Transférer le titre original : les ETF Bitcoin se négocient dans le monde entier depuis des années - voici comment ils se sont comportés

Bitcoin démarre en trombe en 2024, alors que les traders aux États-Unis attendent l'approbation de la SEC du premier véritable Bitcoin ETF aux États-Unis, sans aucun doute l'objectif le plus insaisissable de l'industrie crypto au cours de la dernière décennie.

Mais Bitcoin ETFEn fait, ne sont pas nouveaux. Ils se négocient dans le monde entier depuis des années. Même en Amérique, les ETF et les fonds communs de placement basés sur la cryptographie sont monnaie courante, et les choses se sont plutôt bien passées pour ces marchés : pas d'effondrement économique, pas d'anarchie et pas de menaces aux principes sacrés de la démocratie, malgré ce que pourraient dire certains législateurs et régulateurs aux États-Unis sur la cryptographie. Au lieu de cela, l'activité de trading autour de ces actifs alternatifs a redonné vie à des marchés qui avaient souffert des douleurs d'une pandémie mondiale.

Du Brésil et du Chili aux voisins américains au nord, au Canada, les investisseurs de ces marchés trempent leurs orteils dans l'avenir depuis un certain temps avec plusieurs ETF de crypto-monnaies. Et ces marchés offrent un aperçu de ce à quoi les investisseurs américains pourraient s'attendre lorsqu'un Bitcoin ETF arrivera enfin sur le sol américain.

Voici comment les ETF Bitcoin ont performé dans le monde :

ETF sur les cryptomonnaies au Brésil

Les ETF cryptographiques sur la Bourse B3 du Brésil ont connu un ensemble de rendements mitigés au cours de l'année écoulée. Les meilleurs performeurs étaient des fonds suivant des cryptomonnaies de premier plan comme Bitcoin et Ethereum. L'ETF QBTC11, lié au prix du Bitcoin à travers l'indice CME CF Bitcoin Reference Rate, a explosé avec des gains de 145% en 2023. Les fonds BITI11 et BITH11, liés respectivement à l'indice Bloomberg Galaxy Bitcoin et au prix de référence Nasdaq Bitcoin, ont enregistré des rendements tout aussi impressionnants de plus de 100% l'année dernière.

Performance des ETF crypto au Brésil

Pendant ce temps, les ETF crypto de niche ont eu du mal à suivre. Le NFTS11L'ETF a chuté de 45,71 %, ancré à l'indice des leaders des médias et du divertissement MVIS CryptoCompare qui couvre des jetons NFT et des jetons de métavers comme Axie Shards, The Sandbox, Blur et Apecoin. META11Le fonds a enregistré un léger recul de 0,37 %, lié à un indice composite de jetons de métavers et de culture crypto tels que Apecoin, Decentraland, Shiba Inu, Polygon et Ethereum.

Au total, la bourse brésilienne héberge désormais 13 ETF crypto avec plus de 285 millions de dollars d'actifs sous gestion. L'activité de trading a été soutenue, avec des volumes quotidiens des principaux ETF compris entre 10 millions et 725 millions de dollars.

Bien que représentant encore une petite part du gâteau global des actifs au Brésil, ces fonds ont injecté une dose d'adrénaline sur le marché des ETF au Brésil. Les investisseurs recherchent des rendements exceptionnels des cryptos en plein essor, tandis que les émetteurs se précipitent pour proposer plus d'options de niche sur le marché. Par rapport à d'autres marchés dans le monde, le Brésil a vraiment déroulé le tapis rouge pour les ETF crypto.

HASH11, le premier ETF crypto du Brésil, est actuellement le deuxième ETF le plus échangé dans le pays, se classant juste derrière IVVB11, qui suit le S&P 500. BOVA11, qui suit le marché boursier du Brésil (Bovespa), se classe troisième dans la liste de B3.

Comment les ETF Bitcoin se comparent-ils aux ETF traditionnels au Brésil. Source: Economatica

L'intérêt du Chili pour la crypto

Alors que le Brésil avance rapidement avec une large gamme de crypto ETF, le Chili adopte une approche plus mesurée de cette classe d'actifs numériques. En mars 2021, la Bourse de Santiago a accueilli son premier Bitcoin ETF: l'ETF Purpose Bitcoin de l'émetteur canadien Purpose Investments.

Ce fonds pionnier se négocie en dollars américains sous le symbole BTCCL et détient directement du Bitcoin. En suivant le Bitcoin réel au lieu des dérivés, il offre un moyen transparent de s'exposer. Mais avec un seul ETF crypto disponible jusqu'à présent, le Chili se trempe les pieds dans ces eaux plutôt que de plonger tête la première.

L'ETF a atteint plus de 1 milliard de dollarsen actifs sous gestion seulement deux semaines après le lancement.

Outre BTCCL, les Chiliensavoir l'optionpour échanger le HASH11 du Brésil, bien que ce ne soit pas sous forme de ETF mais sous forme de fonds d'investissement qui utilise les actions HASH11 comme actif sous-jacent. Il s'agit d'une solution de contournement qui facilite l'obtention de l'approbation réglementaire tout en offrant la sécurité recherchée par les investisseurs institutionnels.

D'ici la fin de 2023, ce fonds rapporté plus de 145 millions de dollars d'actifs sous gestion.

La dominance des ETF de cryptomonnaies du Canada

Les Canadiens sont également plus favorables aux cryptomonnaies que les Américains lorsqu'il s'agit de trader des ETF. Depuis l'approbation du premier.début 2021, ces ETF ont permis aux investisseurs de participer au marché des devises numériques via des comptes d'investissement traditionnels, y compris des comptes d'épargne exonérés d'impôt ou des régimes enregistrés d'épargne-retraite, ce qui les rend attrayants pour les investissements à long terme et l'efficacité fiscale.

Les FNB canadiens de crypto-monnaie, notamment le Objectif Bitcoin ETF(1,6 milliard de dollars d'actifs) etObjectif Ether ETF(237 millions de dollars d'actifs), offrent un accès simplifié aux principales devises numériques. Le Évolution de l'ETF Ether, avec 61.75 millions de dollars, ETF Bitcoin Evolve, avec 144 millions de dollars d'actifs, et le Évolution des ETF sur les cryptomonnaiesà 28,6 millions de dollars, diversifiez les options pour Ethereum et combinez l'exposition aux cryptos.

Sur le bas des frais, le CI Galaxy Bitcoin ETFetEthereum ETFgérer$410 millionet$94 million, respectivement, attirant les investisseurs avec des frais minimes de 0,4 %. De même, Fidelity’s Avantage BitcoinetETF sur l'Ether, détenant respectivement 140 millions de dollars et 2 millions de dollars, offrent des points d'entrée fiables et peu coûteux sur le marché des cryptomonnaies.

Aussi, le 3iQ CoinShares ETF sur l'Etheret 3iQ CoinShares Bitcoin ETF sont disponibles pour les investisseurs individuels gérant respectivement 53 millions de dollars et 38 millions de dollars.

Pourquoi les traders de Bitcoin sont-ils si haussiers

Les ETF de crypto-monnaies changent la manière dont les particuliers interagissent avec les devises numériques, offrant un pont entre la finance traditionnelle et le monde de l'ouest sauvage auquel beaucoup associent la cryptographie. Pour ceux qui ne sont pas familiers avec le jargon technologique des blockchains et des portefeuilles numériques, ces fonds offrent un moyen plus simple d'investir dans les crypto-monnaies. Ils emballent la complexité de la cryptographie dans une structure familière, tout comme les actions traditionnelles, les rendant accessibles à un public plus large.

C'est pourquoi de nombreuses personnes sont optimistes quant à l'approbation d'un ETF Bitcoin aux États-Unis. Un ETF Bitcoin pur exige que l'émetteur gère l'actif sous-jacent et non un dérivé, ce qui différencie les ETF Bitcoin au comptant des ETF Bitcoin à terme actuellement négociés sur le marché américain.

Cela a le potentiel d'avoir un impact significatif sur Bitcoin et les cryptomarchés dans leur ensemble. En théorie, tous les investisseurs non technophiles qui échangent des parts d'un ETF Bitcoin feraient maintenant indirectement partie de l'écosystème BTC, le rendant moins sujet à la manipulation en raison de la plus grande taille du marché. Et puis il y a les attentes concernant la rareté de l'actif.

Il n'y a que Bitcoin pour tout le monde. S'il y a une forte demande d'actions ETF Bitcoin aux États-Unis, cette pression d'achat rendra le BTC plus rare car les émetteurs d'ETF doivent détenir une valeur similaire dans l'actif sous-jacent. Et compte tenu du fait que les États-Unis possèdent le marché boursier le plus actif au monde, nous parlons d'un impact potentiellement majeur sur la liquidité de la pièce. Et c'est en plus du halving de Bitcoin, prévu en avril, qui limite encore plus l'émission de nouveaux Bitcoins tous les quatre ans (environ) car les récompenses des mineurs de BTC sont réduites de moitié.

À mesure que les réglementations deviennent plus claires et que les technologies deviennent plus robustes, nous pouvons nous attendre à une acceptation et une prolifération plus larges de ces fonds. Pour les investisseurs, rester éduqués et prudents est essentiel; pour les régulateurs, équilibrer l'innovation avec la protection est crucial. C'est peut-être pour cela que la SEC tergiverse depuis 10 ans. Mais avec les ETF Bitcoin qui semblent maintenant prêts à commencer à être négociés aux États-Unis, l'impact pourrait changer le cours du marché des actifs numériques.

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