Gate застосовує «механізм подвійної ціни» у ф’ючерсній торгівлі, щоб уникнути непотрібної ліквідації позицій трейдерів і боротися з маніпуляціями на ринку.
Маніпулювання ринком збільшить розрив між ф’ючерсною та спотовою ціною. У міру збільшення розриву позиції будуть ліквідовані, що не тільки спричинить значні збитки для інвесторів, але й вплине на довіру до всієї індустрії криптовалют. Gate надає великого значення створенню чесного торгового середовища для всіх користувачів, тому ми використовуємо механізм подвійної ціни, щоб запобігти маніпулюванню ринком. Механізм подвійної ціни складається з ціни позначки та останньої ціни.
Що таке ціна маркування?
Ціна маркування, як правило, є справедливою ціною контракту, яка розраховується на основі спотової ціни базового активу та базисної ставки фінансування, що знижується.
Щоб запобігти маніпулюванню цінами, ціна марки замість останньої ціни використовується в нереалізованих PNL і розрахунках маржі.
Крім того, ціна маркування може допомогти прив’язати ціну внутрішньоденної торгівлі до ціни зовнішньої спотової торгівлі. Наприклад, припустимо, що зовнішня спотова ціна становить 5000 доларів США, а внутрішньоденна ціна – близько 5010 доларів США. Якщо в такому випадку буде відкрита довга позиція (за ціною входу 5010 доларів США), ліквідація буде легко ініційована. Тому ми заохочуємо користувачів робити короткі операції, щоб наблизити внутрішньоденну ціну до зовнішньої спотової ціни.
Розрахунок ціни маркування:
Марк-Ціна = Середня (Ціна1, Ціна2, Остання Ціна)
- Ціна1 = Ціна Індексу x (1 + Основа Фінансування)
- Основа Фінансування = Ставка Фінансування x (Час, що залишився до наступного Платежу Фінансування /Інтервал Фінансування)
- Ціна2 = Ціна Індексу + 5-хвилинна Ковзаюча Середня
- Ковзаюча Середня = Ковзаюча Середня [(Найвища Бід-Ціна + Найнижча Аск-Ціна)/2 - Ціна Індексу]
Що таке остання ціна?
Остання ціна відноситься до поточної ринкової ціни на Gate, яка зазвичай пов’язана зі спотовою ціною за допомогою механізму комісії за фінансування. Тому на Gate ціна продукту не буде суттєво відрізнятися від спотової ціни.
Попередження про ризик
Ф’ючерсна торгівля пов’язана зі значними ризиками. На ринку, що коливається, ціна маркування може відрізнятися від поточної ринкової ціни. Оскільки розрахунок нереалізованого PNL базується на ціні марки, нереалізований PNL, відображений у позиції, може бути неточним. Фактичний PNL залежить від фактичної ринкової ціни. Слідкуйте за відстанню між ціною ліквідації та ціною маркування, щоб запобігти ліквідації, спричиненій коливаннями ринку.
Gate залишає за собою остаточне право на інтерпретацію продукту.
