Meneruskan judul asli '空投在即，一文解读链上期权Thetanuts Finance'

Di trek derivatif DeFi, ekosistem kontrak perpetual on-chain sedang berkembang pesat, sementara produk opsi on-chain agak tertinggal. Pada bulan Maret tahun ini, protokol opsi DeFi Opyn mengumumkan transformasinya menjadi protokol DEX perpetual.

Bagian dari protokol opsi on-chain dalam pasar cryptocurrency jauh lebih kecil dibandingkan dengan Dapps yang mengkhususkan diri dalam perdagangan dan peminjaman. Namun, mengingat bahwa produk opsi merupakan salah satu alat derivatif yang tidak dapat dihindari dalam keuangan tradisional, dan dengan munculnya Bitcoin bersamaan dengan ETF spot, tingkat mainstream pasar kripto telah meningkat, dan profesionalisme para trader dan pembuat pasar di pasar kripto juga meningkat, masih ada banyak ruang untuk peningkatan nilai di masa depan produk opsi on-chain.

Baru-baru ini, Thetanuts Finance, yang menempati peringkat pertama dalam TVL protokol opsi DeFiLlama, mengumumkan peluncuran token governance. Produk on-chain ini, yang telah terlibat secara mendalam dalam opsi sejak 2021, telah terbukti kepada pasar dalam hal efisiensi modal, biaya transaksi, dan pengalaman pengguna. Produk opsi merupakan bagian penting dari DeFi.

V3 Diluncurkan, Apa Itu Keuangan Thetanuts?

Thetanuts Finance adalah protokol opsi multi-rantai terdesentralisasi yang berfokus pada opsi altcoin. Ini memungkinkan pengguna untuk melakukan long atau short pada opsi on-chain. Dengan meningkatnya EigenLayer, Thetanuts juga telah meluncurkan produk opsi dengan LRT dan LST sebagai aset dasar, yang mengikuti pasar dengan cermat.

Pada September 2021, Thetanuts meluncurkan Basic Vaults, memungkinkan pengguna untuk menjual opsi kas-settled OTM Eropa kepada pembuat pasar yang diakui; pada Juni 2022, diluncurkan Thetanuts Finance Stronghold, produk indeks yang menggabungkan beberapa vault dasar; pada Januari 2023, diluncurkan Berbagai produk termasuk Long Vaults (vault pembeli), Degen Vaults (vault eksotis), dan Wheel Vaults (vault penyelesaian entitas Eropa); pada November 2023, versi Alpha insentif Thetanuts Finance v3 akan diluncurkan.

Selama periode ini, Thetanuts menerima total dua putaran pendanaan, dengan latar belakang mewah. Pada Maret 2022, perusahaan menyelesaikan putaran pendanaan awal sebesar US$18 juta, dipimpin oleh Three Arrows Capital, Deribit, QCP Capital, dan Jump Crypto; pada April 2023, perusahaan menyelesaikan pendanaan sebesar US$17 juta, dipimpin oleh Polychain Capital, Hyperchain Capital, dan Magnus Capital.

Langkah demi langkah, Thetanuts telah mencapai peringkat nomor satu dalam protokol TVL opsi DeFiLlama. Menurut situs web resmi Thetanuts, Thetanuts Finance saat ini memiliki lebih dari 60.000 pengguna total, TVL protokol sebesar US$31,07 juta, dan penyebaran multi-rantai ke 9 jaringan. Dan untuk protokol opsi, tahun 2024 juga menyaksikan Thetanuts mencapai penjualan nominal total tertinggi sepanjang masa. Menurut pejabat, Thetanuts telah memiliki lebih dari 100.000 interaksi di acara Galxe, Layer3, dan Zealy.

Pada kuartal pertama tahun 2024, mainnet v3 Thetanuts Finance diluncurkan, yang menandai transformasi Thetanuts Finance dari protokol vault opsi menjadi protokol opsi on-chain terdesentralisasi yang berfokus pada altcoin, mendukung pengguna untuk melakukan operasi long dan short.

Arsitektur Thetanuts v3 akan memanfaatkan Vault Dasar yang sudah ada, pasar pinjaman, dan kolam Uniswap v3, dan juga akan menampilkan penetapan harga pasar bebas - di mana pengguna dapat mengekspresikan pandangan mereka tentang penetapan harga.

Tokenomika NUTS

Pada bulan Mei, Thetanuts Finance mengumumkan peluncuran $NUTS, token tata kelola ekosistem, yang akan digunakan untuk mendorong tujuan jangka panjang protokol, termasuk desentralisasi, tata kelola, dan insentif.

Pemasokan maksimum dari NUTS adalah 10 miliar, yang merupakan sekitar 7.5% dari pemasokan beredar awal. Token didistribusikan sebagai berikut:

- Komunitas: 43.5%

・Investor: 11.9%

・Tim: 20%

・Kekayaan: 20.1%

Musim Airdrop 1: 3.0%

・Penjualan umum: 1.0%

・Likuiditas awal: 0.5%

Thetanuts Finance merujuk pada model jaminan suara Curve. Insentif likuiditas akan diterbitkan dalam bentuk $veNUTS di jaringan utama Ethereum pada akhir setiap Epoch, dan dapat digunakan setelah diklaim.

NUTS dapat dipertaruhkan sebagai veNUTS dalam rasio 1:1 dan kemudian dapat dibuka secara linear menjadi $NUTS cair selama periode 90 hari. Pemegang $veNUTS dapat menikmati berbagai keistimewaan anggota komunitas Thetanuts Finance dan berpartisipasi dalam pemungutan suara bobot berbagai komponen dalam ekosistem Thetanuts Finance. Pemegang dapat lebih lanjut mengunci $veNUTS untuk menerima insentif likuiditas hingga 1,5x untuk emisi yang dipercepat di Thetanuts Finance.

Biaya yang dikumpulkan oleh Thetanuts Finance akan dikumpulkan ke kas protocol, yang akan dikelola oleh Thetanuts Finance DAO setelah fungsi tata kelola diaktifkan.

Bagaimana cara memaksimalkan keuntungan Anda dengan Thetanuts

Peminjaman

Pasar pinjaman v3 adalah modul inti dalam Thetanuts Finance v3, dengan kontraknya terinspirasi oleh Aave v2. Ini memungkinkan pengguna untuk melakukan long atau short pada opsi on-chain, dengan aset yang didukung termasuk $XYZ-C, $XYZ-P, $XYZ, dan USDC.

Selain itu, Thetanuts juga mendukung pinjaman kilat. Mirip dengan Aave v2, pasar peminjaman akan memungkinkan pinjaman kilat, memungkinkan pengguna meminjam hingga pinjaman LTV 95%. Ini berarti bahwa dalam teori, batas leverage posisi long dapat mencapai hingga 20 X.

Setelah pengguna membuka posisi opsi panggilan pendek atau opsi letak pendek, sistem akan memberi tahu pengguna untuk Meningkatkan, mendepositokan token LP Vault Dasar ke pasar pinjaman. Dengan menyediakan likuiditas di pasar pinjaman, pemberi pinjaman menghasilkan pendapatan dalam bentuk bunga pinjaman.

Pemberi pinjaman di pasar pinjaman dapat menggunakan posisi mereka sebagai jaminan untuk pinjaman, meminjam $XYZ atau $USDC berdasarkan dana yang mereka sediakan. Ini memungkinkan pengguna untuk mencapai efisiensi modal yang lebih tinggi pada jaminan posisi pendek mereka dan memungkinkan mereka untuk berinteraksi dengan komponen lain dari ekosistem Thetanuts Finance v3 menggunakan modal yang dipinjam dari pasar pinjaman.

Strategi LRTValut

Pada bulan Maret tahun ini, Thetanuts Finance v3 juga meluncurkan LRT Strategy Vault, mengintegrasikan produk PT-eETH dari Pendle, dan membuat LRT Strategy Vault berpengungkit di Ethereum mainnet, memungkinkan pengguna untuk mendapatkan pengembalian tambahan pada aset LRT mereka. Ini termasuk PT-weETH, PT-USDe, dan vault opsi lainnya.

Mengambil PT weETH sebagai contoh, pada antarmuka pengguna Thetanuts, pengguna 'Zap' PT weETH mereka. PT weETH disimpan ke dalam pasar pinjaman v3 Thetanuts, meminjam ETH, yang kemudian disimpan ke dalam Vault Dasar ETH-C, menghasilkan biaya opsi Vault dasar tambahan.

Melalui LRT Strategy Vault, pengguna dapat menghasilkan hingga 3 sumber pendapatan, termasuk pendapatan tetap PT weETH, premi opsi Vault Dasar ETH-C Thetanuts, dan imbalan token NUTS.

Dapatkan Pendapatan Lebih Tinggi

Selain menggunakan pasar pinjaman dan LRT Strategy Vault, pengguna juga dapat memperoleh pengembalian dengan menambah likuiditas.

LP di modul likuiditas akan berhak atas biaya opsi Vault Dasar, bunga dari pasar pinjaman, biaya transaksi AMM, insentif token NUTS potensial, dan imbalan token tambahan potensial.

Thetanuts Finance termasuk model Vaults dari produk opsi, di mana penjual opsi menyetor jaminan ke dalam brankas dan mencetak token ERC-20 yang mewakili hak opsi pada tingkat kolateral tertentu. Memegang token ini dianggap memiliki hak dari pembeli opsi, yang akan otomatis dieksekusi atau kedaluwarsa saat jatuh tempo.

Sebagai proyek perwakilan untuk menerbitkan produk terstruktur, strategi Thetanuts secara tradisional berorientasi pada penjual, tetapi setelah v3 juga mendukung strategi pembeli. Dengan menggunakan pasar AMM dan peminjaman, LP dan trader dapat memilih untuk melakukan long atau short pada opsi on-chain.

Dengan AMM, pengguna juga dapat menutup posisi mereka secara langsung, berbeda dengan sebelumnya di mana mereka harus menunggu hingga akhir LP epoch berikutnya untuk keluar dari posisi. Selain itu, Thetanuts v3 menyederhanakan antarmuka pengguna, mengabstraksi berbagai fungsi transaksi seperti Vault Dasar dan peminjaman, dan menyederhanakan pengalaman interaktif, yang sangat meningkatkan pengalaman pengguna.

Setelah peluncuran token NUTS, Thetanuts juga akan meluncurkan model pemerintahan DAO, yang lebih memajukan perjalanan desentralisasinya. Sebagai protokol opsi on-chain terkemuka saat ini, Thetanuts telah mencapai beberapa kesuksesan, namun membawa opsi kepada lebih banyak pedagang untuk mendapatkan keuntungan adalah usaha jangka panjang.

Penafian:

1. Artikel ini dicetak ulang dari [GateBlockBeats]. Meneruskan judul asli '空投在即，一文解读链上期权Thetanuts Finance'. Seluruh hak cipta milik penulis asli [BlockBeats]. Jika ada keberatan terhadap cetakan ulang ini, silakan hubungi Gate Belajartim, dan mereka akan menanganinya dengan cepat.
2. Penafian Tanggung Jawab: Pandangan dan opini yang terdapat dalam artikel ini semata-mata milik penulis dan tidak merupakan nasihat investasi apapun.
3. Terjemahan artikel ke dalam bahasa lain dilakukan oleh tim Gate Learn. Kecuali disebutkan, menyalin, mendistribusikan, atau menjiplak artikel yang diterjemahkan dilarang.