Аналіз прибутку від арбітражу MEV-ботів між CEX та DEX
Нещодавно була опублікована дослідження, що використовує формальні методи вимірювання, яке глибоко досліджує прибутковість MEV Арбітраж Ботів у арбітражі CEX-DEX. Дослідження провело всебічний аналіз даних 19 провідних CEX-DEX арбітраж Ботів за останні 19 місяців, виявивши ряд вражаючих висновків.
Дослідження показують, що ці провідні Арбітраж Боти за період спостереження виконали обсяги торгівлі на суму 241 мільярд доларів, загалом отримавши 233,8 мільйона доларів прибутку. Однак, після вирахування 143,7 мільйона доларів, виплачених будівельникам блоків, фактичний чистий дохід склав лише 90,1 мільйона доларів. Загальний підрахунок показує, що середня рентабельність Арбітражу між CEX та DEX досягла 38,5%.
Аналіз даних показує, що ринок MEV CEX-DEX демонструє високу концентрацію, досягнувши рівня "високої монополії". Дослідження використовувало маркувальні цінові різниці (markouts) Binance для оцінки ефективності арбітражних Ботів, результати показують, що більшість арбітражних сигналів CEX-DEX швидко зникають за кілька секунд, а найкращий час для хеджування зазвичай виникає в діапазоні 0,5-1,5 секунди.
Аналіз доходів будівельників блоків також дав деякі несподівані висновки. Третій за рейтингом будівельник rsync, відмовившись від "війни замовлень", хоч і зменшив свою частку на ринку, але його маржа прибутку швидко зросла з 5% до понад 25%, а загальна маржа прибутку (включаючи арбітраж та будівництво блоків) досягла приблизно 27%. У порівнянні з цим, прибутки перших двох будівельників є відносно обмеженими. Наразі перший за рейтингом beaverbuild має загальну маржу прибутку за 18 місяців лише 7,92%, тоді як прибуток другого за рейтингом Titan (без власного арбітражного бізнесу) складає лише 5,85%.
Дослідження також виявило тісну співпрацю між будівельниками блоків та арбітражниками. Крім відомих комбінацій, таких як beaverbuild з SCP, rsync з Wintermute, аналіз даних також виявив інші значні випадки ексклюзивної співпраці.
Отже, основний висновок, до якого дійшло дослідження, полягає в тому, що загальний рівень прибутковості бізнесу з побудови блоків є низьким, і без засвоєння високовартісного потоку MEV-замовлень важко закріпитися в умовах нинішнього ринку. Крім того, існуючий механізм аукціону блоків має проблеми з ефективністю: з одного боку, механізм субсидій стискує прибутковість будівельників, з іншого боку, ексклюзивне співробітництво призводить до розподілу потоку замовлень, що подовжує час транзакцій на блокчейні.
Однак, галузь уже почала шукати рішення. Нова запущена BuilderNet може принести зміни у підвищенні доходів будівельників блоків, сподіваючись поліпшити поточну ринкову ситуацію.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
19 лайків
Нагородити
19
6
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
RunWhenCut
· 08-07 02:04
обдурювати людей, як лохів, от і все. Хто з тобою буде досліджувати дані?
Переглянути оригіналвідповісти на0
GateUser-a606bf0c
· 08-04 20:28
Тсс, зараз цей Арбітраж з такими прибутками може називатися надприбутком?
Переглянути оригіналвідповісти на0
WalletAnxietyPatient
· 08-04 02:34
Ця маржа прибутку просто неймовірна, чи не так?
Переглянути оригіналвідповісти на0
WealthCoffee
· 08-04 02:28
Лежачи, можна заробляти гроші?
Переглянути оригіналвідповісти на0
ProbablyNothing
· 08-04 02:17
Арбітраж дійсно приносить хороший прибуток! Коли я зможу це спробувати?
Переглянути оригіналвідповісти на0
LuckyHashValue
· 08-04 02:14
Розпочинаємо~ Три десятки прибутку віддаємо будівельникам
Прибутковість арбітражу MEV Боти CEX-DEX досягла 38,5%, бізнес зі створення Блоків стикається з викликами
Аналіз прибутку від арбітражу MEV-ботів між CEX та DEX
Нещодавно була опублікована дослідження, що використовує формальні методи вимірювання, яке глибоко досліджує прибутковість MEV Арбітраж Ботів у арбітражі CEX-DEX. Дослідження провело всебічний аналіз даних 19 провідних CEX-DEX арбітраж Ботів за останні 19 місяців, виявивши ряд вражаючих висновків.
Дослідження показують, що ці провідні Арбітраж Боти за період спостереження виконали обсяги торгівлі на суму 241 мільярд доларів, загалом отримавши 233,8 мільйона доларів прибутку. Однак, після вирахування 143,7 мільйона доларів, виплачених будівельникам блоків, фактичний чистий дохід склав лише 90,1 мільйона доларів. Загальний підрахунок показує, що середня рентабельність Арбітражу між CEX та DEX досягла 38,5%.
Аналіз даних показує, що ринок MEV CEX-DEX демонструє високу концентрацію, досягнувши рівня "високої монополії". Дослідження використовувало маркувальні цінові різниці (markouts) Binance для оцінки ефективності арбітражних Ботів, результати показують, що більшість арбітражних сигналів CEX-DEX швидко зникають за кілька секунд, а найкращий час для хеджування зазвичай виникає в діапазоні 0,5-1,5 секунди.
Аналіз доходів будівельників блоків також дав деякі несподівані висновки. Третій за рейтингом будівельник rsync, відмовившись від "війни замовлень", хоч і зменшив свою частку на ринку, але його маржа прибутку швидко зросла з 5% до понад 25%, а загальна маржа прибутку (включаючи арбітраж та будівництво блоків) досягла приблизно 27%. У порівнянні з цим, прибутки перших двох будівельників є відносно обмеженими. Наразі перший за рейтингом beaverbuild має загальну маржу прибутку за 18 місяців лише 7,92%, тоді як прибуток другого за рейтингом Titan (без власного арбітражного бізнесу) складає лише 5,85%.
Дослідження також виявило тісну співпрацю між будівельниками блоків та арбітражниками. Крім відомих комбінацій, таких як beaverbuild з SCP, rsync з Wintermute, аналіз даних також виявив інші значні випадки ексклюзивної співпраці.
Отже, основний висновок, до якого дійшло дослідження, полягає в тому, що загальний рівень прибутковості бізнесу з побудови блоків є низьким, і без засвоєння високовартісного потоку MEV-замовлень важко закріпитися в умовах нинішнього ринку. Крім того, існуючий механізм аукціону блоків має проблеми з ефективністю: з одного боку, механізм субсидій стискує прибутковість будівельників, з іншого боку, ексклюзивне співробітництво призводить до розподілу потоку замовлень, що подовжує час транзакцій на блокчейні.
Однак, галузь уже почала шукати рішення. Нова запущена BuilderNet може принести зміни у підвищенні доходів будівельників блоків, сподіваючись поліпшити поточну ринкову ситуацію.