Криптовалютна біржа EDX подала до OCC заявку на банківську ліцензію, Charles Schwab Wealth Management підтримує та схвалює допуск на ринок

Криптовалютна біржа EDX Markets Holding Company, яку спільно підтримують фінансові установи з Уолл-стріт, зокрема嘉信理財, Citadel Securities та Fidelity Investments, 1 квітня підтвердила, що подала до Управління з контролю за грошовим обігом США (OCC) заявку на ліцензію національного трастового банку. План полягає в тому, щоб отримати за допомогою цього відповідну нормативну базу та надавати послуги зберігання цифрових активів, управління активами й розрахунків за угодами.

Заявка EDX до OCC: цільові послуги та стратегічна логіка

У заявних документах, поданих EDX до OCC, чітко викладено, яку ринкову прогалину компанія прагне заповнити. У документі зазначено, що традиційні фінансові ринки вже мають доволі повний розподіл функцій: брокери обслуговують роздрібних клієнтів, маркетмейкери забезпечують ліквідність, біржі виконують матчинг угод, а кастодіани від імені різних сторін зберігають активи. Наразі ж у цифрово-активному ринку ще не сформувався такий впорядкований розподіл функцій — саме це EDX і намагається закрити простором інституційних послуг.

Важливо уточнити: ліцензія національного трастового банку від OCC не дозволяє ліцензованим установам надавати традиційні банківські послуги, як-от прийом депозитів або видача кредитів. Її ключова цінність для криптовалютних компаній полягає в тому, що після схвалення вона суттєво підвищить рівень довіри з боку інституційних інвесторів, дозволяючи ліцензованій установі простіше виходити на клієнтів — великі інституції, які не бажають напряму взаємодіяти з незахищеними регулятором криптоплатформами.

Хвиля заяв до OCC у криптоіндустрії: більший конкурентний табір, куди входить EDX

Заявка EDX є одним із найновіших прикладів у хвилі заявок криптовалютної індустрії щодо отримання ліцензії OCC національного трасту. Криптокомпанії, які вже подали до OCC або публічно шукають подання заявки, включають:

Bridge：інфраструктурна компанія для стейблкоїнів

Ripple：розробник XRP і протоколу для транскордонних платежів

Circle：емітент стейблкоїна USDC

BitGo：інституційний провайдер кастодіальних послуг для цифрових активів

Fidelity Digital Assets：криптопідрозділ у складі групи Fidelity

Paxos：регульована платформа для стейблкоїнів і токенізованих активів

Ця тенденція віддзеркалює структурні зміни в американському середовищі крипторегулювання: у міру того як регуляторний шлях стає дедалі чіткішим, провідні інституції активно долучаються до послуг цифрових активів у межах комплаєнс-рамок, а не продовжують чекати, коли зовнішні правила нарешті визначаться.

За лаштунками — інституційний капітал: підтримка, окрім嘉信理財

Під заявкою EDX стоїть доволі солідне інституційне фінансове підґрунтя. Окрім嘉信理財, Citadel Securities і Fidelity, акціонерами-підтримувачами EDX також є Paradigm, Sequoia Capital (Sequoia Capital) та Virtu Financial. Ця біржа запустила роботу в 2023 році; з моменту заснування вона позиціонувалася як майданчик для інституційних учасників і не відкривається для роздрібних інвесторів.

Якщо заявку на ліцензію OCC буде схвалено, EDX зможе — додатково до наявних функцій біржового матчингу — надавати клієнтам-інституціям закритий цикл послуг «біржа + кастодія + розрахунки», тобто інституційну модель сервісів, яка нині в американському крипторинку є неповною.

Поширені запитання

Яке практичне значення має для криптокомпаній ліцензія національного трастового банку від OCC?

特許 трастові установи OCC не мають традиційних банківських функцій — вони не приймають депозити та не видають кредити, — але в межах комплаєнс-рамок це має важливе значення: це дає змогу ліцензованим установам надавати послуги зберігання цифрових активів, управління активами та розрахунків за угодами в межах федерального нагляду, а також суттєво підвищує довіру клієнтів-інституцій та знижує тиск, який їм доводиться витримувати під час комплаєнс-перевірок.

Чому традиційні фінансові установи на кшталт嘉信理財 обрали інвестування в EDX?

嘉信理財, Fidelity та Citadel Securities інвестують в EDX, що відображає їхню стратегічну ставку на довгострокове зростання ринку інституційних криптопослуг. Підтримка інституційної криптобіржі з повною нормативною архітектурою — це стійкий шлях входу в криптоіндустрію за умови контролю регуляторних ризиків, який більше відповідає підходам до управління ризиками великих традиційних фінансових інституцій, ніж пряме залучення до торгівлі криптоактивами.

Чим відрізняються бізнес-позиціонування EDX і, наприклад, Coinbase та інші провідні біржі?

EDX з самого початку чітко позиціонується як майданчик для інституційних інвесторів і не відкривається для роздрібних клієнтів; основними адресатами є великі інституції з дуже високими вимогами до ризику контрагентів і комплаєнсу. Натомість Coinbase та інші провідні біржі обслуговують і роздрібних, і інституційних користувачів. Заявка EDX на ліцензію OCC додатково посилює його інституційне позиціонування, даючи змогу зайняти диференційований простір на ринку у конкурентній мапі.