dYdX займає провідну позицію в Децентралізація Безстрокові ф'ючерси

Децентралізація Безстрокові ф'ючерси ринку стає все більш конкурентною, dYdX постійно зберігає лідируючу позицію в галузі. Нещодавні дані показують, що його обсяги торгівлі стабільно займають перше місце.

Статистичні дані платформи показують, що станом на 24 січня 2024 року, якщо враховувати тільки дані другого рівня Starkware (dYdX v3), обсяг торгів dYdX все ще значно перевищує інші деривативні протоколи. Варто зазначити, що на даний момент обсяг торгів dYdX v4 вже зрівнявся з v3, і під впливом різних стимулів, потенціал розвитку в майбутньому може бути ще більшим.

dYdX v4, або dYdX Chain, був офіційно запущений 26 жовтня 2023 року. Ця версія реалізує повну Децентралізацію, включаючи книгу ордерів та механізм відповідності, і розпочинає розподіл торгових комісій серед стейкерів токенів DYDX.

повна Децентралізація dYdX Chain

dYdX є провідною децентралізованою безстроковими ф'ючерсами біржею, заснованою Антоніо Джуліано в 2017 році. Перед заснуванням dYdX Антоніо Джуліано працював на відомій платформі криптовалютної біржі та повністю розробляв децентралізований пошуковий двигун.

dYdX спочатку запустив протокол маржинальної торгівлі (v1 та v2), що дозволяє користувачам здійснювати криптовалютну торгівлю з використанням кредитних коштів. Однак цей продукт має низьку ефективність, а витрати на Gas в Ethereum є високими.

З версії v3 dYdX створила торгову систему на основі order book. Після використання Starkware для побудови продуктів другого рівня Ethereum та випуску токена DYDX, обсяги торгівлі dYdX показали експоненціальний ріст, і станом на 14 липня 2023 року загальний обсяг торгів перевищив 1 трильйон доларів.

Наразі офіційно рекомендована dYdX Chain є незалежною блокчейн-мережею, що використовує Cosmos SDK та консенсусний протокол Tendermint PoS, запущена 26 жовтня 2023 року, підтримує 2000 транзакцій на секунду.

У порівнянні з v3, dYdX Chain (v4) справді реалізувала повну Децентралізацію. У v3 певна юридична особа управляла торговим ордером і стягувала комісії, а також вибирала монети для запуску, що визначалося командою розробників. У v4 фронт dYdX управляється dYdX Operations SubDAO, ордерна книга та механізм матчінгу управляються глобально децентралізованими активними валідаторами, а монети для запуску також визначаються через управління на базі блокчейну.

Всі комісії за торгівлю розподіляються між стейкерами та валідаторами

Усі збори, що виникають на lYdX Chain, наразі повністю розподіляються між валідаторами та стейкерами. Ці збори складаються з двох частин: переважно це комісії за транзакції, вартість яких визначається в USDC, а також плата за газ, яка визначається в DYDX або USDC.

Витрати накопичуються поступово по блоках, середньо кожні 1,08 секунди створюється один блок, користувачам потрібно вручну отримувати винагороду. Оскільки винагорода в основному походить з USDC, навіть якщо її не отримати вчасно, це не вплине на коливання ринку.

Дані показують, що за останні 30 днів було розподілено 2,51 мільйона USDC та 126 DYDX винагород. Валідатори стягують комісію від 5% до 100%, користувачі можуть отримувати винагороди, ставлячи DYDX активним валідарам через певний гаманець, наразі є 60 активних валідацій.

Станом на 24 січня, середня добова дохідність від стейкінгу за останні 30 днів коливалася в межах від 6,2% до 29,06%, в середньому становлячи 14,97%. Наразі стейковано DYDX на суму 212 мільйонів доларів, що залишалося стабільним протягом останнього місяця.

Відомий апаратний гаманець інтегрувався з відповідним програмним гаманцем, і користувачі апаратного гаманця також можуть здійснювати такі операції, як стейкінг. Крім того, провідний постачальник послуг ліквідного стейкінгу в екосистемі Cosmos також запустив послугу ліквідного стейкінгу DYDX, щоб надати користувачам додаткові можливості отримання доходу.

Кілька заходів для стимулювання зростання обсягів торгівлі на dYdX Chain

Офіційні дані показують, що v4 перевищила v3 за певними показниками. За останні 24 години обсяг торгівлі v4 становив 688 мільйонів доларів, а v3 – 546 мільйонів доларів; кількість торгових ордерів v4 склала 635791, а v3 – 161337. Проте за відкритими контрактами v4 (3888 мільйонів доларів) все ще відстає від v3 (251 мільйон доларів).

dYdX вжила ряд заходів для сприяння переходу обсягу торгівлі з v3 на v4. dYdX DAO уповноважило певну організацію запустити інвестиційний план на 6 місяців, щоб розподілити токени DYDX на суму 20 мільйонів доларів США серед ранніх користувачів dYdX Chain.

Ця програма стимулювання поділена на 4 етапи (Торговий сезон), наразі триває другий етап, який триватиме до середини або кінця лютого. Користувачі отримують бали за торгівлю на dYdX, а після закінчення кожного етапу розподіляються винагороди DYDX відповідно до набраних балів. Кожен етап буде оптимізований на основі відгуків з попереднього етапу.

Щоб залучити обсяги торгівлі та ліквідність, dYdX Chain також пропонує знижки на торгові збори. Загальні збори трохи нижчі, ніж у провідних централізованих біржах. Для Maker, через 120 днів максимальні збори становлять 0,01%; для Taker, максимальні збори становлять 0,05%.

Користувачі можуть здійснювати транзакції через різні гаманці, а також вносити кошти через кілька блокчейн-мереж. Одна платіжна компанія також випустила рідний USDC через певні канали, в майбутньому внески в dYdX стануть ще зручнішими. В умовах dYdX Chain торгівля за ринковими цінами стала більш плавною, ніж раніше.

Підсумок

Як лідер у сфері децентралізації безстрокових ф'ючерсів, dYdX Chain з моменту свого запуску поступово демонструє більшу конкурентоспроможність порівняно з версією v3, нещодавно обсяг торгівлі v4 перевищив v3.

dYdX Chain реалізувала повну Децентралізацію, включаючи фронт-енд та механізм матчінгу. Особливо варто зазначити, що комісії за угоди були повністю розподілені між стейкерами DYDX та валідаторами. Наразі ще є кілька заходів, що стимулюють зростання обсягу торгівлі v4, такі як повернення Maker, торгові винагороди, винагороди за продуктивність тощо, що, ймовірно, ще більше підвищить обсяги торгівлі та відкриті позиції на dYdX Chain.