Усі часто кажуть, що коли Федеральна резервна система (ФРС) знижує процентні ставки, американський фондовий ринок зазнає великого дампу. Історичні дані дійсно показують цю ситуацію, але насправді багато людей плутають причинно-наслідкові зв'язки. Чому? Тому що в більшості випадків зниження процентних ставок ФРС відбувається тоді, коли економіка стикається з проблемами або переживає фінансову кризу, щоб підтримати ринок. Справжньою причиною падіння американського фондового ринку є економічна слабкість, а не саме зниження ставок.
Дія зниження процентних ставок, по суті, полягає в зниженні витрат на фінансування, стимулюванні інвестицій та споживання. Логічно, це повинно позитивно впливати на фондовий ринок, але оскільки більшість зниження ставок відбувається в поганих умовах, це створює ілюзію, що "зниження ставок обов'язково призводить до падіння".
Цього разу ситуація в вересні виявилася дуже особливою. Економіка США не впала в рецесію, а навпаки, продовжує розширюватися, одночасно значно зросли капітальні витрати, пов'язані з штучним інтелектом, а очікування прибутків компаній також зростають. У такому контексті зниження процентних ставок, скоріше за все, стане силою, що підштовхує ринок, а не сигналом кризи.
Якщо подивитися на історичні дані, з 1990 року, коли Федеральна резервна система (ФРС) знижує процентні ставки на високих рівнях індексу S&P, ринкова віддача зазвичай є позитивною протягом наступного року. Це означає, що коли зниження ставок відбувається на стадії зростання, а не на стадії кризи, ринок, як правило, може продовжувати зростати.
Отже, моє судження таке: цього разу зниження процентних ставок у вересні не повинно викликати надмірного занепокоєння з приводу того, що "американський ринок акцій впаде", навпаки, це може стати каталізатором для зростання. Нам слід уникати введення в оману історичними зовнішніми ознаками, розуміти справжню логіку, щоб мати можливість скористатися ринковими можливостями.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Усі часто кажуть, що коли Федеральна резервна система (ФРС) знижує процентні ставки, американський фондовий ринок зазнає великого дампу. Історичні дані дійсно показують цю ситуацію, але насправді багато людей плутають причинно-наслідкові зв'язки. Чому? Тому що в більшості випадків зниження процентних ставок ФРС відбувається тоді, коли економіка стикається з проблемами або переживає фінансову кризу, щоб підтримати ринок. Справжньою причиною падіння американського фондового ринку є економічна слабкість, а не саме зниження ставок.
Дія зниження процентних ставок, по суті, полягає в зниженні витрат на фінансування, стимулюванні інвестицій та споживання. Логічно, це повинно позитивно впливати на фондовий ринок, але оскільки більшість зниження ставок відбувається в поганих умовах, це створює ілюзію, що "зниження ставок обов'язково призводить до падіння".
Цього разу ситуація в вересні виявилася дуже особливою. Економіка США не впала в рецесію, а навпаки, продовжує розширюватися, одночасно значно зросли капітальні витрати, пов'язані з штучним інтелектом, а очікування прибутків компаній також зростають. У такому контексті зниження процентних ставок, скоріше за все, стане силою, що підштовхує ринок, а не сигналом кризи.
Якщо подивитися на історичні дані, з 1990 року, коли Федеральна резервна система (ФРС) знижує процентні ставки на високих рівнях індексу S&P, ринкова віддача зазвичай є позитивною протягом наступного року. Це означає, що коли зниження ставок відбувається на стадії зростання, а не на стадії кризи, ринок, як правило, може продовжувати зростати.
Отже, моє судження таке: цього разу зниження процентних ставок у вересні не повинно викликати надмірного занепокоєння з приводу того, що "американський ринок акцій впаде", навпаки, це може стати каталізатором для зростання. Нам слід уникати введення в оману історичними зовнішніми ознаками, розуміти справжню логіку, щоб мати можливість скористатися ринковими можливостями.