуються доларами або канадськими доларами 1:1, які працюють на блокчейнах Algorand, Ethereum та Stellar, але все ще отримують страхування від Канадської компанії з депозитного страхування та FDIC, як звичайні депозити.
Виконання ролі розрахункового рівня: Головний інноваційний директор FirstBank Уейд Пірі заявив, що деякі регіональні банки знайдуть способи виконувати роль розрахункового рівня між стейблкоїнами та законним грошима. Він закликав банки більше не уникати цього, а «перестати турбуватися і почати шукати рішення».
Потенційні ризики: Calvert Advisors LLC генеральний директор Camden Fine попередив, що клієнти можуть не усвідомлювати, що, незважаючи на те, що резерви стейблкоїнів можуть зберігатися в банках, які страхуються FDIC, самі емітенти стейблкоїнів не підлягають страхуванню FDIC. Він стурбований, що емітенти можуть вибрати зберігати кошти в "занадто великих, щоб впасти" великих банках, що ще більше зашкодить малим банкам, які здійснюють "більшість малих бізнес-кредитів".
Висновок
Зростання стейблкоїнів становить безпрецедентний виклик для спільноти та регіональних банків за останні 50 років, і його основна проблема полягає в тому, що воно безпосередньо загрожує найосновнішому джерелу фінансування банків — депозитам клієнтів. Незважаючи на те, що проблеми регулювання, довіри та технологій все ще існують, спокуса високих прибутків і зручності є реальною і не може бути проігнорована. Як зазначено в статті, якщо банки продовжать "ховати голову в пісок", ігноруючи цю тенденцію, вони зіткнуться з величезними ризиками втрати депозитів. У майбутньому, якщо традиційні банки хочуть зберегти конкурентоспроможність, їм потрібно активно інновувати, інтегрувати технологію блокчейн у свої послуги та запускати цифрові продукти, які можуть конкурувати зі стейблкоїнами, щоб знайти своє місце в новій фінансовій структурі.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Історія повторюється: як зростання стейблкоїнів викликає виклик для моделі виживання американських комунальних банків?
У 70-ті роки минулого століття поява грошових ринкових фондів значно відтягнула депозити з традиційних ощадних акаунтів, завдавши великого удару місцевим і регіональним банкам. Півстоліття по тому ці банки знову стикаються з потужним новим конкурентом: стейблкоїнами. Хоча стейблкоїни наразі є "малими рибами" на фоні 18 трильйонів доларів депозитів у банківській системі США, їхнє швидке зростання, високі винагороди та зручність дедалі більше становлять загрозу для найважливішого джерела фінансування для банків, змушуючи їх швидко реагувати.
Історія повторюється: стейблкоїни як загроза для банків
За повідомленням Bloomberg, як виникнення ринкових фондів у 70-х роках минулого століття практично в одну ніч виснажило найдешевше джерело фінансування для банків, сьогодні стейблкоїни також становлять подібну загрозу для моделей виживання спільнот і регіональних банків. Ці банки покладаються на вклади клієнтів для надання кредитів фермам, заводам або містам, а зростання стейблкоїнів може призвести до відпливу депозитів, що, в свою чергу, послабить їхню здатність підтримувати місцеві спільноти.
Головний кредитний та ризиковий офіцер банку Стокман у штаті Монтана Bill Bickle зазначив, що стейблкоїни перетворилися з "теоретичної" проблеми на "дуже важливого конкурента на ринку банківських коштів" всього за кілька місяців. Також Генеральний директор Lead Bank у місті Канзас, штат Міссурі Jackie Reses висловила "обґрунтовані побоювання" щодо відтоку депозитів, особливо щодо фінансування аграрних банків і малих громад.
Чому стейблкоїни мають привабливість?
На відміну від біткойна, ціна якого сильно коливається, стейблкоїни мають на меті підтримувати співвідношення вартості 1:1 з традиційною фіатною валютою, наприклад, доларом США. За швидким зростанням стейблкоїнів стоять кілька основних факторів:
Політична та інституційна підтримка: У липні 2025 року президент Дональд Трамп підписав законопроект GENIUS, який створює регуляторну основу для емітентів стейблкоїнів. Великі фінансові установи, такі як Citigroup та JPMorgan, також почали розробляти відповідні стратегії.
Швидке зростання масштабу: обсяг обігу провідних доларових стейблкоїнів за останній рік зріс більше ніж на 50%, і до серпня наблизився до 2500 мільярдів доларів. Standard Chartered оцінює, що цей ринок може досягти 2 трильйонів доларів протягом наступних трьох років.
Висока привабливість доходу: незважаючи на те, що «Закон про геніїв» забороняє стейблкоїн емітентам сплачувати відсотки, платформи, такі як Coinbase Global Inc., розмивають межі через «програми винагород». Наприклад, вона пропонує 4.1% винагороду за залишки стейблкоїна USDC, випущеного Circle Internet Group Inc. Це значно перевищує середній дохід за ощадними рахунками в США, який становить 0.39%, або 0.07% для поточних рахунків.
Ефективна торгівля: для роздрібних продавців, які хочуть уникнути комісій за кредитні картки (зазвичай від 1% до 3%), а також для споживачів, які потребують швидких трансакцій між країнами, стейблкоїн є вкрай привабливою альтернативою.
Стратегії реагування та виклики традиційних банків
Хоча в американській банківській системі все ще є понад 18 трильйонів доларів депозитів, що в десятки разів перевищує вартість стейблкоїнів, деякі банки вже почали активно реагувати.
Випуск конкурентоспроможних продуктів: деякі банки наслідують приклад банків 80-х років, випускаючи ощадні рахунки грошового ринку, щоб відповісти на виклики фондів грошового ринку. VersaBank вже запустила пілотний проект, тестуючи «цифрові депозитні квитанції», які підтримуються доларами або канадськими доларами 1:1, які працюють на блокчейнах Algorand, Ethereum та Stellar, але все ще отримують страхування від Канадської компанії з депозитного страхування та FDIC, як звичайні депозити.
Виконання ролі розрахункового рівня: Головний інноваційний директор FirstBank Уейд Пірі заявив, що деякі регіональні банки знайдуть способи виконувати роль розрахункового рівня між стейблкоїнами та законним грошима. Він закликав банки більше не уникати цього, а «перестати турбуватися і почати шукати рішення».
Потенційні ризики: Calvert Advisors LLC генеральний директор Camden Fine попередив, що клієнти можуть не усвідомлювати, що, незважаючи на те, що резерви стейблкоїнів можуть зберігатися в банках, які страхуються FDIC, самі емітенти стейблкоїнів не підлягають страхуванню FDIC. Він стурбований, що емітенти можуть вибрати зберігати кошти в "занадто великих, щоб впасти" великих банках, що ще більше зашкодить малим банкам, які здійснюють "більшість малих бізнес-кредитів".
Висновок
Зростання стейблкоїнів становить безпрецедентний виклик для спільноти та регіональних банків за останні 50 років, і його основна проблема полягає в тому, що воно безпосередньо загрожує найосновнішому джерелу фінансування банків — депозитам клієнтів. Незважаючи на те, що проблеми регулювання, довіри та технологій все ще існують, спокуса високих прибутків і зручності є реальною і не може бути проігнорована. Як зазначено в статті, якщо банки продовжать "ховати голову в пісок", ігноруючи цю тенденцію, вони зіткнуться з величезними ризиками втрати депозитів. У майбутньому, якщо традиційні банки хочуть зберегти конкурентоспроможність, їм потрібно активно інновувати, інтегрувати технологію блокчейн у свої послуги та запускати цифрові продукти, які можуть конкурувати зі стейблкоїнами, щоб знайти своє місце в новій фінансовій структурі.