Біткойн входить у вихідні з короткостроковою структурою, що була порушена, зростаючим макроекономічним тиском та політичним фактором, що знаходиться близько до центру карти ризиків ринку.
Протягом останніх двох тижнів технічна установка поступово слабшала. Макроекономічний контекст продовжує посилюватися, оскільки доходність державних облігацій США зростає, в той час як ризики на Близькому Сході впливають на ціни на нафту, очікування інфляції та активи, чутливі до процентних ставок.
На це накладається знайома змінна: публічні заяви президента Дональда Трампа, пов’язані з Іраном, які постійно змінюють настрої на ринку акцій, облігацій, нафти та криптовалют.
Попередні висловлювання його на вихідних щодо мит, Венесуели чи Гренландії мали подібний вплив. Варто зазначити, що більшість його великих оголошень цього року відбувалася, коли ринок був закритий, і поточний контекст відкриває можливість для нового руху.
У межах цінового каналу, що спостерігається з моменту запуску ETF на біткойн, BTC завершив найскладнішу частину низхідного руху. Ціна втратила зону понад 73 000 USD, не змогла переконливо повернутися до рівня 71 500 USD, знизилася нижче 68 000 USD і продовжила падати до 66 900 USD. Ця серія подій відправила ринок у зону нижчих цін, коли торги в п’ятницю закінчилися.
У поточній структурі наступна зона підтримки знаходиться в межах 61 700–61 100 USD. Зокрема, 61 700 USD виділяється як важливий рівень, який може бути перевірений, якщо макроекономічний тиск збережеться і не буде нових сигналів про зменшення тиску з Вашингтона.
Графік цін на біткойн показує різке падіння наприкінці тижня до приблизно 61 000 доларів після багатьох днів активних торгів. Дані з інструменту цінового каналу показують, що біткойн все ще дотримується структури ринку. За 400 взаємодій з межами каналу, було 304 випадки відскоку, 44 випадки прориву вгору та 52 випадки прориву вниз. Це свідчить про те, що ринок не рухається випадковим чином, а дисципліновано переміщується між ціновими зонами, що робить поточне ослаблення більш чітким для аналізу.
Ринок переміщується з одного каналу в інший, і кожен раз, коли не вдається повернутися до старого рівня, ця зона перетворюється на опір. Найочевидніший приклад - 71 500 USD: колись був важливою підтримкою в середині березня, але став сильним опором після прориву 18 березня.
Біткойн неодноразово повертався, щоб протестувати цю зону приблизно 23 березня та 25 березня, але зазнав невдачі, перетворивши 71 500 USD на ключовий рівень для будь-яких спроб відновлення. Знизу 68 000 USD став наступною точкою повороту.
Після тимчасового повернення до цінового каналу близько 22 березня, можливість стабілізації спочатку відкрилася, але швидко звузилася 27 березня, коли BTC знову втратив рівень 68 000 USD, пробив 66 900 USD і зазнав невдачі під час першої перевірки знизу.
На даний момент ринкова структура чітко сформувалася:
- Найближчий опір: 66 900 USD
- Важливіший опір: 68 000 USD
- Рівень відновлення структури: 71 500 USD
У напрямку зниження зона 61 700–61 100 USD є наступною підтримкою. Коли канал проривається і не може бути відновлено, нижчий канал стає природною метою — і це саме те, у що BTC входить у вихідні.
Макроекономічний фактор ще більше підсилює цей тиск зниження. На засіданні 18 березня Федеральна резервна система США утримала процентну ставку незмінною, але підкреслила, що інфляція залишається на високому рівні, водночас зберігаючи обережний політичний курс.
Криптовалюта все ще може зрости в такому середовищі, але тиск на ринкову структуру буде більшим, оскільки довгострокові дохідності зростають, а ціна на нафту підвищує ризик інфляції.
Це стало очевидним на ринку облігацій. Доходність 10-річних державних облігацій США досягла найвищого рівня з липня, склавши 4,48% перед деяким зниженням. Більш важливим є не конкретна цифра, а тенденція: доходність повертається до високих рівнів, в той час як ринок все ще оцінює геополітичні ризики, пов’язані з енергією та економічним зростанням.
У цьому контексті висловлювання Трампа стає важливим фактором для вихідних.
На початку тижня ринок позитивно реагував на те, що він сигналізував про прогрес у переговорах з Іраном: акції зросли, ціни на нафту знизилися, а доходність зменшилася. Однак цей ефект не тривав довго. До п’ятниці ринок змінив напрямок, коли занепокоєння повернулося, підвищивши ціни на нафту та створивши тиск на ризикові активи.
Ця модель стала достатньо очевидною, щоб стати фактором, за яким потрібно слідкувати: висловлювання Трампа про Іран можуть викликати короткострокові коливання, особливо коли йдеться про зменшення напруженості або збільшення напруженості.
Для біткойна це означає:
- Дипломатичне повідомлення може підтримати відновлення на початку тижня
- Навпаки, жорсткий тон або відсутність сигналів про зменшення тиску призведуть до подальшого тиску на структуру ослаблення
Отже, рівень 61 700 USD потрібно уважно спостерігати. Ринку не потрібен новий шок, щоб знизитися сюди — короткострокові зони підтримки вже були порушені.
Що ще важливіше, біткойн більше не торгується, як той, що намагається відновитися, а визначає наступну зону рівноваги нижче.
Питання не в тому, чи може BTC зростати, а в тому, чи будуть підйоми достатньо сильними, щоб повернути втрачені рівні та знову перетворити їх на підтримку.
Поточні рівні дуже чіткі:
- Повернення до 66 900 USD: зменшення короткострокового тиску
- Прорив 68 000 USD: відкриття можливості технічного відновлення
- Завоювання 71 500 USD: значний розворот структури
Навпаки, якщо BTC продовжить залишатися нижче 66 900 USD і не зможе повернути 68 000 USD, зона 61 700 USD стане основною підтримкою у вихідні, з 61 100 USD як нижньою межею тієї ж цінової зони.
Цей розвиток відповідає характеристикам поточного падіння: поступове ослаблення, впорядкованість, без паніки.
Кожен раз, коли втрачається рівень — від 73 800 до 71 500, потім 68 000 і 66 900 USD — можливість стабілізації ринку звужується. Кожен раз, коли не вдається повернутися до старого рівня, тиск зростає, ведучи до нижчих зон.
Коли п’ятнична сесія завершилася, біткойн знаходився в вузькому, але чітко визначеному стані: короткострокова структура була зламана, макроекономічний тиск залишається високим, а ризик політичних подій все ще висить у повітрі.
Отже, карта вихідних досить проста: повернути 66 900 і 68 000 USD, щоб відкрити шлях для відновлення; якщо ні, 61 700 USD стане наступним рівнем, на який буде націлений ринок.
