Нещодавно криптоактиви ринок пережив значний переломний момент. Традиційний капітал перепроектує правила гри в сфері Блокчейн, що вказує на те, що крипторинок поступово переходить від домінування роздрібних інвесторів до домінування установ.

Публічна компанія під назвою BitMine раптово оголосила про володіння 1,52 мільйона монет ефіру (ETH) та 192 монетами біткоїнів (BTC), ставши найбільшим у світі інститутом, що володіє ефіром. Ця новина викликала величезний резонанс у світі криптоактивів: деякі вважають, що це свідчить про те, що бичачий ринок незабаром прийде, тоді як інші стурбовані тим, що це може бути ознакою масштабного розпродажу.

Однак значення цієї події набагато більше. Вона виявила, що інституційний капітал використовує небачені стратегії для входу в крипторинок:

1. Масштабне придбання: BitMine щодня купує 50 000 монет ETH, що призводить до нестачі пропозиції на ринку, а премія на позабіржовому ринку зростає до 12%.

2. Інноваційна модель утримання монет: компанія оприлюднила адресу гаманця та повторно інвестувала доходи від стейкінгу, створивши модель "онлайн фінансового резерву". Такий підхід прив'язує ціну акцій компанії до її обсягу ETH, що руйнує традиційну логіку оцінки компаній.

3. Коригування активів: Компанія суттєво зменшила інвестиції в майнінг біткоїнів, розглядаючи BTC як інструмент хеджування, а не як основний актив, що навіть здивувало інших інституційних інвесторів.

Ці дії свідчать про те, що інституційні інвестори ставлять на майбутнє ефіру. Вони цінують ETH як потенційну "суперсуверенну валюту" та платформу для смарт-контрактів, вважаючи, що він має більше характеристик продуктивного активу, ніж біткойн.

Для звичайних інвесторів зміни в цій ринковій ситуації створюють нові виклики та можливості. Слідування інвестиційним стратегіям інституцій може призвести до потрапляння в пастку ліквідності, оскільки частка ETH, що належить інституціям, вже є досить значною.

У цю нову еру роздрібні інвестори повинні бути більш обережними, глибше розуміти ринкові тенденції, розробляти інвестиційні стратегії, що відповідають їхній здатності до ризику. Вхід інституційного капіталу безсумнівно принесе коливання та невизначеність на ринку, але також може забезпечити більшу стабільність і зрілість для всієї екосистеми криптоактивів.