Аналіз тенденцій фінансування криптоактивів у першій половині 2025 року

Перша половина 2025 року стане переломним моментом для ризикових інвестицій у криптоактиви. Після двох років капітального стиску, значні кошти почали надходити в цю галузь. Станом на кінець червня загальна сума фінансування криптоактивів перевищила 37 млрд доларів США, включаючи понад 150 угод, що охоплюють початкові раунди, раунди A-C, стратегічні раунди та IPO. Незважаючи на невизначеність у регулюванні та коливання цін на токени, довіра інституцій та венчурних капіталістів до цієї галузі явно відновилася.

Основні моменти

• У першій половині 2025 року загальна сума фінансування криптоактивів перевищить 37 мільярдів доларів, що стане одним із найактивніших періодів з часу бичачого ринку 2021 року.
• Великі фінансування підвищили середній обсяг угод до 248 мільйонів доларів США, що свідчить про відновлення довіри до зрілих платформ.
• Капітал переходить від споживчих додатків до рішень для розширення, комплаєнс-інфраструктури та кросчейн-протоколів
• Приблизно 700 мільйонів доларів США влито в Криптоактиви AI проекти, ставши новим гарячим напрямом
• Провідні інвестиційні установи займають близько 40% в високо оцінених раундах, маючи значний вплив на напрям розвитку галузі

Загальна інформація про фінансування

У період з січня по червень 2025 року шифрування та стартапи у сфері блокчейн залучили близько 37,3 мільярда доларів. Середній розмір угоди становить 248 мільйонів доларів, що значно більше, ніж у попередні роки. Ця цифра була впливом великих угод, таких як стратегічне фінансування на 2 мільярди доларів однієї торгової платформи та IPO на 1,1 мільярда доларів однієї платіжної компанії. Медіанний розмір угоди близький до 50 мільйонів доларів, що свідчить про те, що більшість фінансувань все ще належать до середнього сегмента ринку.

Інфраструктурні та розширювальні рішення залучають значні інвестиції, не обмежуючись лише споживчими застосунками. Це підкреслює увагу інвесторів до створення довгострокової вартості.

Щомісячні та щоквартальні тенденції

Сума фінансування має значні місячні коливання, найкращі показники у березні. Лише за березень сума фінансування оцінюється у 8 мільярдів доларів, головним чином за рахунок великих стратегічних раундів та фінансування перед IPO. У січні-лютому загальна сума фінансування склала 9,4 мільярда доларів, у квітні трохи сповільнилася до 4,5 мільярда доларів. У травні-червні спостерігається відновлення, обидва місяці перевищують 5 мільярдів доларів, головним чином за рахунок пізніх угод та IPO певної платіжної компанії.

З точки зору кварталів, у першому кварталі фінансування склало 17,4 мільярда доларів, у другому кварталі — 15,9 мільярда доларів. У першому кварталі фінансування було підсилене початковим імпульсом року та фінансуванням певної торгової платформи, у другому кварталі фінансування охопило ширше коло, великі угоди розподілялися між розширенням інфраструктури, рішеннями з обслуговування та DeFi.

Цей ритм вказує на те, що інвестори прийняли рішення про фінансування на початку року, можливо, для того, щоб зафіксувати оцінку перед зростанням ціни токена.

Аналіз сегментації галузі

Розподіл капіталу в різних сферах відображає оцінку інвесторів щодо довгострокової вартості:

• DeFi та фінансова інфраструктура фінансування перевищили 62 мільярди доларів. Інституційні DeFi протоколи особливо користуються попитом.
• Рішення щодо розширення Layer 1 та Layer 2 залучили 3,3 мільярда доларів. Основні інвестиції спрямовані на проєктні протоколи, що відображає можливості для розширення та міжланцюгової взаємодії.
• Кастодіальні, безпечні та відповідні рішення залучили 1,2 мільярда доларів. Підкреслюється важливість надійної інфраструктури.
• Стабільні монети та фінансування платіжних мереж у розмірі 15 мільярдів доларів США демонструють постійну підтримку капіталу для зв'язування фіатних валют та проектів ліквідності на блокчейні.
• AI-Crypto злиття стає новим гарячим напрямком, приблизно 7 мільярдів доларів США інвестовано в відповідні проекти.
• NFT та фінансування ігор знизились до 6 мільярдів доларів, відображаючи перехід ринку від спекуляцій до практичних застосувань.

В цілому, капітал переходить від споживчих трендів до інфраструктури, відповідності та розширення екосистеми.

Ключові фінансові випадки

Кілька великих фінансувань визначили напрямок фінансових потоків. Один з торгових майданчиків 20 мільярдів доларів стратегічного фінансування 1 січня задав тон на весь рік, демонструючи, що зрілі платформи все ще мають інвестиційну привабливість. Один платіжний сервіс став найбільшим виходом першої половини року з IPO на 11 мільярдів доларів, підтвердивши, що модель стабільної монети є життєздатною та прибутковою. Ці дві угоди є другою та третьою найбільшими фінансуваннями в історії криптоактивів.

Інші яскраві приклади включають стратегічне фінансування в 400 мільйонів доларів для однієї публічної блокчейн-платформи, фінансування раунду C в 150 мільйонів доларів для одного гаманця та інвестиції в 150 мільйонів доларів для одного кросчейн-протоколу. Лише ці кілька транзакцій становлять чверть від загального фінансування за перше півріччя.

Варто зазначити, що майже всі великі фінансування мають участь провідних інвестиційних установ, що свідчить про те, що провідні венчурні капіталісти продовжують зосереджувати капітал на компаніях-лідерах галузі.