Тепер більшість інвесторів – особливо ті, хто пережив одну або кілька "крипто-зим" – усвідомлюють, що Біткойн (BTC) рухається за циклами приблизно у 4 роки.
Перед 2022 роком багато людей все ще вважали, що ціна Біткойна завжди залишиться вище старого піку. Ця віра була правильною в 2011, 2014 та 2018 роках. Однак, у 2022 році крах FTX знизив ціну Біткойна до $15.000, пробивши рівень $20.000, який вважався "фатальним порогом" з моменту його першого досягнення в грудні 2017 року.
У той час як більшість інвесторів зосереджуються на прогнозуванні наступного піку Біткойна – який, ймовірно, відбудеться в кінці жовтня 2025 року – дослідницький підрозділ Diaman Partners зацікавлений у протилежному: на якому рівні BTC може досягти дна в 2026 році, якщо нова крипто-зима дійсно настане.
Декотрі експерти вважають, що чотирирічний цикл закінчився, і Біткойн переходить у більш «дорослу» стадію, з більш стабільним зростанням.
Є багато причин підтримувати цей аргумент, такі як: ETF фонди в США активно залучають капітал, попит з боку фінансових установ і навіть компаній зростає, а пенсійні фонди в США тепер також можуть володіти Біткойном.
Проте, з обережної точки зору, багато аналітиків все ще вважають, що цикл Біткойна буде продовжувати існувати, хоча, можливо, з меншою волатильністю. Принаймні, з точки зору управління ризиками, ймовірність настання криптозими є ризиком, який завжди існує.
Однією з важливих моделей, що згадується, є 200-тижневий середній показник, ідея, запропонована Адамом Беком, і якій довіряє багато людей.
Графік в минулому показує, що, за винятком падіння в 2022 році через FTX, 200-тижнева середня завжди була "опорою" для ціни Біткойна. Червона лінія на графіку показує відсоткову різницю між ціною та цим середнім рівнем – показуючи, який максимальний спад може статися, коли ринок входить у зимовий період.
Проте слід зазначити, що процес спуску з піка до дна, як правило, триває довше, тоді як середня лінія продовжує зростати. Це означає, що темпи зниження можуть бути перебільшені. Наприклад, наразі середня лінія перевищила $51.000, тому прогноз зниження на 60% може бути трохи занадто песимістичним.
Щоб оцінити середнє значення 200 тижнів наприкінці 2026 року – часу, коли очікується закінчення наступної крипто зими – Diaman Partners використали моделювання Монте-Карло. Ця модель не лише надає ймовірність того, що ціна впаде на певні рівні, а також формує діапазон розумної вартості, спираючись на динаміку в попередніх циклах.
Щоб оцінити, де буде середнє значення 200 тижнів до кінця 2026 року, коли очікується закінчення зими tcrypto (, якщо вона відбудеться ) і чи буде вона слідувати межам попередніх циклів, Diaman Partners провели моделювання Монте-Карло. Ця модель не лише надає ймовірність того, що ціна впаде на певні позначки, але й формує розумний діапазон цін, спираючись на розвиток у попередніх циклах.
На відміну від класичної моделі середнього та дисперсії, Diaman Partners використовує модель Монте-Карло з доходністю та волатильністю, що зменшуються з часом, що точно відображає реальність, що прибуток та волатильність Біткойна суттєво знизилися за останні кілька років.
Цей графік показує, що з ростом капіталізації прибуток Біткойна не зростає експоненційно. Дійсно, очікування середньорічного прибутку та волатильності, які зменшуються з часом, є обґрунтованим. Чим більша капіталізація активу, тим більше енергії потрібно для його руху.
Проте, очікування, що Біткойн більше не зазнає різких падінь на понад 50%, є нереалістичним. Саме тому оцінка потенційного дна четвертого циклу залишається дуже важливою.
Результати моделювання 1.000 сценаріїв на основі історичних даних показують: Біткойн має лише 5% ймовірності знизитися нижче $41.000 у грудні 2026 року. Це означає, що ціна все ще може залишатися вище середнього значення за 200 тижнів, яке, як очікується, становитиме близько $60.000. Якщо взяти за основу 5% (червона лінія на графіку), дно наступного циклу Біткойна буде приблизно $60.000.
У іншому сценарії, якщо ціна Біткойна продовжить різко зростати перед корекцією у 2026 році, або буде розвиватися відповідно до моделі Монте-Карло, то рівень підтримки на дні циклу може бути ще вищим, понад $80.000.
У 1.000 симуляційних сценаріїв є один сценарій, який показує, що Біткойн буде сильно зростати в наступні місяці, а потім різко знизиться і триватиме до майже кінця 2026 року.
Якщо припустити, що цей сценарій відбудеться, з дном 2026 року на рівні приблизно $80.000, таблиця даних показує, що максимальне зниження під час наступної криптозими залежатиме від пікової ціни, яку Біткойн досягне в наступні місяці.
У минулому, попередні цикли зафіксували поступове зниження (-91%, -82%, -81%, -75%), тому очікування зниження приблизно на -69% є цілком обґрунтованим, і тому, згідно з даними з наведених таблиць, цільова ціна $260.000 може бути не такою вже недосяжною у 2025 році.
З іншого боку, якщо ми розглянемо логарифмічний графік, тенденція, як і було висунуте припущення, не відхиляється від попередніх циклів. Звісно, це дослідження не є інвестиційною порадою, а лише спробою аналізу, щоб намалювати майбутнє, яке сповнене невизначеності. Цифри піків і долин є лише результатом моделі і не обов'язково стануть реальністю.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Біткойн Лао Дốc: Важливі Рівні Підтримки Для Наступного Циклу
Тепер більшість інвесторів – особливо ті, хто пережив одну або кілька "крипто-зим" – усвідомлюють, що Біткойн (BTC) рухається за циклами приблизно у 4 роки. Перед 2022 роком багато людей все ще вважали, що ціна Біткойна завжди залишиться вище старого піку. Ця віра була правильною в 2011, 2014 та 2018 роках. Однак, у 2022 році крах FTX знизив ціну Біткойна до $15.000, пробивши рівень $20.000, який вважався "фатальним порогом" з моменту його першого досягнення в грудні 2017 року. У той час як більшість інвесторів зосереджуються на прогнозуванні наступного піку Біткойна – який, ймовірно, відбудеться в кінці жовтня 2025 року – дослідницький підрозділ Diaman Partners зацікавлений у протилежному: на якому рівні BTC може досягти дна в 2026 році, якщо нова крипто-зима дійсно настане. Декотрі експерти вважають, що чотирирічний цикл закінчився, і Біткойн переходить у більш «дорослу» стадію, з більш стабільним зростанням. Є багато причин підтримувати цей аргумент, такі як: ETF фонди в США активно залучають капітал, попит з боку фінансових установ і навіть компаній зростає, а пенсійні фонди в США тепер також можуть володіти Біткойном. Проте, з обережної точки зору, багато аналітиків все ще вважають, що цикл Біткойна буде продовжувати існувати, хоча, можливо, з меншою волатильністю. Принаймні, з точки зору управління ризиками, ймовірність настання криптозими є ризиком, який завжди існує. Однією з важливих моделей, що згадується, є 200-тижневий середній показник, ідея, запропонована Адамом Беком, і якій довіряє багато людей.
Графік в минулому показує, що, за винятком падіння в 2022 році через FTX, 200-тижнева середня завжди була "опорою" для ціни Біткойна. Червона лінія на графіку показує відсоткову різницю між ціною та цим середнім рівнем – показуючи, який максимальний спад може статися, коли ринок входить у зимовий період. Проте слід зазначити, що процес спуску з піка до дна, як правило, триває довше, тоді як середня лінія продовжує зростати. Це означає, що темпи зниження можуть бути перебільшені. Наприклад, наразі середня лінія перевищила $51.000, тому прогноз зниження на 60% може бути трохи занадто песимістичним. Щоб оцінити середнє значення 200 тижнів наприкінці 2026 року – часу, коли очікується закінчення наступної крипто зими – Diaman Partners використали моделювання Монте-Карло. Ця модель не лише надає ймовірність того, що ціна впаде на певні рівні, а також формує діапазон розумної вартості, спираючись на динаміку в попередніх циклах. Щоб оцінити, де буде середнє значення 200 тижнів до кінця 2026 року, коли очікується закінчення зими tcrypto (, якщо вона відбудеться ) і чи буде вона слідувати межам попередніх циклів, Diaman Partners провели моделювання Монте-Карло. Ця модель не лише надає ймовірність того, що ціна впаде на певні позначки, але й формує розумний діапазон цін, спираючись на розвиток у попередніх циклах.
На відміну від класичної моделі середнього та дисперсії, Diaman Partners використовує модель Монте-Карло з доходністю та волатильністю, що зменшуються з часом, що точно відображає реальність, що прибуток та волатильність Біткойна суттєво знизилися за останні кілька років.
Цей графік показує, що з ростом капіталізації прибуток Біткойна не зростає експоненційно. Дійсно, очікування середньорічного прибутку та волатильності, які зменшуються з часом, є обґрунтованим. Чим більша капіталізація активу, тим більше енергії потрібно для його руху. Проте, очікування, що Біткойн більше не зазнає різких падінь на понад 50%, є нереалістичним. Саме тому оцінка потенційного дна четвертого циклу залишається дуже важливою. Результати моделювання 1.000 сценаріїв на основі історичних даних показують: Біткойн має лише 5% ймовірності знизитися нижче $41.000 у грудні 2026 року. Це означає, що ціна все ще може залишатися вище середнього значення за 200 тижнів, яке, як очікується, становитиме близько $60.000. Якщо взяти за основу 5% (червона лінія на графіку), дно наступного циклу Біткойна буде приблизно $60.000. У іншому сценарії, якщо ціна Біткойна продовжить різко зростати перед корекцією у 2026 році, або буде розвиватися відповідно до моделі Монте-Карло, то рівень підтримки на дні циклу може бути ще вищим, понад $80.000.
У 1.000 симуляційних сценаріїв є один сценарій, який показує, що Біткойн буде сильно зростати в наступні місяці, а потім різко знизиться і триватиме до майже кінця 2026 року.
Якщо припустити, що цей сценарій відбудеться, з дном 2026 року на рівні приблизно $80.000, таблиця даних показує, що максимальне зниження під час наступної криптозими залежатиме від пікової ціни, яку Біткойн досягне в наступні місяці. У минулому, попередні цикли зафіксували поступове зниження (-91%, -82%, -81%, -75%), тому очікування зниження приблизно на -69% є цілком обґрунтованим, і тому, згідно з даними з наведених таблиць, цільова ціна $260.000 може бути не такою вже недосяжною у 2025 році.
З іншого боку, якщо ми розглянемо логарифмічний графік, тенденція, як і було висунуте припущення, не відхиляється від попередніх циклів. Звісно, це дослідження не є інвестиційною порадою, а лише спробою аналізу, щоб намалювати майбутнє, яке сповнене невизначеності. Цифри піків і долин є лише результатом моделі і не обов'язково стануть реальністю.