Gate News повідомляє, 20 березня, останній звіт JPMorgan попереджає про глобальні ризики активів, знизивши цільовий рівень індексу S&P 500 на 2026 рік з 7500 до 7200 пунктів і зазначивши, що ринок занадто оптимістично очікує швидкого зняття напруги в Ірані. Тим часом ціна на брент-нефть вже перевищила 110 доларів, і енергетичний шок поступово передається економіці та фондовому ринку.
Аналіз показує, що на ринку спостерігається явний «розрив»: з моменту загострення конфлікту на Близькому Сході ціна на нафту зросла більш ніж на 46%, але індекс S&P 500 знизився менш ніж на 4%. Стратег Joe Seydl і Krithi Gupta зазначають, що така відмінність більше відображає розслаблення настроїв інвесторів, ніж стабільність фундаментальних показників. Інвестиції здебільшого спрямовані на хеджування ризиків, а не на суттєве зменшення позицій.
JPMorgan підкреслює, що основний ризик цього циклу полягає не в традиційній інфляційній логіці, а у скороченні попиту. Високі ціни на нафту стримують споживання та прибутки компаній, створюючи «ланцюг зниження зростання». За оцінками банку, кожне підвищення ціни на нафту на 10 доларів може знизити світовий ВВП на 15-20 базисних пунктів; якщо брент залишатиметься близько 110 доларів, очікування прибутків компаній у S&P 500 можуть знизитися на 2-5%.
Постачання також посилює невизначеність. Зараз світовий обсяг скорочень становить 8 мільйонів барелів на добу, і якщо він буде розширений до 12 мільйонів барелів (близько 11% світового виробництва), енергетичний ринок зазнає ще більшого удару. У звіті зазначається, що якщо ціна на нафту триматиметься вище за 90 доларів, індекс S&P 500 може зазнати корекції на 10-15%; при наближенні до 120 доларів тиск на продажі значно зросте.
Крім того, не можна ігнорувати ефект багатства. Американські домогосподарства володіють понад 56 трильйонами доларів у акціях, і якщо ринок знизиться на 10%, споживчі витрати можуть зменшитися приблизно на 1%, що посилить економічне уповільнення.
Технічний аналіз показує, що якщо індекс S&P 500 прорве рівень близько 6600 пунктів і 200-денної скользящої середньої, наступним важливим рівнем підтримки стануть 6000-6200 пунктів. На тлі енергетичного шоку та геополітичної напруги логіка ціноутворення ризикових активів на Уолл-стріт змінюється, і волатильність ринку може залишатися високою у короткостроковій перспективі.
Застереження: Інформація на цій сторінці може походити від третіх осіб і не відображає погляди або думки Gate. Вміст, що відображається на цій сторінці, є лише довідковим і не є фінансовою, інвестиційною або юридичною порадою. Gate не гарантує точність або повноту інформації і не несе відповідальності за будь-які збитки, що виникли в результаті використання цієї інформації. Інвестиції у віртуальні активи пов'язані з високим ризиком і піддаються значній ціновій волатильності. Ви можете втратити весь вкладений капітал. Будь ласка, повністю усвідомлюйте відповідні ризики та приймайте обережні рішення, виходячи з вашого фінансового становища та толерантності до ризику. Для отримання детальної інформації, будь ласка, зверніться до
Застереження.
