Багато людей часто питають мене, чому я майже не займаюся короткостроковими інвестиціями? Причина насправді дуже проста: короткострокові та довгострокові інвестиції по суті є двома абсолютно різними системами, примусове поєднання яких лише призведе до того, що ви нічого не отримаєте.
Короткострокова торгівля вимагає чутливого спостереження за графіками в реальному часі, емоціями ринку та коливаннями капіталу. Вона вимагає від вас постійного спостереження за ринком, швидкої реакції та частих рішень. Довгострокові інвестиції ж залежать від макроциклів, тенденцій у промисловості та технологічної еволюції, які є "повільними змінними" і вимагають терпіння, самоконтролю та розуміння загальної картини. Обидва підходи конфліктують: занадто прискіпливе спостереження за короткостроковими тенденціями може підточити вашу впевненість у довгострокових трендах; а ті, хто дотримується довгострокової логіки, зазвичай погано справляються з короткостроковими операціями, які вимагають швидкого входу та виходу.
Більш важливо те, що короткострокові часті входи та виходи займають багато уваги, змушуючи людину піддаватися шуму, поступово втрачаючи чутливість до справжніх переломних моментів. З часом ваша інвестиційна логіка буде розірвана на шматки, управління позиціями стане хаотичним: в той час, коли потрібно терпіти, ви вирізаєте, а в той час, коли потрібно бути рішучим, сумніваєтеся. Врешті-решт, ви не лише не заробите грошей на короткострокових угодах, але й втратите великі тривалі ринкові можливості, типова ситуація "півень втік, яйця втрачено".
З точки зору кривої капіталу, довгострокові інвестиції прагнуть до геометричного складного відсотка: невелика кількість великих виграшів піднімає криву доходу. Водночас короткострокові інвестиції часто є сумою малих виграшів з рідкісними великими втратами, а витрати на торгівлю, ковзання та дисперсія поступово з'їдають ваш капітал. Замість того, щоб боротися в шумі, краще зберегти патрони для справжніх можливостей з високою прибутковістю та зосередити позиції на трендах, які можуть подолати цикли.
Звичайно, я не зовсім заперечую короткострокові стратегії. Невелика кількість тактичних операцій, за умови чіткої логіки подій і ізольованих позицій, може слугувати інструментом для перевірки та навчання. Але для мене основна стратегія завжди є довгостроковою. Тому я більше ціную не те, чи можу я заробити кілька пунктів сьогодні, а те, чи зможу я через кілька років оглянутися назад і побачити, що я впевнено схопив ті кілька справжніх тенденцій, які змінюють правила гри.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Багато людей часто питають мене, чому я майже не займаюся короткостроковими інвестиціями? Причина насправді дуже проста: короткострокові та довгострокові інвестиції по суті є двома абсолютно різними системами, примусове поєднання яких лише призведе до того, що ви нічого не отримаєте.
Короткострокова торгівля вимагає чутливого спостереження за графіками в реальному часі, емоціями ринку та коливаннями капіталу. Вона вимагає від вас постійного спостереження за ринком, швидкої реакції та частих рішень. Довгострокові інвестиції ж залежать від макроциклів, тенденцій у промисловості та технологічної еволюції, які є "повільними змінними" і вимагають терпіння, самоконтролю та розуміння загальної картини. Обидва підходи конфліктують: занадто прискіпливе спостереження за короткостроковими тенденціями може підточити вашу впевненість у довгострокових трендах; а ті, хто дотримується довгострокової логіки, зазвичай погано справляються з короткостроковими операціями, які вимагають швидкого входу та виходу.
Більш важливо те, що короткострокові часті входи та виходи займають багато уваги, змушуючи людину піддаватися шуму, поступово втрачаючи чутливість до справжніх переломних моментів. З часом ваша інвестиційна логіка буде розірвана на шматки, управління позиціями стане хаотичним: в той час, коли потрібно терпіти, ви вирізаєте, а в той час, коли потрібно бути рішучим, сумніваєтеся. Врешті-решт, ви не лише не заробите грошей на короткострокових угодах, але й втратите великі тривалі ринкові можливості, типова ситуація "півень втік, яйця втрачено".
З точки зору кривої капіталу, довгострокові інвестиції прагнуть до геометричного складного відсотка: невелика кількість великих виграшів піднімає криву доходу. Водночас короткострокові інвестиції часто є сумою малих виграшів з рідкісними великими втратами, а витрати на торгівлю, ковзання та дисперсія поступово з'їдають ваш капітал. Замість того, щоб боротися в шумі, краще зберегти патрони для справжніх можливостей з високою прибутковістю та зосередити позиції на трендах, які можуть подолати цикли.
Звичайно, я не зовсім заперечую короткострокові стратегії. Невелика кількість тактичних операцій, за умови чіткої логіки подій і ізольованих позицій, може слугувати інструментом для перевірки та навчання. Але для мене основна стратегія завжди є довгостроковою. Тому я більше ціную не те, чи можу я заробити кілька пунктів сьогодні, а те, чи зможу я через кілька років оглянутися назад і побачити, що я впевнено схопив ті кілька справжніх тенденцій, які змінюють правила гри.