Інституційні Децентралізовані фінанси: виникнення нової фінансової парадигми
Децентралізовані фінанси(DeFi) в інституційних застосуваннях демонструють величезний потенціал, сподіваючись створити нову фінансову парадигму, засновану на принципах співпраці, сумісності та відкритого коду, на основі відкритої та прозорої мережі. Ця стаття детально розглядає розвиток DeFi та його потенційний вплив на інституційні фінансові послуги.
Вступ
Еволюція Децентралізованих фінансів та їхні перспективи застосування в інституційних сценаріях викликали величезну увагу в галузі. Прихильники вважають, що виникнення нової фінансової парадигми має достатні підстави, ця парадигма заснована на співпраці, комбінованості та принципах відкритого коду, базуючись на відкритих і прозорих мережах. Як область, що привертає до себе велику увагу, фінансові активи DeFi під регулюванням поступово просуваються, в основному зосереджуючись на роздрібному секторі або через регуляторні пісочниці. Очікується, що в найближчі 1-3 роки інституційні DeFi можуть зазнати стрибка розвитку, у поєднанні з широким використанням цифрових активів і токенізації, фінансові установи вже підготувалися до цього.
Цей розвиток став можливим завдяки прогресу у блокчейн-інфраструктурі, що підтримує операції регуляторно-комплайнс організацій у формі глобальної рівневої мережі або Інтернету. Ключові проблеми невизначеності також вирішуються, включаючи вимоги до комплайнсу та балансу, а також анонімність блокчейн-гаманців і те, як задовольнити вимоги KYC/AML на публічному ланцюгу. З поглибленням обговорення стає все більш очевидним, що CeFi та Децентралізовані фінанси не є бінарними опозиціями; повне впровадження в інституційній сфері може стосуватися тільки організацій з централізованим управлінням у змішаних моделях в екосистемі.
У колі інститутів дослідження цієї сфери зазвичай розглядається як вхід у новий світ, сповнений потенціалу, де можна розробляти інноваційні інвестиційні продукти, залучати нові клієнтські групи та ліквідні резерви, впроваджувати цифрові моделі операцій та більш економічні ринкові структури. Лише час та інновації зможуть довести, чи існуватиме DeFi у своїй найчистішій формі, чи ми побачимо компромісний варіант, що дозволить певному ступеню децентралізації відігравати роль моста у фінансовому світі.
Ця стаття оглядає недавню історію Децентралізованих фінансів, пояснює деякі поширені терміни, глибоко досліджує ключові фактори, що впливають на сферу Децентралізованих фінансів, та обговорює виклики, з якими зіткнеться інституційний фінансовий сектор на шляху до інституційних Децентралізованих фінансів.
Децентралізовані фінанси екосистема аналіз
Що таке Децентралізовані фінанси?
Ядром Децентралізованих фінансів є надання фінансових послуг, таких як позики або інвестиції, в мережі без необхідності покладатися на традиційні централізовані фінансові посередники. У цій швидко розвиваючійся сфері немає офіційного та загальновизнаного визначення, типові послуги та рішення DeFi зазвичай містять такі елементи:
Самостійний гаманець, дозволяє інвесторам стати своїми власними керівниками активів
Використання коду для підтримки та управління смарт-контрактами для зберігання цифрових активів
Використання коду для розрахунку та розподілу винагород у стейкінг-контракті на основі вартості депозиту та/або змінних
Протокол обміну активами, що дозволяє обмінювати один актив на інший та використовувати його для позики або на децентралізованих біржах (DEX), таких як Uniswap
Випуск сек'юритизаційних та повторних заставних структур, що базуються на різних активів "упакованих" на основі базових активів, де випущені активи можуть мати ринкову вартість на другичному ринку.
Що таке інституційні Децентралізовані фінанси?
Інституційні Децентралізовані фінанси означають прийняття та коригування інститутами структури DeFi, а також участь інститутів у децентралізованих додатках ( dApps ) або рішеннях. Обговорюючи цю тему в рамках регуляторної системи фінансової галузі, можна впровадити переваги DeFi в традиційні фінансові ринки, відкриваючи можливості для створення нових ефективностей і результатів, одночасно прокладаючи шлях для нових шляхів зростання. Ці нові шляхи включають токенізацію фізичних активів і цінних паперів, а також інтеграцію програмованості в категорії активів, що призводить до появи нових моделей роботи.
Децентралізовані фінанси розвиток
У відкритому середовищі проекти, пов'язані з Децентралізованими фінансами, влітку 2020 року спровокували бум на крипторинку, відкривши нову еру. Завдяки високій ліквідності, дорогим активам та високій прибутковості від видобутку, Децентралізовані фінанси швидко зросли під час відновлення Федеральною резервною системою масового кількісного пом'якшення у відповідь на пандемію COVID-19. Загальна заблокована вартість DeFi послуг (TVL) з початку року зросла з 1 мільярда доларів до понад 15 мільярдів доларів наприкінці року.
У цей період нові Децентралізовані фінанси проєкти отримали велику фінансову підтримку, кількість проєктів і відповідних токенів різко зросла. До кінця 2021 року кількість користувачів DeFi зросла до понад 7,5 мільйонів, що на 2550% більше, ніж роком раніше, TVL досягла піку в 169 мільярдів доларів у листопаді 2021 року. Нові терміни та концепції, такі як Uniswap і Yield Farming, були введені в повсякденне фінансове життя.
У 2022 році, через неодноразові підвищення процентних ставок і суттєве зростання інфляції, а також деякі незаконні дії в екосистемі, Децентралізовані фінанси зазнали багатьох невдач, включаючи деякі відомі крахові події. Це призвело до того, що весь ринок увійшов у стадію обережності та раціональності в другій половині 2022 року.
На початку 2023 року ця тенденція стала ще більш очевидною, зростання витрат на фінансування призвело до виснаження приватного фінансування у сфері фінансових технологій Децентралізовані фінанси, а обсяги торгівлі у першому кварталі цього року знизилися на 69% у річному обчисленні. TVL у системі DeFi зменшився до менш ніж 50 мільярдів доларів США у квітні 2023 року, а наприкінці жовтня впав до 37 мільярдів доларів США.
Попри значне зниження та "криптозиму" в той же період, основи спільноти DeFi залишаються міцними, кількість користувачів стабільно зростає, багато проектів DeFi наполегливо продовжують працювати, зосереджуючись на розробці продуктів та можливостей.
В кінці 2023 року, через те, що США вперше затвердили продукти ETF на криптовалюти, це широко вважається важливим знаком подальшої інтеграції цифрових активів у традиційні фінансові продукти, що призвело до зростання ринку. Що ще важливіше, це відкрило двері для більш глибокої участі інституційних учасників у цих нових екосистемах, що забезпечить цій сфері терміново потрібну ліквідність.
реалізація ранніх зобов'язань щодо Децентралізованих фінансів
У сфері рідних криптоактивів рух DeFi викликав виникнення кодованих структур, демонструючи, як DeFi може функціонувати без участі певних посередницьких установ, зазвичай за участю смарт-контрактів і/або P2P( основи. Завдяки низькому порогу входження, послуги DeFi швидко були прийняті на початковому етапі і швидко довели свою цінність у забезпеченні ефективних пулів активів та зменшенні посередницьких витрат, а також застосували економічні поведінкові фінансові технології для управління попитом, пропозицією та ціною.
Ці нові переваги стали можливими завдяки тому, що Децентралізовані фінанси перепроектували або замінили існуючі посередницькі дії через програмування смарт-контрактів, досягаючи вищої ефективності, що змінює робочі процеси та трансформує ролі і відповідальність. У "останній милі" з інвесторами та користувачами, DeFi застосування ), тобто DApps (, є інструментами для надання цих нових фінансових послуг. Тому існуюча ринкова структура може змінитися.
) 先锋机构Децентралізовані фінанси活动
З простору Децентралізовані фінанси можна виділити багато інституційних випадків, використовуючи токенізацію реальних активів і цінних паперів. Ось кілька прикладів, які узагальнюють зв'язок між фінансовими сервісами, продуктами та технологіями з регуляціями для створення нової вартості, що пояснює, чому інституційні Децентралізовані фінанси є привабливими:
Інтероперабельність###2023 рік(: використовуючи конструкції DeFi в корпоративній сфері, самостійні гаманці можуть реалізувати модель розподіленого зберігання активів, одночасно надаючи комплексні та незалежні адреси цифрових рахунків), які можуть бути використані для торгівельної ліквідності, розрахунків та звітності. Одне з важливих застосувань – це міст смарт-контрактів, що з'єднує різні блокчейни для досягнення інтероперабельності та уникнення фрагментації, спричиненої вибором блокчейнів.
Використання стейблкоїнів для рефінансування токенізованих фінансових інструментів (2023 р. ): Система Децентралізовані фінанси також може бути використана для фінансування традиційних галузей, хоча наразі вона ще не має широкого застосування. Наприклад, токени безпеки, що представляють певні фінансові інструменти реального світу, можуть бути використані як забезпечення, розміщені в "сховищі" смарт-контракту для отримання стейблкоїнів, а потім конвертовані в фіатну валюту.
Токенізовані фонди в управлінні активами (2023: одиниці токенізованого фонду або токени можуть розповсюджуватися через блокчейн, безпосередньо відкриті для кваліфікованих інвесторів, і вести записи інвесторів в мережі, в той час як засоби смарт-контрактів дозволяють використовувати регульовані стейблкоїни для швидкого або майже миттєвого підписання та викупу. Далі, одиниці токенізованих фондів, що представляють високоліквідні традиційні фінансові інструменти, можуть використовуватися як забезпечення.
![Дойче Банк дослідження: шлях до інституційних Децентралізованих фінансів])https://img-cdn.gateio.im/social/moments-f9a5ba985f285f48840e205e68c503а4(
Еволюція ринкової структури DeFi-інститутів
Концепція ринку, керованого DeFi, пропонує захоплюючу ринкову структуру, яка за своєю суттю є динамічною та відкритою, і її первісний дизайн кине виклик традиційним фінансовим нормам. Це викликало численні обговорення про те, як DeFi може інтегруватися або співпрацювати з більш широкою екосистемою фінансової галузі, а також про те, якими можуть бути нові ринкові структури.
) Управління, довіра та централізація
У сфері інститутів більше підкреслюється управління та довіра, необхідно мати власність та підзвітність у виконуваних ролях і функціях. Хоча це здається суперечливим до децентралізованої природи Децентралізованих фінансів, багато хто вважає, що це необхідний крок для забезпечення дотримання нормативних вимог, а також необхідний крок для забезпечення чіткості для інституційних учасників, щоб адаптуватися та приймати ці нові послуги. Ця ситуація породила концепцію "ілюзії децентралізації", оскільки потреба в управлінні неминуче призводить до певного рівня централізації та концентрації влади в системі.
Навіть якщо існує певний рівень централізації, нова ринкова структура може бути більш спрощеною, ніж існуюча ринкова структура, оскільки організаційні посередницькі діяльності значно зменшуються. В результаті упорядкована взаємодія стане більш паралельною та одночасною. Це, в свою чергу, допоможе зменшити кількість взаємодій між сутностями, що підвищить операційну ефективність і знизить витрати. У цій структурі управлінські заходи, включаючи перевірки на предмет відмивання грошей (AML), також стануть більш ефективними, оскільки зменшення кількості посередницьких установ може підвищити прозорість.
Потенціал нових персонажів та активностей
Вищезгадані піонерські випадки підкреслюють, як може еволюціонувати сучасна структура ринку, зустрічаючи наступну хвилю Децентралізованих фінансів.
Таким чином, публічний блокчейн може стати фактичним галузевим практичним майданчиком, подібно до того, як Інтернет став основою для онлайн-банкінгу. Випуск продуктів блокчейн для установ на публічному блокчейні вже має певні прецеденти, особливо в сфері грошових ринкових фондів. Галузь повинна очікувати подальших досягнень, наприклад, у сфері токенізації, віртуальних фондів, класів активів та послуг посередництва; і/або з ліцензованим рівнем.
Участь у Децентралізованих фінансах
Для установ Децентралізовані фінанси мають одночасно лякаючу та переконливу природу.
Участь, експлуатація та торгівля в відкритій екосистемі, що пропонується продуктами Децентралізованих фінансів (DeFi), можуть конфліктувати з замкнутим або приватним середовищем традиційних фінансів. У традиційному фінансовому середовищі клієнти, контрагенти та партнери є загальновідомими, а ризики приймаються відповідно до належного рівня розкриття інформації та належної перевірки. Це також є однією з причин, чому багато досягнень у сфері цифрових активів для інституцій відбуваються в галузі приватних або дозволених блокчейн-мереж, де довірений управлінець виконує роль "оператора мережі", а власники відповідають за схвалення учасників для входу в мережу.
У порівнянні з цим, публічні мережі блокчейн мають потенційну відкриту масштабованість, низький бар'єр для входу, готові можливості для інновацій. Ці середовища за своєю суттю децентралізовані, побудовані на принципі відсутності єдиної точки відмови, спільнота користувачів заохочується "робити добрі справи". Збереження безпеки та узгодженості блокчейну через консенсусні протоколи ### доказ частки ( POS ), доказ роботи ( POW ( є основними прикладами ), які можуть відрізнятися на різних ланцюгах. Це спосіб, яким учасники - як валідатори - можуть вносити свій внесок у те, що ми вважаємо "економікою блокчейну", і отримувати винагороду.
( Участь у перевірці плану таблиці
При оцінці будь-якого цифрового активу та екосистеми блокчейну основними факторами, які слід враховувати, повинні бути зрілість блокчейну та відповідна дорожня карта, досяжний фінальний консенсус щодо розрахунків, ліквідність, взаємодія з іншими активами на ланцюгу, регуляторний аспект та рівень впровадження; також необхідно оцінити ризики технології мережі, безпеку мережі, плани безперервності, а також участь основної спільноти та розробників цієї мережі. Рівень стандартизації технологій і спільне розуміння класифікацій також можуть сприяти розвитку застосувань.
На цій основі, приватні блокчейни виглядають менш ризикованими та більш привабливими. Проте, приватні блокчейни
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
12 лайків
Нагородити
12
5
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
AirdropworkerZhang
· 08-17 00:10
Децентралізовані фінанси нічого іншого не розумію, тільки обдурювати людей, як лохів.
Переглянути оригіналвідповісти на0
OnchainDetectiveBing
· 08-17 00:03
Знову хвалять, як бик DeFi.
Переглянути оригіналвідповісти на0
FloorPriceNightmare
· 08-17 00:01
Не думай, що зможеш обманути мене, щоб я працював, інституції - це невдахи.
Переглянути оригіналвідповісти на0
PumpBeforeRug
· 08-16 23:58
про сказав, що все правильно, все ще вигідніше заробляти на будівництві
Поява DeFi в установах: дослідження можливостей та викликів нового фінансового парадигми
Інституційні Децентралізовані фінанси: виникнення нової фінансової парадигми
Децентралізовані фінанси(DeFi) в інституційних застосуваннях демонструють величезний потенціал, сподіваючись створити нову фінансову парадигму, засновану на принципах співпраці, сумісності та відкритого коду, на основі відкритої та прозорої мережі. Ця стаття детально розглядає розвиток DeFi та його потенційний вплив на інституційні фінансові послуги.
Вступ
Еволюція Децентралізованих фінансів та їхні перспективи застосування в інституційних сценаріях викликали величезну увагу в галузі. Прихильники вважають, що виникнення нової фінансової парадигми має достатні підстави, ця парадигма заснована на співпраці, комбінованості та принципах відкритого коду, базуючись на відкритих і прозорих мережах. Як область, що привертає до себе велику увагу, фінансові активи DeFi під регулюванням поступово просуваються, в основному зосереджуючись на роздрібному секторі або через регуляторні пісочниці. Очікується, що в найближчі 1-3 роки інституційні DeFi можуть зазнати стрибка розвитку, у поєднанні з широким використанням цифрових активів і токенізації, фінансові установи вже підготувалися до цього.
Цей розвиток став можливим завдяки прогресу у блокчейн-інфраструктурі, що підтримує операції регуляторно-комплайнс організацій у формі глобальної рівневої мережі або Інтернету. Ключові проблеми невизначеності також вирішуються, включаючи вимоги до комплайнсу та балансу, а також анонімність блокчейн-гаманців і те, як задовольнити вимоги KYC/AML на публічному ланцюгу. З поглибленням обговорення стає все більш очевидним, що CeFi та Децентралізовані фінанси не є бінарними опозиціями; повне впровадження в інституційній сфері може стосуватися тільки організацій з централізованим управлінням у змішаних моделях в екосистемі.
У колі інститутів дослідження цієї сфери зазвичай розглядається як вхід у новий світ, сповнений потенціалу, де можна розробляти інноваційні інвестиційні продукти, залучати нові клієнтські групи та ліквідні резерви, впроваджувати цифрові моделі операцій та більш економічні ринкові структури. Лише час та інновації зможуть довести, чи існуватиме DeFi у своїй найчистішій формі, чи ми побачимо компромісний варіант, що дозволить певному ступеню децентралізації відігравати роль моста у фінансовому світі.
Ця стаття оглядає недавню історію Децентралізованих фінансів, пояснює деякі поширені терміни, глибоко досліджує ключові фактори, що впливають на сферу Децентралізованих фінансів, та обговорює виклики, з якими зіткнеться інституційний фінансовий сектор на шляху до інституційних Децентралізованих фінансів.
Децентралізовані фінанси екосистема аналіз
Що таке Децентралізовані фінанси?
Ядром Децентралізованих фінансів є надання фінансових послуг, таких як позики або інвестиції, в мережі без необхідності покладатися на традиційні централізовані фінансові посередники. У цій швидко розвиваючійся сфері немає офіційного та загальновизнаного визначення, типові послуги та рішення DeFi зазвичай містять такі елементи:
Що таке інституційні Децентралізовані фінанси?
Інституційні Децентралізовані фінанси означають прийняття та коригування інститутами структури DeFi, а також участь інститутів у децентралізованих додатках ( dApps ) або рішеннях. Обговорюючи цю тему в рамках регуляторної системи фінансової галузі, можна впровадити переваги DeFi в традиційні фінансові ринки, відкриваючи можливості для створення нових ефективностей і результатів, одночасно прокладаючи шлях для нових шляхів зростання. Ці нові шляхи включають токенізацію фізичних активів і цінних паперів, а також інтеграцію програмованості в категорії активів, що призводить до появи нових моделей роботи.
Децентралізовані фінанси розвиток
У відкритому середовищі проекти, пов'язані з Децентралізованими фінансами, влітку 2020 року спровокували бум на крипторинку, відкривши нову еру. Завдяки високій ліквідності, дорогим активам та високій прибутковості від видобутку, Децентралізовані фінанси швидко зросли під час відновлення Федеральною резервною системою масового кількісного пом'якшення у відповідь на пандемію COVID-19. Загальна заблокована вартість DeFi послуг (TVL) з початку року зросла з 1 мільярда доларів до понад 15 мільярдів доларів наприкінці року.
У цей період нові Децентралізовані фінанси проєкти отримали велику фінансову підтримку, кількість проєктів і відповідних токенів різко зросла. До кінця 2021 року кількість користувачів DeFi зросла до понад 7,5 мільйонів, що на 2550% більше, ніж роком раніше, TVL досягла піку в 169 мільярдів доларів у листопаді 2021 року. Нові терміни та концепції, такі як Uniswap і Yield Farming, були введені в повсякденне фінансове життя.
У 2022 році, через неодноразові підвищення процентних ставок і суттєве зростання інфляції, а також деякі незаконні дії в екосистемі, Децентралізовані фінанси зазнали багатьох невдач, включаючи деякі відомі крахові події. Це призвело до того, що весь ринок увійшов у стадію обережності та раціональності в другій половині 2022 року.
На початку 2023 року ця тенденція стала ще більш очевидною, зростання витрат на фінансування призвело до виснаження приватного фінансування у сфері фінансових технологій Децентралізовані фінанси, а обсяги торгівлі у першому кварталі цього року знизилися на 69% у річному обчисленні. TVL у системі DeFi зменшився до менш ніж 50 мільярдів доларів США у квітні 2023 року, а наприкінці жовтня впав до 37 мільярдів доларів США.
Попри значне зниження та "криптозиму" в той же період, основи спільноти DeFi залишаються міцними, кількість користувачів стабільно зростає, багато проектів DeFi наполегливо продовжують працювати, зосереджуючись на розробці продуктів та можливостей.
В кінці 2023 року, через те, що США вперше затвердили продукти ETF на криптовалюти, це широко вважається важливим знаком подальшої інтеграції цифрових активів у традиційні фінансові продукти, що призвело до зростання ринку. Що ще важливіше, це відкрило двері для більш глибокої участі інституційних учасників у цих нових екосистемах, що забезпечить цій сфері терміново потрібну ліквідність.
реалізація ранніх зобов'язань щодо Децентралізованих фінансів
У сфері рідних криптоактивів рух DeFi викликав виникнення кодованих структур, демонструючи, як DeFi може функціонувати без участі певних посередницьких установ, зазвичай за участю смарт-контрактів і/або P2P( основи. Завдяки низькому порогу входження, послуги DeFi швидко були прийняті на початковому етапі і швидко довели свою цінність у забезпеченні ефективних пулів активів та зменшенні посередницьких витрат, а також застосували економічні поведінкові фінансові технології для управління попитом, пропозицією та ціною.
Ці нові переваги стали можливими завдяки тому, що Децентралізовані фінанси перепроектували або замінили існуючі посередницькі дії через програмування смарт-контрактів, досягаючи вищої ефективності, що змінює робочі процеси та трансформує ролі і відповідальність. У "останній милі" з інвесторами та користувачами, DeFi застосування ), тобто DApps (, є інструментами для надання цих нових фінансових послуг. Тому існуюча ринкова структура може змінитися.
) 先锋机构Децентралізовані фінанси活动
З простору Децентралізовані фінанси можна виділити багато інституційних випадків, використовуючи токенізацію реальних активів і цінних паперів. Ось кілька прикладів, які узагальнюють зв'язок між фінансовими сервісами, продуктами та технологіями з регуляціями для створення нової вартості, що пояснює, чому інституційні Децентралізовані фінанси є привабливими:
Інтероперабельність###2023 рік(: використовуючи конструкції DeFi в корпоративній сфері, самостійні гаманці можуть реалізувати модель розподіленого зберігання активів, одночасно надаючи комплексні та незалежні адреси цифрових рахунків), які можуть бути використані для торгівельної ліквідності, розрахунків та звітності. Одне з важливих застосувань – це міст смарт-контрактів, що з'єднує різні блокчейни для досягнення інтероперабельності та уникнення фрагментації, спричиненої вибором блокчейнів.
Використання стейблкоїнів для рефінансування токенізованих фінансових інструментів (2023 р. ): Система Децентралізовані фінанси також може бути використана для фінансування традиційних галузей, хоча наразі вона ще не має широкого застосування. Наприклад, токени безпеки, що представляють певні фінансові інструменти реального світу, можуть бути використані як забезпечення, розміщені в "сховищі" смарт-контракту для отримання стейблкоїнів, а потім конвертовані в фіатну валюту.
Токенізовані фонди в управлінні активами (2023: одиниці токенізованого фонду або токени можуть розповсюджуватися через блокчейн, безпосередньо відкриті для кваліфікованих інвесторів, і вести записи інвесторів в мережі, в той час як засоби смарт-контрактів дозволяють використовувати регульовані стейблкоїни для швидкого або майже миттєвого підписання та викупу. Далі, одиниці токенізованих фондів, що представляють високоліквідні традиційні фінансові інструменти, можуть використовуватися як забезпечення.
![Дойче Банк дослідження: шлях до інституційних Децентралізованих фінансів])https://img-cdn.gateio.im/social/moments-f9a5ba985f285f48840e205e68c503а4(
Еволюція ринкової структури DeFi-інститутів
Концепція ринку, керованого DeFi, пропонує захоплюючу ринкову структуру, яка за своєю суттю є динамічною та відкритою, і її первісний дизайн кине виклик традиційним фінансовим нормам. Це викликало численні обговорення про те, як DeFi може інтегруватися або співпрацювати з більш широкою екосистемою фінансової галузі, а також про те, якими можуть бути нові ринкові структури.
) Управління, довіра та централізація
У сфері інститутів більше підкреслюється управління та довіра, необхідно мати власність та підзвітність у виконуваних ролях і функціях. Хоча це здається суперечливим до децентралізованої природи Децентралізованих фінансів, багато хто вважає, що це необхідний крок для забезпечення дотримання нормативних вимог, а також необхідний крок для забезпечення чіткості для інституційних учасників, щоб адаптуватися та приймати ці нові послуги. Ця ситуація породила концепцію "ілюзії децентралізації", оскільки потреба в управлінні неминуче призводить до певного рівня централізації та концентрації влади в системі.
Навіть якщо існує певний рівень централізації, нова ринкова структура може бути більш спрощеною, ніж існуюча ринкова структура, оскільки організаційні посередницькі діяльності значно зменшуються. В результаті упорядкована взаємодія стане більш паралельною та одночасною. Це, в свою чергу, допоможе зменшити кількість взаємодій між сутностями, що підвищить операційну ефективність і знизить витрати. У цій структурі управлінські заходи, включаючи перевірки на предмет відмивання грошей (AML), також стануть більш ефективними, оскільки зменшення кількості посередницьких установ може підвищити прозорість.
Потенціал нових персонажів та активностей
Вищезгадані піонерські випадки підкреслюють, як може еволюціонувати сучасна структура ринку, зустрічаючи наступну хвилю Децентралізованих фінансів.
Таким чином, публічний блокчейн може стати фактичним галузевим практичним майданчиком, подібно до того, як Інтернет став основою для онлайн-банкінгу. Випуск продуктів блокчейн для установ на публічному блокчейні вже має певні прецеденти, особливо в сфері грошових ринкових фондів. Галузь повинна очікувати подальших досягнень, наприклад, у сфері токенізації, віртуальних фондів, класів активів та послуг посередництва; і/або з ліцензованим рівнем.
Участь у Децентралізованих фінансах
Для установ Децентралізовані фінанси мають одночасно лякаючу та переконливу природу.
Участь, експлуатація та торгівля в відкритій екосистемі, що пропонується продуктами Децентралізованих фінансів (DeFi), можуть конфліктувати з замкнутим або приватним середовищем традиційних фінансів. У традиційному фінансовому середовищі клієнти, контрагенти та партнери є загальновідомими, а ризики приймаються відповідно до належного рівня розкриття інформації та належної перевірки. Це також є однією з причин, чому багато досягнень у сфері цифрових активів для інституцій відбуваються в галузі приватних або дозволених блокчейн-мереж, де довірений управлінець виконує роль "оператора мережі", а власники відповідають за схвалення учасників для входу в мережу.
У порівнянні з цим, публічні мережі блокчейн мають потенційну відкриту масштабованість, низький бар'єр для входу, готові можливості для інновацій. Ці середовища за своєю суттю децентралізовані, побудовані на принципі відсутності єдиної точки відмови, спільнота користувачів заохочується "робити добрі справи". Збереження безпеки та узгодженості блокчейну через консенсусні протоколи ### доказ частки ( POS ), доказ роботи ( POW ( є основними прикладами ), які можуть відрізнятися на різних ланцюгах. Це спосіб, яким учасники - як валідатори - можуть вносити свій внесок у те, що ми вважаємо "економікою блокчейну", і отримувати винагороду.
( Участь у перевірці плану таблиці
При оцінці будь-якого цифрового активу та екосистеми блокчейну основними факторами, які слід враховувати, повинні бути зрілість блокчейну та відповідна дорожня карта, досяжний фінальний консенсус щодо розрахунків, ліквідність, взаємодія з іншими активами на ланцюгу, регуляторний аспект та рівень впровадження; також необхідно оцінити ризики технології мережі, безпеку мережі, плани безперервності, а також участь основної спільноти та розробників цієї мережі. Рівень стандартизації технологій і спільне розуміння класифікацій також можуть сприяти розвитку застосувань.
На цій основі, приватні блокчейни виглядають менш ризикованими та більш привабливими. Проте, приватні блокчейни