Глобальна економіка перебуває на поворотному моменті інфляційного циклу, криптоактиви стали ідеальним засобом збереження вартості

Деякі ринкові спостерігачі вважають, що криптоактиви перебувають у стадії завершення бичачого ринку, а біткойн показує гірші результати, ніж технологічні акції. Проте ці погляди суперечать їхнім уявленням про геополітичну ситуацію та глобальні валютні умови. Насправді, ми перебуваємо на роздоріжжі, переходячи від одного геополітичного та валютного устрою до іншого.

Оглядаючи історію, можна поділити період після Великої депресії 30-х років XX століття на три основні цикли. Ці цикли відображають глобальний економічний ландшафт, що знаходиться під домінуванням США, оскільки вся глобальна економіка є похідною від фінансової політики імперій. Загалом ці періоди можна розділити на локальні та глобальні. Локальний період супроводжується інфляцією, уряд здійснює фінансовий тиск на заощаджувачів; глобальний період супроводжується дефляцією, фінансові регуляції послаблюються.

З інвестиційної точки зору вибір можна узагальнити на три категорії:

1. Якщо вірити в систему, але не довіряти керівникам, інвестуйте в матеріальні активи.
2. Якщо ви вірите і в систему, і в керівників, інвестуйте в державні облігації.
3. Якщо ніхто не вірить, інвестуйте в золото або такі активи, як біткойн, які не залежать від держави.

У період місцевої інфляції слід тримати золото, а не акції та облігації. У період глобальної дефляції слід тримати акції, а не золото та облігації. Державні облігації зазвичай не зберігають свою вартість у довгостроковій перспективі.

Огляд трьох циклів минулого століття:

1933-1980 роки: Період мирного зростання США. США заборонили приватне володіння золотом, фінансуючи війну через фінансовий тиск. Фондовий ринок став єдиним вибором для заощаджувачів у боротьбі з інфляцією.

1980-2008 роки: глобальний цикл вершини американської гегемонії. Послаблення фінансового регулювання, зміцнення долара, ринок акцій показує кращі результати, ніж золото.

2008 до сьогодні: порівняння між США та середньовічним корінним циклом. Федеральна резервна система впровадила кількісне пом'якшення, у світі спалахнула війна агентів. Країни звертаються до внутрішніх джерел, заощаджувачів просять фінансувати військові витрати.

Наразі ми знаходимося в новому циклі інфляції, орієнтованому на локалізацію та національні інтереси. Уряд фінансує війну та ключові галузі, контролюючи розподіл банківського кредитування. Кількісне пом'якшення призвело до припливу коштів у непродуктивні сфери, такі як викуп акцій, а не до збільшення виробничих потужностей чи покращення технологій.

Озираючись у майбутнє, бюджетний дефіцит та загальний обсяг кредитування нефінансових банків стануть ключовими показниками. США прогнозують, що бюджетний дефіцит у фінансовому році 2024 сягне 1,915 трильйона доларів, прогноз зростання ВВП є оптимістичним. У такій обстановці володіння криптоактивами є найкращим способом зберегти вартість.