CME, Ринки прогнозів узгоджуються на зниження ставки ФРС на чверть відсотка

Трейдери на ринках ф'ючерсів та ринку прогнозів майже одностайні: очікується, що Федеральна резервна система зменшить процентні ставки на своєму засіданні у вересні, причому зниження на 25 базових точок є явним фаворитом.

Рішення ФРС наближається, ринки готуються до пом'якшення

Наступне засідання Федерального комітету з відкритих ринків (FOMC) заплановане на 17 вересня, що вже менше ніж через два тижні. FOMC є органом, що визначає політику Федеральної резервної системи, відповідальним за управління монетарною політикою через рішення щодо процентних ставок. Щорічно проводиться вісім запланованих засідань, на яких посадові особи оцінюють економічні умови та голосують за зміни до цільового діапазону процентної ставки федеральних фондів.

Джерело: інструмент CME Fedwatch станом на 6 вересня 2025 року. Щоб оцінити очікування, учасники ринку часто звертаються до інструменту CME Fedwatch. Цей інструмент, що управляється CME Group, розраховує ймовірності майбутніх засідань Федрезерву, аналізуючи ф'ючерсні контракти, пов'язані з обліковою ставкою. Він пропонує реальний погляд на те, що трейдери закладають у результати політики. На вересень інструмент Fedwatch наразі показує 89% ймовірність зниження на 25 базових пунктів до 4.00%–4.25% у суботу, 6 вересня, і 11% ймовірність більш глибокого зниження на 50 базових пунктів до 3.75%–4.00%.

Джерело: Полімаркет ставка ФРС 6 вересня 2025 року. Ринки прогнозів додають ще один рівень розуміння. Polymarket, торгова платформа на базі блокчейну, дозволяє учасникам робити ставки на результати подій, включаючи економічні та політичні рішення. Хоча вона наразі працює на міжнародному рівні, компанія оголосила про плани незабаром розширитися на ринок США. Трейдери Polymarket переважно очікують зниження на чверть пункту у вересні, надаючи 86% ймовірності цьому результату. 11% ймовірність відводиться на більший рух на 50 базових точок, тоді як лише 3% очікують на відсутність змін. Ймовірність підвищення оцінюється менше 1%.

Kalshi, ще один регульований ринок прогнозів, базується в США та пропонує контракти, прив'язані до економічних показників та рішень Федеральної резервної системи. Kalshi раніше отримала схвалення Комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами (CFTC), що дало їй домашню основу для контрактів на основі подій. Дані від Kalshi сьогодні показують 87% ймовірності зниження на 25 базових пунктів, 11% шанс на більше зменшення та 4%, що очікують, що ФРС залишить ставки без змін. Ставки на підвищення ставок залишаються нижчими за 1%.

Джерело: ставка Kalshi Fed від 6 вересня 2025 року. Разом, дані ф'ючерсів CME та ринку прогнозів вказують на те ж саме висновок: трейдери на кількох платформах очікують пом'якшення. Практично одностайне очікування зниження на чверть базової точки підкреслює, наскільки сильно інвестори вірять, що Федрезерв вживатиме заходів для зниження витрат на запозичення на найближчому засіданні. Проте, лишається невелика ймовірність для більш агресивного зниження, що залишає простір для реакції ринку, якщо центральний банк здивує.