Gate використовує маржинальну ціну, щоб уникнути ліквідації, викликаної недостатньою ліквідністю або маніпуляціями на ринку. Ліквідація буде ініційована за різних умов, залежно від того, чи це режим ізольованої або перехресної маржі.
Ліквідація в режимі ізольованої маржі
У режимі ізольованої маржі, коли рівень маржі для позиції падає до 100% або нижче (тобто залишок маржі дорівнює або нижче маржі підтримки позиції), запускається ліквідація.
Кожна позиція має незалежний рівень маржі рахунку, і те, чи спричиняє позиція ліквідацію, оцінюється незалежно.
Рівень маржі рахунку = Залишок маржі позиції / Маржа для підтримання позиції
Примітка: Якщо користувач утримує позиції хеджування в режимі ізольованої маржі, обидві позиції існують незалежно, і екстремальні ринкові коливання можуть призвести до окремої ліквідації.
Ліквідація в режимі крос-маржі
У режимі крос-маржі всі позиції мають спільну маржу на рахунку, і рівень маржі на рахунку є рівномірним. Нереалізовані PNL включаються в загальний баланс маржі, і коли рівень маржі падає до 100% або нижче, запускається ліквідація.
Рівень маржі = Залишок маржі на рахунку / Загальна маржа для підтримання
Залишок маржі = Кошти в USDT для позицій у режимі перехресної маржі + Загальний нереалізований прибуток для позицій у режимі перехресної маржі
Загальна маржа підтримання = Сума маржі підтримання для всіх позицій у режимі перехресної маржі
Більш детальна інформація
Будь ласка, зверніться до розділу Введення режиму до позицій, щоб дізнатися про детальне пояснення режимів ізольованої та перехресної маржі.lanation of isolated and cross margin modes.
Спеціальний процес ліквідації
- Тригерна умова: Коли рівень маржі рахунку падає до 100% або нижче, запускається процес ліквідації.
- Скасування відкладених ордерів: Система скасує всі невиконані ордери (включаючи стратегічні ордери).
- Коригування лімітів ризику для багаторівневої ліквідації: Система знизить ліміт ризику контрактної позиції на один рівень і примусово ліквідує частину позиції, яка перевищує ліміт.
- Визначення необхідності зупинки ліквідації: Під час багаторівневої ліквідації перевіряється рівень маржі рахунку, щоб переконатися, що він відновився до 100% або вище. Якщо так, то ліквідація зупиняється; якщо ні, то ліміт ризику продовжує знижуватися, повторюючи цей крок до тих пір, поки рівень маржі рахунку не відновиться до 100% або поки не будуть ліквідовані всі позиції, після чого ліквідацію буде завершено.
Примітка
1. Після запуску ліквідації система буде виставляти ордери за ціною банкрутства позиції. Для більш детальної інформації про розрахунок ціни банкрутства, будь ласка, зверніться до Розрахункової ціни ліквідації та Розрахунку ціни банкрутства.
Існує два сценарії розвитку подій після запуску ліквідації:
- Якщо фактична ціна виконання краща за ціну банкрутства, ордер буде виконано за ринковою ціною, а маржа, що залишилася, буде ліквідована, і процес завершиться.
- Якщо фактична ціна виконання гірша за ціну банкрутства, а маржинальна ціна досягає ціни банкрутства, активується страховий фонд і система автоматичного зниження боргового навантаження (ADL). Якщо ціна не досягне ціни банкрутства, позиція буде заблокована до виконання ордера.
Примітка: Ордери, розміщені за ціною банкрутства, не є частиною процесу ліквідації, але є факторами, що впливають на нього.
2. В режимі ізольованої маржі маржа кожної позиції розраховується незалежно, тому немає вибору ордерів для ліквідаційних контрактів. У режимі перехресної маржі порядок ліквідації визначається на основі ліквідності різних ринків, від найвищої до найнижчої.
Наприклад, якщо ліквідація відбувається, коли на рахунку є кілька контрактів на різних ринках, система ліквідації надасть пріоритет контракту з найкращою ліквідністю і почне процес ліквідації для цієї позиції. Якщо після ліквідації позиції на цьому ринку рівень маржі все ще не повернувся до 100% або вище, для ліквідації буде обрано наступний ринковий контракт. Якщо в будь-який момент під час процесу ліквідації рівень маржі рахунку повернеться до 100% або вище, ліквідація буде зупинена.
Примітка: Детальні записи про ліквідацію можна переглянути в “Історії закриття”.
ЧАСТІ ЗАПИТАННЯ
Питання 1: Як зменшити ризик ліквідації?
Будь ласка, зверніться до Посібника для початківців щодо уникнення ліквідації.
Питання 2: Які відмінності в ліквідації між режимом ізольованої маржі та режимом крос-маржі?
- У режимі ізольованої маржі застава для кожної позиції на рахунку розраховується незалежно. Коли відбувається ліквідація, понесені збитки впливають тільки на маржу відповідної позиції. Наприклад, якщо ви відкриваєте позицію на 100 USDT з 10-кратним кредитним плечем, то в якості застави потрібно внести лише 10 USDT. Якщо ця позиція буде ліквідована, максимальний збиток буде обмежений 10 USDT.
- У режимі перехресної маржі всі позиції мають загальний рівень маржі. Коли відбувається ліквідація, незалежно від того, чи є позиції прибутковими чи збитковими, вони можуть бути ліквідовані. Система визначить пріоритетність ринків на основі ліквідності від найвищої до найнижчої і виконає ліквідацію в цьому порядку. В кінці ліквідації всі позиції на рахунку можуть бути закриті, або деякі можуть залишитися, залежно від того, чи зможе рівень маржі рахунку повернутися до 100% або вище під час процесу ліквідації.
Для більш детальної інформації, будь ласка, зверніться до розділу Введення позиційного режиму.
Питання 3: Що таке страховий фонд і як він пов’язаний з ліквідацією?
Страховий фонд зростає в основному за рахунок ліквідаційного залишку. Коли відбувається ліквідація, ордер розміщується за ціною банкрутстваі порівнюється з ринковою ціною. Якщо фактична ціна виконання є вищою за ціну банкрутства, надлишок, що утворився, йде до страхового фонду. Якщо ордер все ще не може бути виконане, коли маркова ціна досягає ціни банкрутства, страховий фонд буде використаний для компенсації.
Питання 4: Як розраховується розрахункова ліквідаційна ціна? Що таке договірний мультиплікатор?
Розрахунок оціночної ліквідаційної ціни залежить від типу договору. Для більш детальної інформації, будь ласка, зверніться до Розрахунку оціночної ліквідаційної ціни та ціни банкрутства. У безстрокових контрактах, маржинованих на BTC (BTC-M), немає поняття мультиплікатора, тоді як у безстрокових контрактах, маржинованих на USDT (USDT-M), мультиплікатор коригує цінову одиницю контракту. Наприклад, мультиплікатор для контракту ETCUSDT становить 0,1.
Питання 5: Як відбувається процес автоматичного зменшення боргового навантаження (ADL)?
Якщо страхового фонду недостатньо для підтримки ліквідаційного ордера, система ADL буде активована і зменшить позицію ордера з найвищою прибутковістю від зворотних позицій, щоб закрити незаповнений ліквідаційний ордер.
Ордер в кінцевому підсумку буде виконаний за ціною банкрутства. Для отримання більш детальної інформації про процес розрахунку, будь ласка, зверніться до Розрахунків розрахункової ціни ліквідації та ціни банкрутства.
Примітка
Щоб випробувати новий механізм ліквідації, ваш додаток повинен бути оновлений до версії 6.9 або вище, і переконайтеся, що на вашому ф’ючерсному рахунку немає позицій або відкладених ордерів на 1 годину. Будь ласка, зверніть увагу на останні випуски версій і своєчасно оновлюйте їх.
Gate залишає за собою право інтерпретувати продукт.
Для отримання додаткової допомоги, будь ласка, відвідайте офіційну сторінку підтримки Gate або зв’яжіться з нашою командою підтримки клієнтів.
