Токенізація акцій: чи можуть смартконтракти замінити фонди?
В кінці 1980-х років фізик Натан Мост працюючи на Американській фондовій біржі, висунув інноваційну ідею: створити продукт, який міг би відстежувати індекс S&P 500, але торгуватися як акція. Ця ідея спочатку була піддана сумніву, але врешті-решт у 1993 році вона втілилася у вигляді депозитарних розписок S&P 500 (SPDR), ставши першим біржовим фондом (ETF). Такий підхід, що об'єднує сотні акцій в один інструмент, сьогодні знову привертає увагу в галузі блокчейну.
Багато платформ почали пропонувати токенізовані акції, ці активи на базі блокчейн мають на меті відображати ціни акцій компаній, таких як Tesla, Nvidia. Ці токени не представляють собою фактичні акції чи голосувальні права, а надають можливість, пов'язану з акціонерним капіталом. Це розмежування викликало певні суперечки, включаючи занепокоєння OpenAI та генерального директора Tesla Ілона Маска щодо токенізованих акцій, які пропонуються деякими платформами.
На відміну від традиційних акцій, ці токени створені третьою стороною. Деякі стверджують, що мають фактичні акції як заставу, тоді як інші є повністю синтетичними. Незважаючи на те, що юридична та фінансова база може бути слабкою, вони все ще приваблюють певний тип інвесторів, особливо тих, хто не може безпосередньо інвестувати в американські акції.
Токенізація акцій спростила процес торгівлі, не вимагаючи електронних переказів, складних форм або високих бар'єрів входу, достатньо мати один гаманець і ринок для участі. Однак багато платформ, що надають такі послуги, не можуть працювати в деяких нових економіках, що обмежує їх можливість розширення доступу до світового ринку.
З історичної точки зору нові деривативи зазвичай проходять шлях від хаосу до масового впровадження. Токенізовані акції можуть слідувати схожим шляхом, спочатку їх використовують роздрібні трейдери, потім вони залучають арбітражників, а в кінці можуть привернути увагу інституційних інвесторів.
Таким структурним елементом є часовий розрив. Традиційні фондові ринки мають фіксований час торгівлі, тоді як токенізовані акції можуть торгуватися цілодобово, що дозволяє інвесторам реагувати на нову інформацію під час закриття фондового ринку.
Однак, токенізація акцій стикається з деякими викликами. Ліквідності може бути недостатньо, ціни можуть коливатися, і зв'язок з базовим активом все ще залежить від довіри до емітента. Регуляторне середовище також неясне, особливо в США.
Хоча це так, попит на такі продукти є очевидним. Вони забезпечують спрощений спосіб участі, особливо для тих інвесторів, яким важко потрапити на традиційний ринок. Токенізовані акції, можливо, не замінять акції, але вони кидають виклик зусиллям, необхідним для отримання акцій.
З часом, якщо ці нові похідні інструменти зможуть зберегти свою форму та залучити більше обсягу торгівлі, вони можуть еволюціонувати з тіні ринку в сигнал. Як винахідник ETF Натан Мост прагнув до більш гладкого ринкового інтерфейсу, так і сьогоднішні емітенти токенів переслідують схожу мету, лише цього разу використовуючи смартконтракти, а не фондову структуру.
У майбутньому варто звернути увагу на те, чи зможуть ці нові фінансові інструменти утриматися на ринку, коли він стане складним. Вони не є традиційними акціями або регульованими продуктами, а є інструментами, наближеними до традиційних фінансів. Для багатьох користувачів, особливо для тих інвесторів, які перебувають далеко від традиційних фінансових центрів, це наближення може бути достатнім.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
14 лайків
Нагородити
14
10
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
DeFiAlchemist
· 08-03 11:21
*налаштовує арканічні інструменти* захоплююче, як давні мистецтва фінансового згрупування проявляються в цифровій сфері... потенціал оптимізації доходу тут за межами людського розуміння, чесно кажучи
Переглянути оригіналвідповісти на0
failed_dev_successful_ape
· 08-01 16:52
Фонди — це паперові тигри, завтра буде шахрайство.
Переглянути оригіналвідповісти на0
FudVaccinator
· 07-31 12:12
Випустіть spdr, і ви заробите гроші
Переглянути оригіналвідповісти на0
DegenWhisperer
· 07-31 12:08
ще краще відкрити маржинальний акаунт для торгівлі ф'ючерсами
Переглянути оригіналвідповісти на0
ImaginaryWhale
· 07-31 12:05
Рано купуй, рано зросте в ціні!
Переглянути оригіналвідповісти на0
ChainBrain
· 07-31 11:52
Блокчейн також не може уникнути фінансової долі...
Переглянути оригіналвідповісти на0
CryptoSourGrape
· 07-31 11:50
Якщо б я тоді був тим фізиком, то зараз я б вже був багатим у криптосвіті... Угу.
Токенізація акцій зростає, чи можуть смартконтракти похитнути традиційну позицію ETF
Токенізація акцій: чи можуть смартконтракти замінити фонди?
В кінці 1980-х років фізик Натан Мост працюючи на Американській фондовій біржі, висунув інноваційну ідею: створити продукт, який міг би відстежувати індекс S&P 500, але торгуватися як акція. Ця ідея спочатку була піддана сумніву, але врешті-решт у 1993 році вона втілилася у вигляді депозитарних розписок S&P 500 (SPDR), ставши першим біржовим фондом (ETF). Такий підхід, що об'єднує сотні акцій в один інструмент, сьогодні знову привертає увагу в галузі блокчейну.
Багато платформ почали пропонувати токенізовані акції, ці активи на базі блокчейн мають на меті відображати ціни акцій компаній, таких як Tesla, Nvidia. Ці токени не представляють собою фактичні акції чи голосувальні права, а надають можливість, пов'язану з акціонерним капіталом. Це розмежування викликало певні суперечки, включаючи занепокоєння OpenAI та генерального директора Tesla Ілона Маска щодо токенізованих акцій, які пропонуються деякими платформами.
На відміну від традиційних акцій, ці токени створені третьою стороною. Деякі стверджують, що мають фактичні акції як заставу, тоді як інші є повністю синтетичними. Незважаючи на те, що юридична та фінансова база може бути слабкою, вони все ще приваблюють певний тип інвесторів, особливо тих, хто не може безпосередньо інвестувати в американські акції.
Токенізація акцій спростила процес торгівлі, не вимагаючи електронних переказів, складних форм або високих бар'єрів входу, достатньо мати один гаманець і ринок для участі. Однак багато платформ, що надають такі послуги, не можуть працювати в деяких нових економіках, що обмежує їх можливість розширення доступу до світового ринку.
З історичної точки зору нові деривативи зазвичай проходять шлях від хаосу до масового впровадження. Токенізовані акції можуть слідувати схожим шляхом, спочатку їх використовують роздрібні трейдери, потім вони залучають арбітражників, а в кінці можуть привернути увагу інституційних інвесторів.
Таким структурним елементом є часовий розрив. Традиційні фондові ринки мають фіксований час торгівлі, тоді як токенізовані акції можуть торгуватися цілодобово, що дозволяє інвесторам реагувати на нову інформацію під час закриття фондового ринку.
Однак, токенізація акцій стикається з деякими викликами. Ліквідності може бути недостатньо, ціни можуть коливатися, і зв'язок з базовим активом все ще залежить від довіри до емітента. Регуляторне середовище також неясне, особливо в США.
Хоча це так, попит на такі продукти є очевидним. Вони забезпечують спрощений спосіб участі, особливо для тих інвесторів, яким важко потрапити на традиційний ринок. Токенізовані акції, можливо, не замінять акції, але вони кидають виклик зусиллям, необхідним для отримання акцій.
З часом, якщо ці нові похідні інструменти зможуть зберегти свою форму та залучити більше обсягу торгівлі, вони можуть еволюціонувати з тіні ринку в сигнал. Як винахідник ETF Натан Мост прагнув до більш гладкого ринкового інтерфейсу, так і сьогоднішні емітенти токенів переслідують схожу мету, лише цього разу використовуючи смартконтракти, а не фондову структуру.
У майбутньому варто звернути увагу на те, чи зможуть ці нові фінансові інструменти утриматися на ринку, коли він стане складним. Вони не є традиційними акціями або регульованими продуктами, а є інструментами, наближеними до традиційних фінансів. Для багатьох користувачів, особливо для тих інвесторів, які перебувають далеко від традиційних фінансових центрів, це наближення може бути достатнім.