Механізм управління ризиками: Безстрокові ф'ючерси
Безстрокові ф'ючерси є складним фінансовим деривативом, що дозволяє трейдерам збільшувати капітальний ефект через важелі. Однак, високий прибуток супроводжується високими ризиками, що робить управління ризиками невід'ємною частиною торгівлі безстроковими ф'ючерсами. У цій статті ми поглиблено проаналізуємо рамки управління ризиками безстрокових ф'ючерсів, розглянемо, як підтримувати стабільність ринку в умовах високого важеля.
Три основи управління ризиками
Рамки управління ризиками біржі безстрокових ф'ючерсів в основному спираються на три основні стовпи:
Примусове закриття позицій: коли маржі недостатньо для підтримки позиції, система автоматично закриває збиткові позиції.
Фонд ризикового забезпечення: як буфер для системних ризиків, компенсує можливі втрати при ліквідації.
Автоматичний механізм зменшення позицій ( ADL ): у екстремальних випадках, шляхом примусового закриття прибуткових позицій для компенсації системних збитків.
Ці три основи складають всебічну мережу захисту, що охоплює все: від індивіда до системи, від звичайного до екстремального.
Маржа та важіль: основи ризику
Маржа та важіль є двома основними елементами, які визначають рівень ризику, на який піддаються трейдери:
Початкова маржа: Мінімальна сума застави, необхідна для відкриття позиції з важелем.
Підтримуюча маржа: мінімальна сума забезпечення для підтримки відкритих позицій.
Підтримувати маржинальне співвідношення ( MMR ): мінімальне забезпечення.
Біржі зазвичай пропонують різні моделі маржі, такі як маржа за позицією, загальна маржа та комбінована маржа, щоб задовольнити потреби різних трейдерів. У той же час, система поетапної маржі ефективно контролює системний ризик, знижуючи максимальний доступний левередж для великих позицій.
Процес спрацьовування та виконання примусового закриття позицій
Процес примусового закриття складається з наступних етапів:
Активізація примусового ліквідації: цінова мітка досягає встановленої ціни примусової ліквідації.
Скасування незавершених замовлень: система скасовує всі незавершені ордери, пов'язані з цією позицією.
Поступове закриття позицій: використання сходової стратегії примусового закриття для великих позицій, щоб зменшити ринковий вплив.
Повне закриття позиції: закриття за ринковою ціною на книзі замовлень.
Витрати на примусове закриття позицій не лише стимулюють трейдерів активно управляти ризиками, але й є основним джерелом фінансування фонду ризиків.
Фонд ризикового забезпечення та ADL: системна безпека
Фонд ризикового забезпечення використовується переважно для покриття збитків у процесі примусового ліквідації. Джерела його фінансування включають витрати на примусову ліквідацію та прибуток від примусової ліквідації. Розмір фонду є ключовим показником, що вимірює здатність біржі протистояти ризикам.
Механізм ADL є останньою лінією захисту, яка спрацьовує лише тоді, коли фонд ризикового забезпечення вичерпано. Він компенсує системні збитки шляхом примусового закриття найбільш прибуткових та високоплечих зворотних позицій, забезпечуючи остаточну платоспроможність біржі.
Висновок
Система управління ризиками безстрокових ф'ючерсів є багатоетапною структурою захисту, яка має на меті підтримання справедливості та стабільності на ринку. Хоча біржа надає потужні автоматизовані інструменти управління ризиками, трейдери все ще повинні нести відповідальність за свої ризики. Обережний вибір важелів, встановлення розумних стоп-лоссів та постійний моніторинг ризиків позицій є відповідальною практикою торгівлі з використанням важелів.
Безстрокові ф'ючерси не є "вічними", це лише перерозподіл ризиків у часовій осі. Розуміння та повага до цих правил є ключем до успішної участі в цьому ринку.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
12 лайків
Нагородити
12
5
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
TokenDustCollector
· 08-16 23:37
Намалюйте повний комплект механізмів безпеки... відразу видно, що не було мало Ліквідуватися
Аналіз системи управління ризиками безстрокових ф'ючерсів: маржа, ліквідація та системний рівень безпеки
Механізм управління ризиками: Безстрокові ф'ючерси
Безстрокові ф'ючерси є складним фінансовим деривативом, що дозволяє трейдерам збільшувати капітальний ефект через важелі. Однак, високий прибуток супроводжується високими ризиками, що робить управління ризиками невід'ємною частиною торгівлі безстроковими ф'ючерсами. У цій статті ми поглиблено проаналізуємо рамки управління ризиками безстрокових ф'ючерсів, розглянемо, як підтримувати стабільність ринку в умовах високого важеля.
Три основи управління ризиками
Рамки управління ризиками біржі безстрокових ф'ючерсів в основному спираються на три основні стовпи:
Примусове закриття позицій: коли маржі недостатньо для підтримки позиції, система автоматично закриває збиткові позиції.
Фонд ризикового забезпечення: як буфер для системних ризиків, компенсує можливі втрати при ліквідації.
Автоматичний механізм зменшення позицій ( ADL ): у екстремальних випадках, шляхом примусового закриття прибуткових позицій для компенсації системних збитків.
Ці три основи складають всебічну мережу захисту, що охоплює все: від індивіда до системи, від звичайного до екстремального.
Маржа та важіль: основи ризику
Маржа та важіль є двома основними елементами, які визначають рівень ризику, на який піддаються трейдери:
Біржі зазвичай пропонують різні моделі маржі, такі як маржа за позицією, загальна маржа та комбінована маржа, щоб задовольнити потреби різних трейдерів. У той же час, система поетапної маржі ефективно контролює системний ризик, знижуючи максимальний доступний левередж для великих позицій.
Процес спрацьовування та виконання примусового закриття позицій
Процес примусового закриття складається з наступних етапів:
Активізація примусового ліквідації: цінова мітка досягає встановленої ціни примусової ліквідації.
Скасування незавершених замовлень: система скасовує всі незавершені ордери, пов'язані з цією позицією.
Поступове закриття позицій: використання сходової стратегії примусового закриття для великих позицій, щоб зменшити ринковий вплив.
Повне закриття позиції: закриття за ринковою ціною на книзі замовлень.
Витрати на примусове закриття позицій не лише стимулюють трейдерів активно управляти ризиками, але й є основним джерелом фінансування фонду ризиків.
Фонд ризикового забезпечення та ADL: системна безпека
Фонд ризикового забезпечення використовується переважно для покриття збитків у процесі примусового ліквідації. Джерела його фінансування включають витрати на примусову ліквідацію та прибуток від примусової ліквідації. Розмір фонду є ключовим показником, що вимірює здатність біржі протистояти ризикам.
Механізм ADL є останньою лінією захисту, яка спрацьовує лише тоді, коли фонд ризикового забезпечення вичерпано. Він компенсує системні збитки шляхом примусового закриття найбільш прибуткових та високоплечих зворотних позицій, забезпечуючи остаточну платоспроможність біржі.
Висновок
Система управління ризиками безстрокових ф'ючерсів є багатоетапною структурою захисту, яка має на меті підтримання справедливості та стабільності на ринку. Хоча біржа надає потужні автоматизовані інструменти управління ризиками, трейдери все ще повинні нести відповідальність за свої ризики. Обережний вибір важелів, встановлення розумних стоп-лоссів та постійний моніторинг ризиків позицій є відповідальною практикою торгівлі з використанням важелів.
Безстрокові ф'ючерси не є "вічними", це лише перерозподіл ризиків у часовій осі. Розуміння та повага до цих правил є ключем до успішної участі в цьому ринку.