Ринок і криптоактиви в умовах економічної нестабільності

В історії економічних криз, як правило, чисто економічні проблеми призводили до них, і зрештою вони вирішувалися економічними методами, такими як зниження процентних ставок та друкування грошей. Ці кризи, як правило, призводять до банкрутства ряду підприємств, але також сприяють виникненню нових бізнес-можливостей. Однак поточна криза не може бути вирішена лише з економічної точки зору.

Специфіка вірусу COVID-19 полягає в тому, що людство дуже мало знає про нього. У нього надзвичайно тривалий інкубаційний період, надзвичайно висока заразність і велика летальність, ці характеристики роблять його надзвичайно загрозливим біологічним чинником.

В США ставлення уряду та фінансових установ викликало тривогу на ринку. Федеральна резервна система вжила агресивних заходів зі зниження відсоткових ставок, знизивши їх до рівня, близького до нуля. Такий підхід схожий на лікаря, який, стикаючись з невідомою хворобою, одночасно використовує всі ліки, що, навпаки, посилює паніку на ринку.

Обговорення того, чи є біткойн захисним активом, триває. Хоча раніше біткойн часто зростав в ціні разом із золотом, під час цієї фінансової кризи біткойн більше нагадував ризиковий актив, демонструючи явну кореляцію з традиційними ризиковими активами, такими як нафта та фондові індекси.

Основними причинами, чому біткоїн вважається захисним активом, є дві: по-перше, порівняно з фіатними валютами, загальна кількість біткоїнів є фіксованою, що може в певній мірі протистояти інфляції; по-друге, в особливі часи біткоїн легко зберігати і передавати, що дозволяє уникнути ризиків, пов'язаних із заморожуванням активів. Проте захисні властивості та захисні настрої - це два різні поняття, і ринок часто плутає їх.

У поточній фінансовій кризі USDT став єдиною основною монетою, що зростає на ринку криптоактивів. З жовтня минулого року інвестори, які тримали USDT, отримали максимальний прибуток, його ціна зросла на 20%, тоді як інші основні монети в цілому впали приблизно на 25%.

USDT хоча і не є єдиною стабільною монетою, проте має найбільшу частку на ринку. Наразі ERC20-USDT займає 61,35% від загальної капіталізації USDT та 50,99% від загальної капіталізації стабільних монет. Хоча політика емісії компанії Tether не є достатньо прозорою, ринок, здається, вже змирився з цим підходом. З економічної точки зору, поки емісія не є надмірною, вартість USDT не впаде.

Для інвесторів зараз потрібно дивитися на біткойн з точки зору ризикових активів. Незалежно від того, використовуєте ви стратегію інвестиційної вартості чи спекулятивної торгівлі, є можливість отримати прибуток. Важливо усвідомити, що економічна криза, хоча й наповнена ризиками, також може бути рідкісною можливістю для звичайних людей здійснити перехід між класами.

Інвестори повинні раціонально оцінювати коливання ринку, обережно приймати рішення та контролювати ризики.