Фінансова ставка: ключовий механізм для вирівнювання ціни безстрокових контрактів

Визначення та функція ставки фінансування

Фінансова ставка є механізмом витрат, який узгоджує ціни перпетуальних ф'ючерсів із спотовими цінами. Коли фінансова ставка позитивна, довгі позиції платять коротким позиціям; навпаки, коли вона негативна, короткі позиції платять довгим позиціям. Через передачу витрат це заохочує зближення цін.

Аналіз методу розрахунків

Фінансова ставка складається з різниці процентних ставок і індексу премії, зазвичай розраховується кожні 8 годин. Процентна ставка відображає вартість утримання активу в порівнянні з запозиченням, в той час як індекс премії коригується на основі різниці між контрактними та спотовими цінами для виправлення ціни.

Ринкові настрої та вплив на торгівлю

Позитивні та негативні зміни в ставці фінансування відображають бичачі та ведмежі тренди на ринку. Позитивне значення вказує на сильну бичачу атмосферу, тоді як негативне значення свідчить про домінуюче ведмеже настроювання. Ця плата безпосередньо впливає на вартість утримання позицій і є важливою основою для трейдерів у оцінці активності ринку.

механізм арбітражу фондових ставок

Інвестори можуть зайти в довгу позицію на споті, купуючи та одночасно відкриваючи коротку позицію на перпетуальні ф'ючерси, щоб отримати прибуток від процентної ставки. Ця стратегія особливо ефективна, коли процентна ставка значно відхиляється від нуля, але варто бути обережним з комісіями за транзакції та ринковими ризиками.

Ризики та загальні пастки

Занадто велике покладання на сигнали ставки фінансування може призвести до помилкових суджень, а нехтування комісіями за транзакції та витратами на ковзання може зменшити прибуток від арбітражу. Коли ви берете участь з високим важелем, ризик ринкового розвороту також є значним.