Стейблкоїни змінюють глобальну торгову структуру

Нещодавно аналітичний звіт детально вивчив вплив стейблкоїнів на світову торгівлю, особливо в умовах санкцій, а також їхню важливість як нової фінансової інфраструктури. Звіт також звернув увагу на впровадження стейблкоїнів в таких країнах, як Росія та Китай.

Основні моменти

• Стейблкоїн став важливою фінансовою інфраструктурою високого ризику для трансакцій через кордон, його використання Росією в торгівлі нафтою є тому яскравим підтвердженням.

• Незважаючи на обмеження щодо криптовалют у країні, Китай та Індія отримали вигоду від торгівлі стейблкоїнами з Росією, на національному рівні відчувши ефективність децентралізованих фінансів.

• Уряди різних країн мають різні погляди на стейблкоїни, але в цілому визнають, що вони перетворюють способи трансакцій вартості через кордони.

Стейблкоїн: від спекулятивного інструменту до стратегічної валюти

Глобальна важливість стейблкоїнів постійно зростає, перетворюючись із спекулятивного інструменту для особистого використання на практичний фінансовий інструмент для установ і навіть держав.

Спочатку стейблкоїни використовувалися переважно для торгівлі криптовалютами, переміщення капіталу та отримання ліквідності, особливо на ринках з обмеженою банківською інфраструктурою або існуючими капітальними контролями. Пізніше їх застосування розширилося до корпоративної сфери, для трансакцій між країнами, розрахунків з постачальниками та виплати зарплат, особливо в нових ринках, де традиційні банківські послуги є ненадійними або дорогими.

Сьогодні стейблкоїни тестуються на національному рівні, їхня роль переходить від інструменту зручності до стратегічного інструменту. Країни, які стикаються з санкціями або шукають альтернативу фінансовій системі, що домінує в США, такі як Росія, вже почали використовувати стейблкоїни.

стейблкоїн в глобальній торгівлі: практичне застосування

Росія впроваджує стейблкоїни та основні криптовалюти в торгівлю нафтою з Китаєм. Модель торгівлі відносно проста: китайські покупці перераховують національну валюту посередницьким організаціям, які конвертують її в стейблкоїни або інші цифрові активи, а потім передають російським експортерам, які знову конвертують кошти в рублі. Цей процес знижує ризики санкцій та підвищує стійкість угод.

У цих угодах стейблкоїн відіграє ключову роль. У порівнянні з біткоїном та ефіром, стейблкоїн забезпечує цінову стабільність, високу ліквідність і легкість у передачі, що робить його більш підходящим для великих угод.

Варто зазначити, що, незважаючи на суворі обмеження, накладені Китаєм на використання криптовалют у країні, у торгівлі енергією з Росією, схоже, існує терпиме ставлення до торгівлі стейблкоїнами. Ця двоїста позиція відображає баланс між фактичним попитом і регуляторною обережністю.

Окрім Росії, Іран та Венесуела, які також підпадають під санкції, почали використовувати стейблкоїни для підтримки міжнародної торгівлі. Навіть якщо санкції будуть пом'якшені, розрахунки на основі стейблкоїнів можуть продовжуватися, оскільки їх операційні переваги є суттєвими.

Глобальні тенденції розвитку стейблкоїнів

Росія на практиці відчула корисність стейблкоїнів і закликала розробити стейблкоїн, що підтримується рублем, щоб зменшити залежність від іноземних емітентів. Інші країни також прискорюють дослідження впровадження стейблкоїнів, не тільки з метою уникнення санкцій, але й вважають їх інструментом для посилення валютного суверенітету або реагування на геополітичні зміни.

Декілька країн та регіонів вжили заходів:

• Тайланд схвалив торгівлю USDT та USDC
• Японія випустила регульований стейблкоїн USDC
• Сінгапур встановив регуляторну рамку для стабільної монети єдиної валюти
• Гонконг оголосив про законопроект щодо стейблкоїнів
• США обговорює відповідне законодавство
• Головні банки Південної Кореї готуються випустити перший стейблкоїн у воні.

Ці розробки свідчать про те, що регулювання стейблкоїнів перейшло від концептуальних обговорень до практичної стадії, уряди країн активно формують їхні правові та операційні параметри. Незважаючи на різницю в態態 країн, загальне визнання полягає в тому, що стейблкоїни стають важливою складовою частиною глобальної фінансової інфраструктури.

стейблкоїн: нова фінансова інфраструктура

Зростання стейблкоїнів у міжнародних транзакціях відображає фундаментальні зміни у фінансовій інфраструктурі. Навіть країни, які традиційно скептично ставляться до криптовалют, такі як Китай та Індія, починають непрямо використовувати стейблкоїни в стратегічній торгівлі товарами.

Цей розвиток вже вийшов за межі простого уникнення санкцій, стейблкоїн переходить від роздрібних експериментів до інтеграції на рівні установ і навіть держав. Таким чином, стейблкоїн все більше вважається законною частиною сучасної фінансової системи, а не інструментом незаконної діяльності.

Інституції, які розглядають стейблкоїни як елементи майбутньої фінансової архітектури, можуть зайняти провідні позиції в наступній хвилі фінансових інновацій. Навпаки, інституції, які запізнилися з участю, можуть зіткнутися з ризиком пасивної адаптації до стандартів, встановлених іншими. Тому політики та фінансові лідери повинні глибоко зрозуміти природу стейблкоїнів та їх довгостроковий потенціал, а також розробити стратегії, які відповідають напрямку еволюції світової фінансової системи.