Огляд та аналіз тенденцій ринку криптоактивів

З наближенням вихідних у мене є більше часу, щоб обміркувати ринкові тенденції. Я вважаю, що загальна тенденція на ринку криптоактивів стане яснішою лише після вересня. Беручи до уваги макроекономічні перешкоди, обмеження ліквідності влітку та коригування позицій наприкінці кварталу, справжня ринкова динаміка може проявитися лише після повернення учасників ринку після літніх свят.

Недавня діяльність на ринку свідчить про те, що зростання більшості дрібних криптоактивів в основному зумовлено коротким стисненням. Трейдери під впливом умовного рефлексу від попереднього відскоку переслідують короткострокову динаміку, але не мають підтримки довгострокових тримачів. Багато інвесторів вже зазнали втрат під час попередньої ринкової турбулентності. Як і очікувалося, більшість токенів, що швидко зросли в ціні, потім зазнали такої ж різкої корекції.

Ефіріум зазнав несподіваного відскоку, а сегменти, пов'язані з штучним інтелектом, які раніше зазнали найбільших втрат, очолили цей відскок. З іншого боку, монети з реальним застосуванням, потужними основами або механізмами викупу продемонстрували стійкість, виявляючи більшу стабільність під час падіння та швидше відновлюючись. Syrup, Hype та AAVE є гарними прикладами. SPX, хоча й належить до більш спекулятивних монет, має унікальну структуру. З цих явищ ми можемо зробити такі висновки:

1. Попит на біткойн є справжнім та тривалим

Традиційний капітал поступово входить на ринок через ETF та інші регульовані канали. Наразі природа капіталу, що підтримує біткойн, абсолютно відрізняється від попередніх циклів, що ускладнює можливість масового очищення біткойнів, якщо не відбудеться серйозна макроекономічна подія.

2. Внутрішня диференціація малих криптоактивів загострюється

В кінцевому підсумку, кошти повернуться до малих криптоактивів, але не будуть широко розгорнуті. Лише токени з чітким призначенням і реальними сценаріями використання можуть залучити ці кошти. Ось чому я вважаю, що Ethereum буде виступати краще за інших конкурентів. Чіткість регулювання, зростаюча популярність децентралізованих фінансів, дефляційна структура та попит на стейкінг разом становлять потужний позитивний цикл. Крім того, оскільки Ethereum довгий час не виправдав очікувань, ще є потенційні покупці, які чекають на можливість на позабіржовому ринку.

3. Токени, що підтримуються венчурним капіталом, несуть структурні ризики

Розблокування токенів продовжуватиме чинити тиск на динаміку цін. У разі нестачі ліквідності постійний розпродаж з боку валідаторів і ранніх інвесторів обмежує простір для зростання. Саме тому я вважаю, що токени з переоцінкою, які виходять на основні торгові платформи, у майбутньому не є ідеальним вибором. Токени певних екосистем особливо стикаються з постійним тиском продажу, оскільки їхня структура винагород валідаторів призводить до такої ситуації.

4. Токени гарячих тем у соціальних мережах мають структурні переваги

Цей тип монет зазвичай має структурні переваги, не має тиску розблокування венчурного капіталу, справедливо випускається і повністю базується на соціальному інтересі. Це чисто механізм спекуляції, який відіграв роль на ранніх етапах ринкового циклу.

Однак я вважаю, що цей етап закінчується. Випуск токенів деяких популярних подій та запуск відповідних монет можуть свідчити про пік уваги до таких токенів. Після цього інтерес до таких токенів починає зменшуватися. Навіть під час відскоку в квітні, деякі популярні публічні блокчейни показали результати гірші, ніж у Ethereum.

Деякі соціальні гарячі токени можуть все ще показувати непогані результати, особливо ті, які стали популярними завдяки впливовим особам на основних соціальних платформах. Це все ще може принести асиметричний ефект багатства. Але епоха, коли милі образи токенів були інвестиційними можливостями, вже закінчилася. Тільки ті токени, які мають потужну історію та широке визнання на ринку, мають справжню спекулятивну цінність.

5. Майбутні ринкові тенденції

Якщо токени соціальних гарячих точок більше не є основною можливістю, то яка буде наступна інвестиційна гаряча точка?

Моя думка: поєднання штучного інтелекту та криптоактивів.

Якщо ви стежили за моїм попереднім аналізом, ви знаєте, що більшість моїх операцій у цей період зосереджені на токенах соціальних гарячих точок та проектах, пов'язаних з штучним інтелектом.

• Як і в разі буму децентралізованих фінансів, більшість ранніх проектів штучного інтелекту зазнали невдачі після спекуляцій. Але справжні проекти, що базуються на практичності, тихо будуються в період ринкової депресії. Ми вже бачили, як деякі проекти почали проявлятися на блокчейні.

• Зі зниженням популярності токенів соціальних гарячих тем увага інвесторів природно перейде до нових наративів. Штучний інтелект завдяки своїй чіткій корисності дуже підходить, щоб стати наступною інвестиційною гарячою темою.

• Багато проектів, що поєднують штучний інтелект і криптоактиви, використовують модель справедливої емісії, відгукуючись на наратив деяких успішних проектів.

Ось чому я витратив час на дослідження та попереднє планування в цій сфері під час відносно спокійних тижнів на ринку. Тепер не потрібно поспішати з відкриттям усіх позицій, але я вірю, що, якщо ринок знову покаже сильний ріст, ця сфера міститиме найбільші асиметричні можливості.