Напередодні виступу Пауела, Біткойн перебуває на піку ринкових емоцій, його динаміка майже повністю залежить від кожного слова голови Федеральної резервної системи (ФРС).

Цього п’ятниці ввечері на глобальному форумі центральних банків у Джексон-Холі промова Пауела стане центром уваги світових фінансових ринків. Ця промова, що розглядається як "індикатор монетарної політики", вже змусила трейдерів по всьому світу приготуватися до дії — 325 тисяч контрактів опціонів (вартістю лише 10 мільйонів доларів) ставлять на зниження процентних ставок на 50 базисних пунктів у вересні, і якщо вони вгадають, потенційний прибуток може досягти 100 мільйонів доларів. Однак, учорашні дані про інфляцію, які перевищили очікування, змусили деяких трейдерів терміново знизити свої очікування щодо зниження ставок, що призвело до посилення конкуренції на ринку. Для гравців криптовалютної сфери ця боротьба за глобальну точку перегину ліквідності безпосередньо впливає на те, чи підніметься Біткойн у другій половині року до 150 тисяч доларів, чи впаде до низького рівня.

Одне, ризик зміни позиції Пауела зростає! Ймовірність зниження процентних ставок у вересні суттєво зменшується?

Останні ринкові ціни показують, що ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів на засіданні ФРС у вересні все ще становить 80%, але деталі вже вказують на ослаблення: несподівані дані про інфляцію послаблюють рішучість ФРС щодо зниження ставок. Головний стратег з процентних ставок BMO Capital Markets Іан Лінген зауважив: "Пауелл, ймовірно, охолодить запал, розбивши ілюзії ринку про зниження ставок у вересні." Якщо Пауелл надішле яструбині сигнали, індекс долара може різко зрости, а ризикові активи, представлені Біткойном, можуть зазнати короткочасного падіння. Але слід пам'ятати, що різке падіння може бути можливістю для купівлі, оскільки цикл зниження ставок ФРС зрештою настане, а ліквідність буде лише затримуватися, але не зникне.

Два, за високими кредитними ставками: чи зможе зниження процентної ставки на 50 базисних пунктів підняти Біткойн вгору?

Наразі ринок загалом очікує зниження процентної ставки на 25 базисних пунктів у вересні, проте деякі трейдери сміливо ставлять на зниження на 50 базисних пунктів. Якщо це справдиться, глобальні фінансові потоки можуть бути повністю відкриті, і Біткойн має шанси на повторення бурхливого зростання 2020 року. Історичні дані показують, що під час циклу зниження процентних ставок Федеральної резервної системи (ФРС) середнє зростання Біткойна перевищує 200% (наприклад, після зниження ставок у 2019 році Біткойн виріс з 7000 доларів до 10500 доларів). За ставками на мільйон доларів на поточному ринку опціонів стоїть величезне очікування інститутів на м’яку політику. Гравцям криптовалютного ринку слід особливо звернути увагу на виступ Пауелла в п’ятницю: якщо він натякне на агресивне зниження ставок, Біткойн може миттєво перевищити 120 тисяч доларів і розпочати атаку на історичний максимум.

Третє, стратегії ринку монет: як організувати себе в цій "грі очікувань"?

- Короткострокове хеджування: зменшити високі кредитні позиції перед виступом, щоб уникнути хвилі ліквідацій через яструбину риторику.
- Стратегія хеджування: можна купити пут-опціони на Біткойн або зайняти довгу позицію за доларовим індексом (DXY) для хеджування потенційних ризиків різкого падіння.
- Довгострокове планування: якщо Пауелл випустить сигнали про м'яку монетарну політику (навіть натякне на зниження ставки на 50 базисних пунктів), можна розглянути можливість збільшення позицій у Біткойн, Ефіріум та Solana та інші основні монети, можливо, великий ринок 2025 року вже на порозі.

Отже, політика Федеральної резервної системи (ФРС) досягла ключового моменту, промова Пауела стане ключовою детонатором для руху ринку монет у другій половині року. Незалежно від результатів, зростання волатильності на ринку вже неминуче, чи буде це збиток, чи прибуток - все залежить від вміння впоратися з ритмом. #加密市场回调#