Останнє опитування Citibank «Опитування розвитку послуг з цінних паперів 2025 року» показує, що керівники Уолл-стріт впевнені у майбутньому цифрових активів. Очікується, що до 2030 року, з переходом токенізованих цінних паперів на етап масового прийняття, шифровані активи займуть 10% частки глобального ринку вторинних торгів, що відповідає приблизно 2 трильйонам доларів США щоденного об'єму. Опитування охоплює 537 фінансових лідерів, серед яких респонденти з Північної Америки є найбільш оптимістичними, вважаючи, що уточнення регуляцій сприятиме зростанню обсягу цифрових активів на 14%.
Об'єм після торгівлі переходить у період прискореної токенізації
Дослідження показує, що 85% респондентів вважають «прискорення розрахунків, прийняття цифрових активів та автоматизацію» головними завданнями на найближчі п'ять років. Глобальна інфраструктура традиційних фінансових ринків (яка підтримує близько 40% ринкової капіталізації) стикається зі структурними змінами, одночасно відчуваючи конкурентний тиск з боку нових цілодобових крипто-брокерів.
Стабільні монети вважаються ключовою інфраструктурою, що з'єднує традиційні фінанси (TradFi) та децентралізовані фінанси (DeFi), токени, випущені банками, мають стати основними інструментами для токенізації активів, трансакцій по всьому світу та управління ліквідністю.
Революція розрахунків сприяє інтеграції TradFi та DeFi
Більше половини (52%) опитаних вважають, що існуюча фінансова ринкова інфраструктура відіграватиме провідну роль у цифровізації ринку акцій та облігацій. У майбутньому депозитарії стануть основними вузлами мульти-ланцюгової взаємодії, тоді як акцент в галузі зміститься з широких досліджень блокчейну на конкретні, кількісно вимірювані комерційні застосування.
Токенізація застави та фондів є найбільш швидкозростаючою сферою, яка замінює традиційний нічний процес автоматизованим денним фінансуванням, що суттєво підвищує ефективність балансу активів, знижує витрати на фінансування та покращує ліквідність.
Стейблкоїни стали прискорювачем життєвого циклу торгівлі
（джерело：Keyrock）
Стабільні монети, випущені банками, вважаються інструментом, який забезпечує оптимальний баланс між регулюванням, прибутковістю та автоматизацією, підтримуючи атомарні платежі та миттєві розрахунки, усуваючи кредитний ризик контрагента.
Згідно з доповіддю Keyrock, швидкість розрахунків зі стабільними монетами в 3–5 разів перевищує швидкість системи SWIFT, а вартість нижча в 10 разів; у Бразилії деякі підприємства здійснюють розрахунки в євро навіть швидше, ніж традиційні методи, більш ніж у 500 разів, а вартість переказів знижена в 4–13 разів.
Наразі в світі приблизно 27 трильйонів доларів капіталу бездіяльні через попередню оплату та посередницькі етапи традиційної розрахункової структури. DLT (технологія розподіленого реєстру) має потенціал звільнити цю частину капіталу через уніфікацію інформації та розрахункових процесів.
Погляди на індустрію: оптимізм і консерватизм співіснують
Goldman Sachs прогнозує, що з прискоренням "буму стабільних монет" ринкова капіталізація USDC від Circle може зрости на 77 мільярдів доларів США в період з 2024 по 2027 рік, зі складним річним темпом зростання 40%. Міністр фінансів США також натякнув, що стабільні монети, що підтримуються доларом і державними облігаціями США, можуть стати важливим джерелом попиту на державні облігації.
Однак, JPMorgan займає обережну позицію, прогнозуючи, що до 2028 року ринок блокчейну досягне лише 500 мільярдів доларів, і зазначає, що наразі лише близько 6% попиту на стабільні монети походить з реальних платіжних активностей, ставлячи під сумнів очікування зростання на трильйонні рівні.
Ризики та регуляторні виклики
Генеральний директор Citigroup Джейн Фрейзер підтвердила, що банк планує випустити стейблкоїн, але аналітик Роніт Гоз зазначив, що за недостатнього регулювання це може призвести до повторення ситуації з виведенням депозитів з банків, що мала місце в 1980-х роках.
Лауреат Нобелівської премії з економіки Жан Тіроль (Jean Tirole) також зазначив, що якщо резервні активи зазнають збитків, це може призвести до токенізованого банкрутства і змусити уряд до порятунку; екс-глава Народного банку Китаю Чжоу Сяочуа (Zhou Xiaochuan) застеріг, що депозитне кредитування і іпотечне фінансування можуть створити системний ризик, що перевищує обов'язкові резерви.
Аналіз Investopedia показує, що річний ризик основних стейблкоінів становить близько 3,3–3,9%, що означає, що ймовірність виникнення кризи протягом десяти років складає близько третини.
Заключення
Результати дослідження Citigroup показують, що цифрові активи швидко проникають на ринок після торгівлі, стабільні монети та токенізовані активи стануть ключовими двигунами протягом наступних п'яти років. Хоча в галузі існують розбіжності в поглядах, з поступовим проясненням регуляторних рамок та значним підвищенням ефективності розрахунків, ціль досягти 10% частки криптоактивів на глобальному ринку після торгівлі до 2030 року не є недосяжною. Інвестори та інститути повинні уважно стежити за прогресом інтеграції TradFi та DeFi, оскільки це безпосередньо вплине на способи функціонування глобальних капітальних ринків.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
花旗：2030 року шифрування активів може зайняти 10% глобального ринку після торгівлі, добовий об'єм досягне 2 трильйонів доларів
Останнє опитування Citibank «Опитування розвитку послуг з цінних паперів 2025 року» показує, що керівники Уолл-стріт впевнені у майбутньому цифрових активів. Очікується, що до 2030 року, з переходом токенізованих цінних паперів на етап масового прийняття, шифровані активи займуть 10% частки глобального ринку вторинних торгів, що відповідає приблизно 2 трильйонам доларів США щоденного об'єму. Опитування охоплює 537 фінансових лідерів, серед яких респонденти з Північної Америки є найбільш оптимістичними, вважаючи, що уточнення регуляцій сприятиме зростанню обсягу цифрових активів на 14%.
Об'єм після торгівлі переходить у період прискореної токенізації
! Опитування Citi
(джерело: Citibank)
Дослідження показує, що 85% респондентів вважають «прискорення розрахунків, прийняття цифрових активів та автоматизацію» головними завданнями на найближчі п'ять років. Глобальна інфраструктура традиційних фінансових ринків (яка підтримує близько 40% ринкової капіталізації) стикається зі структурними змінами, одночасно відчуваючи конкурентний тиск з боку нових цілодобових крипто-брокерів.
Стабільні монети вважаються ключовою інфраструктурою, що з'єднує традиційні фінанси (TradFi) та децентралізовані фінанси (DeFi), токени, випущені банками, мають стати основними інструментами для токенізації активів, трансакцій по всьому світу та управління ліквідністю.
Революція розрахунків сприяє інтеграції TradFi та DeFi
Більше половини (52%) опитаних вважають, що існуюча фінансова ринкова інфраструктура відіграватиме провідну роль у цифровізації ринку акцій та облігацій. У майбутньому депозитарії стануть основними вузлами мульти-ланцюгової взаємодії, тоді як акцент в галузі зміститься з широких досліджень блокчейну на конкретні, кількісно вимірювані комерційні застосування.
Токенізація застави та фондів є найбільш швидкозростаючою сферою, яка замінює традиційний нічний процес автоматизованим денним фінансуванням, що суттєво підвищує ефективність балансу активів, знижує витрати на фінансування та покращує ліквідність.
Стейблкоїни стали прискорювачем життєвого циклу торгівлі
（джерело：Keyrock）
Стабільні монети, випущені банками, вважаються інструментом, який забезпечує оптимальний баланс між регулюванням, прибутковістю та автоматизацією, підтримуючи атомарні платежі та миттєві розрахунки, усуваючи кредитний ризик контрагента.
Згідно з доповіддю Keyrock, швидкість розрахунків зі стабільними монетами в 3–5 разів перевищує швидкість системи SWIFT, а вартість нижча в 10 разів; у Бразилії деякі підприємства здійснюють розрахунки в євро навіть швидше, ніж традиційні методи, більш ніж у 500 разів, а вартість переказів знижена в 4–13 разів.
Наразі в світі приблизно 27 трильйонів доларів капіталу бездіяльні через попередню оплату та посередницькі етапи традиційної розрахункової структури. DLT (технологія розподіленого реєстру) має потенціал звільнити цю частину капіталу через уніфікацію інформації та розрахункових процесів.
Погляди на індустрію: оптимізм і консерватизм співіснують
Goldman Sachs прогнозує, що з прискоренням "буму стабільних монет" ринкова капіталізація USDC від Circle може зрости на 77 мільярдів доларів США в період з 2024 по 2027 рік, зі складним річним темпом зростання 40%. Міністр фінансів США також натякнув, що стабільні монети, що підтримуються доларом і державними облігаціями США, можуть стати важливим джерелом попиту на державні облігації.
Однак, JPMorgan займає обережну позицію, прогнозуючи, що до 2028 року ринок блокчейну досягне лише 500 мільярдів доларів, і зазначає, що наразі лише близько 6% попиту на стабільні монети походить з реальних платіжних активностей, ставлячи під сумнів очікування зростання на трильйонні рівні.
Ризики та регуляторні виклики
Генеральний директор Citigroup Джейн Фрейзер підтвердила, що банк планує випустити стейблкоїн, але аналітик Роніт Гоз зазначив, що за недостатнього регулювання це може призвести до повторення ситуації з виведенням депозитів з банків, що мала місце в 1980-х роках.
Лауреат Нобелівської премії з економіки Жан Тіроль (Jean Tirole) також зазначив, що якщо резервні активи зазнають збитків, це може призвести до токенізованого банкрутства і змусити уряд до порятунку; екс-глава Народного банку Китаю Чжоу Сяочуа (Zhou Xiaochuan) застеріг, що депозитне кредитування і іпотечне фінансування можуть створити системний ризик, що перевищує обов'язкові резерви.
Аналіз Investopedia показує, що річний ризик основних стейблкоінів становить близько 3,3–3,9%, що означає, що ймовірність виникнення кризи протягом десяти років складає близько третини.
Заключення
Результати дослідження Citigroup показують, що цифрові активи швидко проникають на ринок після торгівлі, стабільні монети та токенізовані активи стануть ключовими двигунами протягом наступних п'яти років. Хоча в галузі існують розбіжності в поглядах, з поступовим проясненням регуляторних рамок та значним підвищенням ефективності розрахунків, ціль досягти 10% частки криптоактивів на глобальному ринку після торгівлі до 2030 року не є недосяжною. Інвестори та інститути повинні уважно стежити за прогресом інтеграції TradFi та DeFi, оскільки це безпосередньо вплине на способи функціонування глобальних капітальних ринків.