Співучасник механізм: міст довіри в торгівлі

У великих фінансових операціях або торгівлі цінними активами довіра є надзвичайно важливою, але її важко встановити. Як покупець може бути впевнений, що отримає обіцяний товар? Як продавець може гарантувати, що отримає оплату після доставки? У цей момент виникає механізм ескроу — нейтральна третя сторона тимчасово зберігає кошти або активи, і лише після виконання зобов'язань обома сторонами вони звільняються.

Співучасник механізм не є лише простим сервісом зберігання коштів, він є важливим інструментом управління ризиками в кількох галузях, застосування якого охоплює нерухомість, корпоративні злиття та поглинання, електронну комерцію, а також волатильну сферу криптовалютних торгів. Завдяки наданню нейтрального, безпечного способу зберігання коштів або активів, механізм співучасника ефективно знижує ризик шахрайства, зменшує торгові спори та забезпечує надійний захист для тих угод, які важко здійснити лише на основі довіри.

Співучасник механізму роботи

1. Досягнення угоди про умови: Сторони угоди узгоджують та одностайно підтверджують умови та положення угоди.

2. Підписання співучасницької угоди: Сторони офіційно підписують юридично обов'язкову співучасницьку угоду та призначають нейтрального співучасника.

3. Внесення коштів/активів на депозитарний рахунок: Покупець вносить узгоджену суму або активи на безпечний депозитарний рахунок, щоб забезпечити неможливість дострокового зняття коштів продавцем до виконання зобов'язань.

4. Виконання зобов'язань: Продавець у відповідності з угодою постачає товари або послуги, Покупець приймає та підтверджує їх відповідність умовам.

5. Завершення угоди та звільнення коштів/активів: Як тільки умови підтверджені, співучасник звільнить кошти або активи продавцеві відповідно до угоди.

Співучасник механізму застосування

співучасник не лише підходить для готівки, а й може охоплювати будь-які впізнавані та такі, що можуть бути передані, активи, наприклад:

• Свідоцтво про право власності на нерухомість
• акції, облігації та інші фінансові інструменти
• Інтелектуальна власність (наприклад, вихідний код програмного забезпечення)
• Цифрові активи (криптовалюти, NFT)
• Патенти, контракти та інші юридичні документи
• Високовартісні матеріальні активи (мистецтво, ювелірні вироби, розкішні автомобілі тощо)

Ці активи повинні відповідати умовам впізнаваності та передачі, щоб довірений агент міг точно виконати дію звільнення після виконання умов перевірки.

Співучасник угоди: юридичні ризики та складності

Хоча механізм зберігання може забезпечити захист транзакцій, якщо структура не є надійною або регулювання недостатнє, це може призвести до серйозних юридичних і фінансових ризиків, до поширених ризиків належать:

1. Нечітке застосування закону

У транзакціях ескроу часто беруть участь сторони в різних юрисдикціях, з різними визначеннями договірного права та механізмами примусового виконання в кожному регіоні. Якщо в Договорі прямо не застосовується закон, може виникнути колізія законів. Виконання транскордонних судових рішень може бути обмежене, тому рекомендується вказати в угоді нейтральне застосовне законодавство та арбітражний механізм, щоб зменшити ризик виникнення спорів.

2. Незаконні або непідконтрольні установи

Не всі установи, які заявляють про надання співучасник послуг, є законними та регульованими. Особливо на ринку криптоактивів або в трансакціях між країнами, деякі шахраї можуть видавати себе за справжні платформи.

У різних країнах та регіонах послуги зберігання зазвичай покладаються на певні установи, такі як уповноважені банки, юридичні фірми або спеціалізовані трестові/компанійні служби. Використання несанкціонованих послуг зберігання може призвести до:

• Співучасник угода не може отримати юридичний захист
• Якщо клієнт зазнає шахрайства, немає регуляторного органу, до якого можна звернутися.
• Втрата активів і неможливість їх повернення
• Учасники, які свідомо порушують правила під час торгівлі, можуть нести цивільну або кримінальну відповідальність.

Децентралізоване співучасництво: механізм смарт-контрактів на блокчейні

Технологія блокчейн принесла революційні зміни — онлайнове співучасництво за допомогою смарт-контрактів, що дозволяє автоматичне виконання без централізованих посередників.

• Смарт-контракт - це самовиконуваний код, розгорнутий в мережі блокчейн, який може блокувати, звільняти або повертати активи відповідно до попередньо заданих умов.
• Ці коди є відкритими та незмінними, сторони угоди можуть заздалегідь перевірити, чи відповідає логіка угоді, і зазвичай витрати на виконання є нижчими, ніж у традиційній ескроу.

Незважаючи на те, що ончейн-кастоді має такі переваги, як прозорість, автоматизація, низька вартість тощо, існують також технічні ризики, такі як вразливості в смарт-контрактах, відсутність ефективних механізмів вирішення спорів тощо, тому перед використанням необхідно обережно перевірити код контракту та репутацію платформи.

Аналіз випадку: Модель прямого зберігання співучасника

Деяка криптовалютна біржа дозволяє користувачам здійснювати підібрані торги біткоїном або стейблкоїном, її особливістю є те, що вона не зберігає кошти користувачів, а покладається на механізм багатопідпису в блокчейні для забезпечення безпеки транзакцій.

Принцип роботи такий:

Після ініціювання угоди криптовалюта продавця блокується в мультипідписному смарт-контракті на біткоїні або іншій мережі;

Контракт використовує структуру 2 з 3 мультипідпису:

• Один приватний ключ належить продавцеві
• один, що належить платформі
• Третій відповідно до типу договору за необхідності належить покупцеві

Коли нормальна угода завершена, обидві сторони - продавець і платформа - повинні підписати контракт, щоб активи були звільнені. Якщо виникає суперечка, платформа вибирає підписання угоди разом з покупцем або продавцем відповідно до рішення. Навіть якщо платформа призупинить роботу або виникнуть проблеми, продавець, володіючи своїм приватним ключем, все ще може повернути кошти за певних умов. Ця модель ефективно знижує ризики зберігання, одночасно поєднуючи структурований механізм вирішення суперечок, що забезпечує справедливість угод.

Висновок

Коли угода про зберігання належним чином спроектована та виконана, вона може перетворити довіру на визначеність — на випадок, коли угоди можуть бути сповнені ризику, надаючи обом сторонам чіткі та надійні гарантії. Незалежно від того, чи йдеться про угоди з нерухомістю високої вартості, міжнародні комерційні угоди чи угоди на децентралізованих криптоплатформах, механізм зберігання є основною основою для створення безпечних торгових шляхів.

Щоб справді реалізувати ефект співучасника, недостатньо лише знати його операційний процес; сторонам угоди також потрібно:

• Ретельно перевіряйте, чи є співучасник ліцензованим і відповідає регуляторним вимогам
• Чітко визначити застосовне право угоди та механізм вирішення спорів
• Запобігти неясності умов звільнення, щоб уникнути затримок або неоднозначності