Giới thiệu

Hợp đồng vĩnh viễn, đã tăng mạnh vào năm 2022, là các sản phẩm phái sinh có khối lượng giao dịch lớn nhất trên thị trường. Kể từ khi sụp đổ của FTX vào năm ngoái, quy mô thị trường của các sàn giao dịch trên chuỗi khối đã mở rộng, và số lượng người dùng cũng như quỹ của các sàn giao dịch vô hạn phi tập trung cũng đang tăng lên.

Các phí Gas cao và các hạn chế về hiệu suất cơ bản của Ethereum đã hạn chế sự phát triển của các nền tảng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn. Với sự cải thiện liên tục về cơ sở hạ tầng Layer2, ngày càng có nhiều nền tảng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn chọn xây dựng trên Layer2. Nhìn chung vào Quỹ theo dõi Perp, các giao thức như dYdX, GMX và Gains Network đã chiếm một phần thị trường cụ thể, và mô hình theo dõi vẫn chưa xác định, với sự cạnh tranh gay gắt. LogX cam kết tổng hợp nhiều Perp DEX để giải quyết vấn đề phân tán quỹ cho các nhà đầu tư. Bài viết này tập trung vào giao thức LogX, phân tích các tính năng sản phẩm và kiến trúc kỹ thuật của nó, và phân tích tình hình phát triển hiện tại.

LogX là gì?

LogX là một nền tảng tổng hợp hợp đồng vĩnh viễn triển khai đa chuỗi trên nhiều mạng như Manta, Linea, Arbitrum và Optimism. Thiết kế tổng thể của sản phẩm không khác biệt đáng kể so với các Perp DEX khác, với trọng tâm chính là tổng hợp để giải quyết vấn đề phân tán quỹ người dùng.

Nhóm đến từ Ấn Độ và hoàn thành vòng gọi vốn hạt giống vào tháng 9 năm 2020, gọi vốn hỗ trợ 6,1 triệu đô la. Sản phẩm đã được ra mắt chính thức vào tháng 5 năm 2023, và vào tháng 8 cùng năm, đã được thông báo rằng chương trình khuyến mãi airdrop sẽ được ra mắt. Một tweet gần đây cho biết rằng 12% số LogX tokens sẽ được thả, và dự kiến ​​các token sẽ được ra mắt chính thức vào quý hai hoặc ba. Chương trình khuyến mãi airdrop token đã thu hút nhiều người dùng và quỹ đến nền tảng, dẫn đến việc tăng trưởng liên tục trong khối lượng giao dịch.

Trải nghiệm Sản phẩm

Trang web chính thức của LogX hỗ trợ 176 tài sản, bao gồm 139 cặp giao dịch tài sản mã hóa, với đòn bẩy tối đa lên đến 50x. Thiết kế tổng thể của sản phẩm không khác biệt đáng kể so với các giao protocot hợp đồng vĩnh viễn khác. Ở phía bên phải của trang, người dùng có thể chọn mở lệnh dài, ngắn, thị trường hoặc giới hạn. Sau khi nhập các thông số liên quan như các tài sản thế chấp và đòn bẩy dựa trên sở thích rủi ro của họ, người dùng có thể chọn mở vị thế, và nền tảng cũng cung cấp thông tin theo thời gian thực về lịch sử giao dịch tài khoản và thay đổi vị thế.

Bảng trạng thái vị trí ở cuối trang cho phép người dùng điều chỉnh và đóng các vị trí một cách một phần bất kỳ lúc nào dựa trên nhu cầu thực tế của họ.

Nguồn ảnh: https://app.logx.trade/#BTC

LogX là một trình tự hợp đồng vĩnh viễn. Nền tảng đã tích hợp Giao thức Mux, GMX, Mạng lợi nhuận và HyperLiquid và sẽ tìm kiếm giá thực thi tốt nhất cho người dùng trên các nền tảng này. Nền tảng tính phí cho các nhà giao dịch 0,1% của kích thước vị thế, trừ từ tài sản đảm bảo của người dùng. Phí tài trợ cho việc mở hợp đồng phụ thuộc vào kích thước và tỷ lệ sử dụng của hồ tài trợ và được tích lũy mỗi 60 giây.

Kiến trúc kỹ thuật

Là một nền tảng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn, thiết kế cốt lõi của LogX nằm ở vai trò là bộ tổng hợp. Kiến trúc kỹ thuật chính thức của LogX được minh họa trong sơ đồ sau:

Nguồn Ảnh:

https://logx-1.gitbook.io/logx-docs/logx-aggregator/technical-guide/architecture

Sơ đồ cho thấy sau khi người dùng gửi yêu cầu giao dịch, nó được định tuyến đến hợp đồng Proxy Factory bởi hợp đồng Transfer tương ứng. Hợp đồng Transfer là một hợp đồng ủy quyền có thể chuyển và nâng cấp yêu cầu của người dùng đến một hợp đồng thực thi khác. Đối với mỗi địa chỉ người dùng duy nhất, token thế chấp và hướng vị trí, hợp đồng Proxy Factory tạo một Hợp đồng Vị trí Người dùng, tương tác trực tiếp với Hợp đồng Sàn giao dịch. Các Hợp đồng Sàn giao dịch này là các hợp đồng tương tác với các sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn khác nhau, cho phép chức năng báo giá, đặt lệnh và thực thi. Ngoài ra, Proxy Factory có tính năng nâng cấp, nơi chỉ có một quản trị viên cụ thể mới có thể tương tác trực tiếp với Proxy Factory để cập nhật các địa chỉ của các hợp đồng thực thi mà nó tham chiếu đến.

Người dùng sử dụng LogX không cần mở các vị thế khác nhau trên nhiều sàn giao dịch. LogX tổng hợp nhiều sàn giao dịch trên một nền tảng, giải quyết vấn đề quản lý vị thế phân tán cho người dùng. Tuy nhiên, nếu tích hợp các sàn giao dịch với chuỗi của mình, vẫn đối mặt với thách thức trong việc giải quyết hiệu quả các vấn đề về hiệu suất vốn.

Mô hình kinh tế

Đội đã công bố kế hoạch khuyến mãi airdrop token LOGX vào tháng 8 năm 2023, nhưng token vẫn chưa được ra mắt chính thức. Đội gần đây đã tweet rằng kế hoạch airdrop sẽ được triển khai vào ngày 5 tháng 3, với 12% tổng cung được phân bổ cho kế hoạch airdrop trước TGE. Token LOGX dự kiến sẽ được ra mắt trong quý hai hoặc ba.

Tình trạng phát triển

Kể từ khi LogX công bố kế hoạch khuyến mãi airdrop token của mình, nó đã thu hút người dùng và quỹ, dẫn đến sự tăng liên tục của Tổng Giá Trị Bị Khóa (TVL). Hiện tại, giá trị bị khóa tổng cộng khoảng 15 triệu USD. Mặc dù có các ưu đãi airdrop, LogX vẫn không thể cạnh tranh với các nền tảng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phổ biến trên thị trường, và vẫn còn một khoảng cách nhất định.

Nguồn ảnh：https://defillama.com/protocol/logx

Gần đây, nhóm đã đăng một tweet làm rõ rằng kế hoạch động viên airdrop token đã tăng cường khối lượng giao dịch. Hiện nay, khối lượng giao dịch LogX đã vượt qua 4,3 tỷ USD, với khối lượng giao dịch trong 24 giờ gần 80 triệu USD và tổng số người dùng đã vượt quá 100.000. Quan trọng nhấn là khối lượng giao dịch này không đại diện cho nhu cầu thực sự mà thay vào đó là hành vi thị trường được kích thích bởi airdrop. Mẫu phát triển tổng thể thiếu tính bền vững, và giao thức sẽ đối mặt với nguy cơ mất người dùng và sự giảm đột ngột về quỹ sau khi hoạt động airdrop kết thúc.

Nguồn ảnh：https://app.logx.trade/dashboard

Kết luận

LogX là một nền tảng tổng hợp hợp đồng vĩnh viễn của Gate.io triển khai trên nhiều chuỗi. Hiện tại, nó đã tích hợp bốn nền tảng Perp DEX, cung cấp cho người dùng các giải pháp tối ưu từ các giao dịch hợp đồng cơ sở khác nhau. Trong khi dự án vẫn đang đứng sau so với các nền tảng Perp DEX chính thống, nó đã thu hút một số người dùng và quỹ thông qua các kích thích airdrop. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là hoạt động này được thúc đẩy bởi giao dịch đầu cơ thay vì nhu cầu thực sự, đưa ra nguy cơ mất người dùng khi chương trình airdrop kết thúc.