Огляд розвитку Web3 у першій половині 2024 року

Ефір

Нульові знання

ZKVM і ZKEVM

У першій половині 2024 року все більше проектів ZKEVM почнуть переходити на архітектуру ZKVM, на прикладі команди PSE Фонду Ethereum. Taiko вже співпрацює з ZKVM Risc0, а Scroll також готується.

Випуск Plonky3 став каталізатором цієї трансформації, його продуктивність перевершує Halo2(, а стабільність трохи поступається ), покращуючи користувацький досвід.

Доступні віртуальні машини включають: ZKWASM, SP1 від Succinct, JOLT від a16z та Risc0. ZK Prover від Polyhedra демонструє відмінні результати, планується розробка віртуальної машини. Aztec та Mina також розробляють віртуальні машини, але дані про їх продуктивність не оприлюднені.

Ключові фактори, що використовуються, будуть залежати від витрат на доказ, ефективності та часу розробки. В даний час вважається, що zkVM підходить для створення перевіряємих додатків, на які варто звернути увагу.

ZK Middleware

У сфері посередництва система підтвердження верифікації все ще дуже активна, Brevis, Alignlayer та Nebra співпрацюють з Eigenlayer для підвищення безпеки. Ринок переходить на змішані рішення OP та ZK для підвищення ефективності. Каталізатори, такі як верифіковане штучне інтелекту та верифіковані зовнішні дані, принесуть більший попит на застосування, варто звернути увагу на ці інноваційні сфери.

MEV, абстракція ланцюга/абстракція рахунку, намір

Динаміка розвитку MEV

• Flashbots використовує довірене середовище виконання на віртуальній машині Ethereum (TEEs) для приватних обчислень, які застосовуються для зберігання та обробки чутливих даних, забезпечуючи безпеку аукціонів.
• Повна гомоморфна криптографія (FHE) стає потенційним рішенням, усуваючи можливість селективної перетасовки, зберігаючи дані зашифрованими.

Будівельники блокчейну

Згідно з даними relayscan, ринок побудови блоків є високоцентралізованим, зосередженим на небагатьох будівельниках, в основному це компанії з високочастотної торгівлі, які задовольняють власні торгові потреби. Beaverbuild, Titan Builder та Rsync Builder займають найпровідніші позиції та мають найвищий прибуток. Ця централізація викликала дослідження дизайну механізму аукціону блоків, щоб підтримати антикорупційну здатність Ethereum.

Релей

Relay залишається надзвичайно важливим у постачанні блоків, понад 90% блоків передаються через реле. Titan builder цього року запустив Titan Relay і швидко зріс.

Оцінюючи Relay, слід врахувати:

• Продуктивність та надійність, аналізуючи показники, такі як час безперервної роботи, затримка та збої в ставках.
• Масштабованість, здатність обслуговувати велику кількість валідаторів.

У межах траси MEV ми вже інвестували в кілька успішних проектів, таких як винахідник preconfirmation Primev, лідер ринку будівництва блоків Titan, успішна система MEV FastLane тощо. Наступним етапом є ключові питання, як проекти MEV можуть реалізувати захоплення вартості та успішно розробити токени.

Абстракція ланцюга та абстракція облікового запису

Абстракція ланцюга є ключовим концептом для досягнення широкого прийняття користувачами, мета якого - покращити користувацький досвід. NEAR впровадив функцію мульти-ланцюгового підпису, що дозволяє одному обліковому запису використовуватися через різні ланцюги. Підтримувані ланцюги включають: Bitcoin, Ethereum, екосистему Cosmos, Dogecoin, XRP Ledger, мережу TON, Polkadot тощо.

Можна звернутися до CAKE-рамки, запропонованої Frontier.tech, яка включає рівні доступу, рівень рішень, рівень розрахунків тощо. Абстракція облікового запису (AA) може бути включена в рівень доступу. Сфера AA в основному поділяється на гаманці на основі смарт-контрактів та модульні сервіси. Гаманці на основі смарт-контрактів відіграють важливу роль у забезпеченні безперебійного користувацького досвіду.

Прогрес у цій сфері:

• Кількість AA-аккаунтів перевищує 12 мільйонів, кількість викликів UserOps перевищує 49 мільйонів.
• Кількість активних розумних гаманців щотижня зростає, Polygon є мережею з найбільшою кількістю розумних рахунків. Base також популярний, завдяки сумісності з розумним гаманцем Coinbase.

EIP-7702, включений в оновлення Ethereum Pectra, забезпечить більш безшовний досвід для користувачів/розробників, покращуючи попередній дизайн AA, такий як ERC-4337. Можна спостерігати, чи призведуть поліпшення інфраструктури до нових додатків.

Крім AA, також можна звернути увагу на стратегічний двигун, фреймворк намірів, preconfirmation та інші напрямки. Проекти в області намірів все ще розробляються, конкретні результати та PMF ще потрібно спостерігати.

Біткойн

Ранні Rollup для біткойнів викликали велику увагу, але інтерес дещо зменшився. Проектів стало менше, а залучення фінансування стало важчим. Але є технологічні прориви, такі як BitVM. Деякі проекти Rollup досліджують інтеграцію з BitVM. BitVM швидко інновує, наприклад, створюючи міжланцюговий міст BitVM. Цей міст використовується для великих міжланцюгових транзакцій, тоді як малі транзакції покладаються на мультіпідписи або обмін HTLC для підвищення ефективності.

В загальному, розвиток таких технологій, як BitVM, може надати можливості для Rollup, такі як інтерактивність тощо.

стратегія біткойнів, орієнтована на прибуток

Стратегії, орієнтовані на прибуток, привертають увагу, і все більше проектів пропонують власникам упакований BTC, надаючи користувачам прибуток, а також легко досягаючи TVL. Наприклад, Mezo інтегрує кілька продуктів, Rollup є лише одним з багатьох компонентів, є також tBTC та stBTC( від Acre, а також продукти з ліквідного стейкінгу ).

Ми залишаємося обережними, інвестуючи в команди з чіткими технічними перевагами, ясною ринковою стратегією або перевіреним успішним досвідом.

Протоколи активів: BRC20, Runes, Atomicals, RGB, активи Taproot

Токени BRC-20 демонструють слабкі результати, ORDI показує погані результати в порівнянні з початком року, загалом у BRC20 поки не виявлено яскравих моментів. Runes привернули увагу після халвінгу біткоїна, але інтерес поступово згасає. Інтеграція активів Taproot з мережами Lightning може знову викликати інтерес.

В цілому, постачальники інфраструктури, які надають послуги для цієї категорії активів, можуть стати привабливими інвестиційними можливостями.

Біткойн Стейкінг

Стейкінг(рестейк) - це функція, яка була пізніше модифікована, щоб вирішити потреби у накопиченні коштів BTC, а також потреби продукту, що вимагає прив'язки до основної ланцюга біткоїна.

Стейкинг можна розділити на три категорії:

1. До основного капіталу slash: як Babylon
2. Втрата можливості отримання прибутку від відсотків slash(: як CoreDAO
3. Не slash: як самостійно керований другий рівень мережі ) підвищує TVL та обіцяє прибуток Rollups ( та фінансові проекти, такі як BounceBit.

Babylon вже створив свою екосистему, багато застосунків, пов'язаних з біткоїном, розглядають можливість використання Babylon для інтеграції з основним ланцюгом. Стейкінг-проекти екосистеми Babylon в основному зосереджені на допоміжних функціях.

Ця платформа може бути подібною до EigenLayer, імітуючи застосування та інфраструктуру, ринкова поведінка та розвиток екосистеми потребують спостереження після запуску основної мережі. Незабаром після запуску основної мережі Babylon досягнутий ліміт. Ми оптимістично налаштовані щодо майбутнього розвитку Babylon.

) Біткоїн DeFi, MEV

BTCFi: Нещодавно з'явилося чимало фінансових додатків для біткоїнів ### BitcoinFi, BTCFi ( проектів. Наразі вони зосереджені на кредитуванні та застосуваннях стабільних монет. Використовуються різні методи, такі як блокування активів у біткоїні, випуск активів за логікою L2, або вибір різних способів випуску активів, що призводить до різних компромісів.

Обгорнутий BTC: WBTC, tBTC, FBTC та SolvBTC привертають увагу. Очікується загострення конкуренції. Наприклад, Solv Protocol отримує понад 13 500 заблокованих біткойнів через партнерства, інтеграцію DeFi та кросчейн-комбінованість. У міру того, як все більше проектів використовують біткойн у DeFi-додатках, очікується подальше загострення конкуренції.

Біткоїн DEX та пов'язані застосунки: на ланцюгових DEX все ще в основному використовують PSBT, деякі проєкти, такі як Satflow, використовують стратегію попереднього підтвердження в пулі пам'яті, але існує ризик заміни.

MEV: Активізація RBF та введення нових активів призвели до пожвавлення біткоїн MEV-сценаріїв. Rebar має на меті створення інфраструктури MEV, подібної до Flashbot, а Alkimiya зосереджується на ринку комісій/блок-простору. Наразі MEV-активність здебільшого походить від послуг прискорення транзакцій. Ми будемо зосереджуватися на сталому розвитку, спостерігаючи за запуском нових проектів, які зменшують негативний вплив MEV на користувачів.

) Розвиток технологій біткоїна

OP_CAT

OP_CAT легко реалізувати, але він вводить багато функцій, таких як проста перевірка Меркле-дерева до використання накладних підписів Шнора для верифікації транзакцій, що є більш складними операціями. Занепокоєння щодо його гнучкості можуть призвести до невідомих ризиків. У травні 2024 року OP_CAT буде активовано в клієнті Bitcoin testnet ###signet мережі (. Існують суперечки щодо м'якого хард-форка, OP_CAT не обов'язково буде активовано в короткостроковій перспективі; якщо він буде активовано, це обов'язково супроводжуватиметься суперечками. Інші оновлення м'якого хард-форка, такі як OP_CTV, APO тощо, мають таку ж природу.

)# BitVM

BitVM підвищує виразність біткоїна, BitVM2 вдосконалює дизайн, посилює можливості верифікації складних обчислень, зменшуючи довірчі припущення. Останні досягнення зосереджені на розробці моста BitVM, досягнувши певної зрілості та безпеки, можливий запуск тестової/основної мережі до кінця 2024 року. Міст BitVM переважно обробляє великі активи, залишаючи простір для інших крос-ланцюгових мостів. Мости з мультипідписом або альтернативи атомарного обміну залишаються практичними для кінцевих користувачів, пропонуючи швидший і більш економічний вибір. У майбутньому можливо створення нової мережі валідаторів на базі BitVM2.

Канал, Joinpool клас рішення

Досягнуто прогресу в рішеннях, пов'язаних із каналами та Joinpool. Дозволяє двом або більше користувачам ділитися UTXO на основній ланцюгу, виконуючи розподіл ###vTXO( поза ланцюгом відповідно до бізнес-логіки. Користувачі можуть повернутися до основного ланцюга для розрахунків через односторонній вихід.

Окрім Hedgehog, останнім часом увага зосереджена на Ark. Burak представив Ark v2, що забезпечує вищу ефективність капіталу та пропонує концепцію Brollups.

Statechain є ще одним рішенням, схожим на UTXO Mercury Layer, заснований на Joinpool. Mercury Layer досяг прогресу, новий проект Mach розробляє базову інфраструктуру.

Біткойн, як найбільший актив, історично вважався цифровим золотом. З появою таких інновацій, як BitVM2, OP_CAT та стейкінг біткойнів, ми свідчимо про збільшення застосувань біткойна. Незважаючи на те, що екосистема DeFi біткойна все ще є новою в порівнянні з екосистемою DeFi Ethereum, ми вважаємо, що ці каталізатори забезпечать успіх екосистеми DeFi біткойна в майбутньому.

Солана

) Інтерес установ

Під час Consensus PayPal оголосив про запуск PYUSD на Solana. Після цього ринкова капіталізація PYUSD швидко зросла, і він інтегрувався з великими DeFi-протоколами Solana, такими як Kamino Finance, Jupiter та Orca. Stripe знову повернувся до Solana, дозволивши користувачам приймати та здійснювати платежі USDC, що свідчить про інтерес інституцій до цієї сфери.

Solana Labs оголосила про запуск Bond, платформу на основі блокчейну, спрямовану на покращення взаємодії брендів з клієнтами, що може прискорити прийняття з боку інститутів.

Окрім інтересу з боку установ, ми помітили високу увагу до таких тем, як Blinks і мемекоіни, які в основному орієнтовані на роздрібних споживачів.

Солана Дія та Блокчейн Посилання ###Блінки(

Наприкінці червня Solana запустила Solana Actions та Blockchain Links)Blinks(, щоб створити безшовний досвід для роздрібних користувачів у Web3. Завдяки Solana Action API, користувачі можуть перетворювати будь-яку транзакцію на блокчейн-посилання для обміну в будь-якому інтерфейсі.

Вплив Blinks: Розробники додатків ), зокрема розробники Web2 (, можуть легше вбудовувати блокчейн-операції між пристроями та платформами. Спеціалізовані браузери ) або компоненти ( можуть інтуїтивно демонструвати ці елементи, включаючи посилання, QR-коди, повідомлення, кнопки тощо.

Це узгоджується з метою Solana щодо сприяння масовому прийняттю. Наразі в екосистемі Blink близько 155 проектів, які потребують офіційної перевірки. 25 проектів спеціально зареєстрували домен Blink, інші зареєстровано для сумісності з Blink. Спільнота проявляє значний інтерес до blnk.fun та BlinkEditor, офіційний акаунт Twitter BlinkEditor призупинено ). Процес схожий на Pump.fun, користувачі можуть налаштувати параметри для випуску токенів. Після обміну користувачі можуть безпосередньо придбати токени, не покидаючи платформу. Відомі проекти, такі як Jupiter Exchange та Pump.fun, також інтегрують Blinks.

( Мем-культура Solana

На Solana мемкоїни залишаються важливою частиною екосистеми, про що свідчить подальша перевірка Pump.fun. Pump.fun дозволяє будь-кому без витрат випускати мемкоїн, що призводить до великої кількості мемкоїнів, які потрапляють в екосистему. З моменту запуску в січні цей протокол приніс майже 50 мільйонів доларів доходу. Незважаючи на зниження порогу для випуску, кількість проектів і обсяг торгівлі зростають, але ймовірність успішних проектів залишається низькою.

На Solana варто звернути увагу на розвиток, включаючи запуск функції розширення токенів, що дозволяє налаштовувати функції токенів відповідно до потреб різних проектів. Очікується, що клієнт Firedancer незабаром буде запущений, що забезпечить різноманітні клієнти для верифікації, значно підвищить пропускну здатність мережі та знизить витрати, зміцнивши привабливість для розробників і користувачів.

ТОН

Тон у першій половині 2024 року показав відмінні результати, зростання перевищило 200%, завдяки тому, що мікро-програми TON активно приваблюють величезну користувацьку базу Telegram. Ми зосереджуємося на причинах TON:

1. Активна екосистема Telegram: близько 900 мільйонів активних користувачів на місяць, що робить його привабливим для розробників. Вбудований гаманець у додатку та канали для введення фіатних грошей, ми оптимістично налаштовані щодо того, що Telegram приведе велику кількість користувачів Web2 до Web3.
2. Потенціал копіювання успішної монетизації WeChat: 1,3 мільярда активних користувачів на місяць, приблизно 400 мільйонів активних у ігровій сфері. Ігри є найпопулярнішою категорією у міні-програмах, за ними йдуть електронна комерція та повсякденні послуги. Перші 100 міні-ігор щокварталу генерують 1,3 мільйона доларів доходу, а популярні ігри можуть приносити до 15 мільйонів доларів на місяць.

Notcoin є грою tap-to-earn на TON, яка отримала широку увагу в першій половині 2024 року. Notcoin з понад 40 мільйонами користувачів встановлює позитивний приклад, надаючи розробникам, інвесторам і роздрібним користувачам можливість приєднатися до екосистеми TON. Однак це також призвело до збільшення трафіку та певного надмірного спекулятивного інтересу.

життя