що таке longing
Що означає "Long"?
Відкриття long означає ставку на зростання ціни активу.
Відкрити long — це купити або сформувати довгу позицію в активі, який, на вашу думку, подорожчає, а потім продати його дорожче для отримання прибутку. У криптовалютах long можна реалізувати через просту спотову купівлю або із застосуванням кредитного плеча чи перпетуальних контрактів для підвищення прибутку — але це також підвищує ризики.
У спотових long немає ризику примусової ліквідації; основний ризик — це нереалізований збиток у разі падіння цін. Для контрактних long використовується маржа; якщо ціна впаде до рівня ліквідації, система автоматично закриє позицію та зафіксує збиток.
Навіщо розуміти довгі позиції?
Long — це найпоширеніша стратегія на крипторинку.
Криптоактиви дуже волатильні та часто демонструють значні періоди зростання. Розуміння інструментів і ризиків long дозволяє ефективно брати участь у "бичачих" циклах і уникати ліквідації через надмірне плече.
Навіть для довгострокових інвесторів виникають рішення на кшталт “купівля на споті”, “усереднення ціни” чи “купівля на просадці” — це все long-стратегії. Знання витрат і ризиків різних long-методів допоможе безпечніше та ефективніше управляти капіталом.
Як працює відкриття long?
Long — це використання капіталу для отримання прибутку від зростання ціни, хоча спотові та деривативні інструменти мають різні механізми розрахунків.
Спотовий long простий: ви купуєте BTC за USDT, продаєте після зростання ціни. Чистий прибуток — це різниця між ціною продажу і купівлі мінус комісії; ризику ліквідації немає, але капітал заблокований повністю.
У контрактних long важливі: маржа, кредитне плече й ціна ліквідації. Ви вносите частину коштів як маржу, що дозволяє відкрити позицію у кілька разів більшу за депозит. Збитки розраховуються на цю збільшену суму; якщо маржа стане недостатньою через рух ціни проти вас, позицію ліквідують.
Фандінг — особливість перпетуальних контрактів: він нараховується періодично та може бути як витратами, так і компенсацією. Якщо ринок у стані net long, фандінг зазвичай позитивний (long сплачують short); якщо net short — навпаки. Це “вартість позики або субсидія”.
Приклад: BTC зростає з $60 000 до $66 000 — +10%:
- Спотовий long дає 10% прибутку (без урахування комісій).
- З плечем 5x у контракті ваша номінальна позиція у 5 разів більша за депозит; можна отримати приблизно 50% (мінус фандінг і комісії), але падіння на 10% призведе до такого ж збитку у 50% або навіть ліквідації.
Базові кроки для відкриття long на Gate через перпетуальні контракти:
Крок 1: Виберіть USDT-маржинований перпетуальний контракт і встановіть кредитне плече в межах вашого ризику, наприклад 3-5x.
Крок 2: Оберіть режим “ізольована маржа”, щоб обмежити ризик однією позицією; вкажіть ціну купівлі й обсяг.
Крок 3: Встановіть стоп-лосс і тейк-профіт при вході — наприклад, авто-продаж при падінні ціни нижче ключового рівня або фіксація прибутку на цільовому рівні.
Крок 4: Після відкриття позиції контролюйте фандінг і ціну ліквідації, щоб уникнути ризику ліквідації.
Які основні способи відкриття long у криптовалютах?
У крипто існує кілька способів відкрити long, кожен із власними витратами та ризиками.
На спотовому ринку Gate найпростіше — купити монети, на які ви налаштовані оптимістично, наприклад, із використанням усереднення ціни (регулярна купівля BTC).
У маржинальній зоні Gate можна позичити кошти для збільшення позиції — наприклад, позика USDT для купівлі ETH — це фактично leveraged long. Важливо контролювати процентні ставки й ризик ліквідації.
У ф’ючерсах Gate long із USDT- чи coin-маржинованими перпетуалами — стандартна практика. Можна обмежувати ризик за допомогою плеча 3-5x і застосовувати стоп-лосс та трейлінг тейк-профіт.
У розділі Gate з леверидж-токенами є продукти як BTC3L (3x long BTC), які автоматично ребалансуються для досягнення приблизно трикратної дохідності базового активу — без ручного керування плечем чи поповнення маржі. Але у бокових ринках можливий “ефект розсіювання” (“decay effects”).
Квантові та стратегічні інструменти включають grid-ботів із “бичачою” стратегією (купівля низько, продаж високо в діапазоні) або хеджування волатильності через спотові long із частковими short-контрактами для зменшення просадок.
Як управляти ризиками long-позицій?
Управління ризиком важливіше за напрям ринку — особливо при використанні плеча.
Крок 1: Контролюйте плече й розмір позиції. Більшість початківців обмежують плече 3-5x і не виділяють понад 10-20% капіталу на одну угоду.
Крок 2: Використовуйте ізольовану маржу й чіткі стоп-лосси. Ізольована маржа обмежує ризик кожної угоди; стоп-лосс запобігає миттєвій ліквідації.
Крок 3: Підтримуйте буфер маржі. Тримайте достатню відстань між поточною ціною й ціною ліквідації; підвищуйте маржу або зменшуйте позицію при волатильності.
Крок 4: Слідкуйте за фандінгом і вартістю позики. Тривалий позитивний фандінг підвищує витрати long — у такому разі розгляньте перехід на спот або леверидж-токени.
Крок 5: Дробіть входи й виходи. Використовуйте поетапні покупки/продажі для зниження ризику помилок у таймінгу; зменшуйте плече перед важливими новинами.
Крок 6: Слідкуйте за ліквідністю й прослизанням. Торгуйте у періоди високої ліквідності та обирайте глибокі торгові пари, щоб уникнути прослизання при великих ордерах.
Які тренди й дані важливо відстежувати трейдерам long?
Останній рік виділив три ключові метрики: ціна й обсяг, активність із плечем, ліквідації та фандінг.
Ціна й обсяг: у березні 2024 року Bitcoin наблизився до історичного максимуму близько $73 000, що спричинило “бичачий” настрій на основних монетах. Коли ринок досягає локальних максимумів (“цього року” чи “останні шість місяців”), відкат може бути різким — тому стоп-лосси й контроль позиції особливо важливі при long.
Активність із плечем: у 2024 році деривативи стабільно займали понад 70% обсягу крипторинку, тобто більшість long (і short) відкриваються через ф’ючерси. Відстеження співвідношення long/short і відкритого інтересу допомагає виявити перенавантажені long-позиції.
Ліквідації та фандінг: у 2024 році в окремі дні ліквідації по ринку перевищували $1 млрд — позиції з високим плечем особливо вразливі при великих рухах. Фандінг для основних перпетуалів часто позитивний у “бичачих” ринках (0,01%-0,05% за 8 годин), тож ці витрати потрібно враховувати для довгих позицій.
Для моніторингу на Gate:
Крок 1: Перевіряйте історію фандінгу й співвідношення long/short для цільового контракту — визначайте, чи не переповнені long.
Крок 2: Порівнюйте ціни ліквідації для USDT- і coin-маржинованих контрактів, щоб обрати безпечнішу структуру.
Крок 3: Встановлюйте цінові сповіщення, щоб знизити плече або скоротити позицію у відповідь на макроекономічні події чи великі ончейн-транзакції.
Чим long відрізняється від short?
Обидві — це спрямовані угоди, але відрізняються джерелом прибутку та структурою витрат.
Long приносить прибуток від зростання ціни й зазвичай ефективніше працює на “бичачих” ринках, але може вимагати сплати фандінгу або відсотків за позикові кошти. Short приносить прибуток на падінні цін (“ведмежий” ринок), часто отримує компенсацію через негативний фандінг, але ризикує “short squeeze” (раптовим зростанням цін).
Long можливий лише на споті — спотового short немає. Для short зазвичай потрібні контракти або позичені монети, які продають на ринку. З точки зору ризику: максимальний збиток по long обмежений вкладеним капіталом; у short можливі необмежені збитки, якщо ціна різко зросте без контролю ризику.
Ключові терміни
- Long: Торгова стратегія, коли інвестор очікує зростання ціни активу й купує його для отримання прибутку від цього зростання.
- Торгівля з плечем: Використання позикових коштів для підвищення прибутковості та ризику інвестиції.
- Стоп-лосс-ордер: Автоматизована інструкція закрити позицію за визначеною ціною для обмеження можливого збитку.
- Волатильність ринку: Явище різких цінових коливань протягом короткого часу.
- Позиція: Загальна кількість або вартість активу, якою володіє трейдер або інвестор.
FAQ
У чому різниця між long і short?
Long — це купівля й утримання в очікуванні зростання ціни; short — це продаж в очікуванні падіння ціни. Коротко: long заробляє на зростанні, short — на зниженні. Це протилежні стратегії. Початківці зазвичай починають із long, оскільки це інтуїтивно простіше.
Чи потрібно постійно стежити за екраном при відкритті long на криптобіржі?
Не обов’язково. На платформах, як Gate, можна встановити стоп-лосс і тейк-профіт, щоб угоди виконувалися автоматично за обраними цінами. Для дуже волатильних активів періодичний моніторинг допомагає краще керувати ризиками й використовувати можливості.
Що робити, якщо відкритий long, а ціна монети падає?
Передусім зберігайте спокій — коливання цін у криптовалютах звичні. Можна: тримати позицію, якщо фундаментальні показники залишаються стабільними; встановити стоп-лосс на прийнятному рівні; усереднити ціну, купивши ще за нижчою ціною. Головне — мати план до входу в угоду, а не реагувати після отримання збитків.
Чи велика різниця в ризиках між long із плечем і без?
Так, різниця суттєва. Без плеча максимальний збиток обмежується вкладеним капіталом; з плечем (наприклад, 5x) і прибутки, і збитки зростають у п’ять разів — падіння на 20% може повністю ліквідувати позицію. Плече — це “обоюдогострий меч”; новачкам варто починати зі спотових long для набуття досвіду.
Які сигнали свідчать про сприятливий момент для відкриття long?
Типові сигнали: прорив ключових рівнів опору, позитивні фундаментальні новини (розвиток екосистеми, нові кейси), покращення ринкових настроїв, зростання обсягу. Жоден сигнал не гарантує результат; використовуйте кілька індикаторів для підтвердження й завжди обирайте помірний розмір позиції у невизначених ринках.
Джерела та додаткова інформація
Пов’язані статті
Як провести власне дослідження (DYOR)？
Дослідження 8 основних агрегаторів DEX: Двигуни, що забезпечують ефективність та ліквідність на крипторинку
