Аналіз правових ризиків використання криптоактивів як плати за акціонерну угоду

Нещодавно багато людей запитували про можливість використання біткоїнів, ефіру, USDT або USDC як криптовалют або стабільних монет в якості ціни за акції внутрішніх компаній. Цей спосіб дійсно може уникнути деяких неприємностей у великих угодах, зменшити витрати та полегшити виведення капіталу. Однак використання криптоактивів для складних комерційних угод також має ряд правових та комерційних ризиків. У цій статті на основі практичного досвіду буде коротко проаналізовано ці потенційні ризики для ознайомлення.

1. Ризик недійсності торгового контракту

У вересні 2021 року кілька державних відомств спільно опублікували повідомлення, в якому чітко зазначалося, що віртуальні валюти не мають такого ж правового статусу, як законні гроші, і не повинні обігуватися на ринку. Участь у інвестиційних операціях з віртуальними валютами несе правові ризики, відповідні цивільні правочини можуть бути визнані недійсними.

Отже, якщо торгівля акціями здійснюється в рамках китайського законодавства, використання криптовалюти в якості винагороди може призвести до часткової або повної недійсності контракту. Суд, розглядаючи відповідні суперечки, зазвичай визнає такі контрактні угоди "недійсними через порушення громадського порядку".

Варто зазначити, що в справах цивільного та комерційного характеру, пов'язаних із шифруванням валюти, відповідальність після визнання договору недійсним не є звичайною "відновленням первісного стану", а є загальним судовим рішенням "ризик на себе". Такий механізм розподілу відповідальності є надзвичайно ризикованим для великих угод з акціями.

2. Ризик коливання цін на шифрування валюти

Ціни на криптовалюти, такі як біткойн, ефір та інші, підлягають впливу різних факторів і мають значні коливання. В історії неодноразово спостерігалися різкі зростання та падіння, наприклад:

• У 2011 році біткойн впав до 2 доларів за шість місяців.
• У 2017 році біткоїн за 7 тижнів впав з 700 доларів до 340 доларів.
• У вересні 2017 року біткойн впав з 5000 доларів до 2900 доларів всього за кілька днів.
• У листопаді 2018 року біткойн впав на 10% за кілька днів.

Якщо використовувати такі нестабільні монети для торгівлі, це може призвести до значних коливань цін протягом торгового циклу, збільшуючи невизначеність угоди та ризик争议.

3. Спеціальні ризики алгоритмічних стабільних монет

Використання алгоритмічних стабільних монет, таких як USDT, USDC, як цінового пара для торгівлі також несе деякі специфічні ризики:

3.1 Кризис відповідності та обмеження використання

Наприклад, USDT, відповідно до нового закону ЄС MiCA, емітент USDT, який не отримав необхідну ліцензію, не зможе використовуватися в країнах ЄС. Це може вплинути на його обмін або використання з фіатними валютами.

3.2 Ризик замороження активів

Алгоритмічні стабільні монети, такі як USDT та USDC, часто використовуються для відмивання грошей та приховування злочинних доходів. Якщо є записи про угоди з рахунками, позначеними як ризикові, емітенти стабільних монет можуть безпосередньо заморожувати кошти користувачів у їхніх гаманцях. Процес розморожування є витратним і займає багато часу.

Висновок

Якщо обидві сторони угоди мають високий рівень взаємної довіри, а термін угоди короткий і ймовірність суперечок невелика, то використання криптовалюти для угод теоретично можливе, і на практиці деякі так і роблять. Але рекомендується перед проведенням таких угод проконсультуватися з професійною юридичною командою, провести комплаєнс-обробку угодних документів та спеціально розробити рішення для вирішення суперечок, щоб уникнути затягування угоди або значних втрат.