Як шортити криптовалюту: посібник для початківців

Торгівля криптовалютою вийшла за межі традиційної стратегії «купи дешево, продай дорого». Більшість інвесторів купують цифрові активи та чекають зростання їхньої вартості. Досвідчені трейдери знаходять інструменти для отримання прибутку під час падіння цін на криптовалюту. Таку стратегію називають шортингом або «грою на пониження» — вона дозволяє отримувати дохід, якщо ринок знижується. Для ефективного шортингу необхідно знати різні стратегії, розуміти ризики та застосовувати захисні механізми.

Що таке шортинг криптовалюти?

Шортинг криптовалюти (шортова торгівля) — це ведмежа стратегія отримання прибутку на зниженні ціни активу. Її суть у тому, що трейдер вважає певну криптовалюту переоціненою і прогнозує її здешевлення. Для здійснення стратегії трейдер позичає кошти або активи на біржі, продає їх за поточною ціною, а в майбутньому планує викупити дешевше.

Механізм шортингу розглядають на прикладі. Трейдер очікує зниження ціни Ethereum (ETH). Якщо ETH торгується за певною ціною, трейдер позичає ETH у брокера й продає його. Після здешевлення трейдер викуповує ETH дешевше і повертає брокеру. Різниця за вирахуванням комісії та відсотків — це прибуток. Такий підхід має протилежну логіку до бичачих стратегій, де інвестори розраховують на зростання і отримують прибуток від підвищення вартості активів.

Як шортити ринок криптовалют: три поширені стратегії

Для шортингу криптовалюти використовується кілька способів. Кожен має переваги й особливості, які трейдер повинен оцінити з огляду на ризик, досвід і цілі інвестування.

Найпоширеніший спосіб — маржинальна торгівля, коли трейдер позичає криптовалюту у брокера або біржі. Наприклад, трейдер позичає Bitcoin (BTC) за певною вартістю і одразу продає. Якщо ціна BTC знижується, трейдер викуповує і повертає позичений BTC, залишаючи собі різницю (за вирахуванням комісій і відсотків). Основні криптовалютні біржі пропонують маржинальну торгівлю, але кожна платформа має власні умови комісій, ставки та мінімальні вимоги, які потрібно уважно аналізувати.

Ф'ючерсні контракти — це альтернатива шортингу без обов’язкового володіння активом. Такі похідні інструменти — це угоди між трейдерами щодо ціни криптовалюти на визначену дату. Трейдер відкриває коротку позицію, продаючи ф'ючерсний контракт на Bitcoin з певною страйк-ціною. Якщо на дату виконання ціна Bitcoin нижча, трейдер отримує прибуток із різниці. На ринку також діють безстрокові ф'ючерси, які не мають дати закінчення і використовують динамічні комісії для балансування, що дає більше гнучкості для управління позиціями.

Контракти на різницю (CFD) — ще один спосіб шортингу. Вони схожі на ф'ючерси, але торгуються виключно через позабіржові (OTC) сервіси, а не централізовані біржі. CFD дозволяють спекулювати на зміні ціни криптовалюти без володіння активом. Доступність CFD різниться за юрисдикцією — наприклад, у Сполучених Штатах їхня торгівля заборонена. Трейдер отримує гнучкість у структурі угод, але бере на себе підвищені ризики через слабшу регуляцію позабіржового ринку.

Які переваги має шортинг криптовалюти?

Шортинг криптовалюти дає трейдерам можливість диверсифікувати джерела прибутку. Основна перевага — здатність заробляти під час падіння ринку. Традиційні інвестори отримують дохід тільки коли ціна зростає, а шортинг дозволяє отримувати прибуток на ведмежому ринку та при зниженні вартості активів. Це особливо актуально за умов ринкових корекцій, посилення регулювання або негативних настроїв щодо криптовалюти.

Окрім прямого потенціалу доходу, шортинг криптовалюти є ефективним інструментом хеджування ризиків портфеля. Досвідчені трейдери часто тримають довгострокові криптоактиви й одночасно відкривають короткі позиції для захисту від короткострокових знижень. Наприклад, інвестор із суттєвою позицією у Bitcoin може відкрити шорт на BTC під час очікуваної корекції. Якщо ціна Bitcoin знижується, прибуток із шортової позиції компенсує збитки за основним портфелем, знижуючи середню вартість входу та захищаючи загальну вартість інвестицій. Така стратегія дозволяє зберігати впевненість у довгостроковій перспективі ринку, одночасно страхуючи портфель від короткострокової волатильності.

Які ризики має шортинг криптовалюти?

Шортинг криптовалюти має значні ризики, що відрізняють його від довгих позицій. Головний ризик — необмежені збитки. При купівлі криптовалюти збитки обмежені вкладеними коштами (якщо актив повністю знеціниться). Під час шортингу збитки можуть бути необмеженими, адже ціна криптовалюти теоретично здатна зростати без обмежень. Якщо шортовий актив подвоїть, потроїть або виросте ще більше, трейдеру доведеться покривати позицію за вищими цінами, втрачаючи суми, що перевищують початкові інвестиції в кілька разів.

Ще один ризик — явище «short squeeze» (стрімке зростання ціни через масове закриття коротких позицій). Воно виникає, коли сильно шортований актив раптово зростає в ціні, і трейдери змушені купувати позиції для закриття позик. Таке зростання попиту підштовхує ціну ще вище, збільшуючи збитки. Short squeeze може відбутися раптово і суттєво вплинути на портфель.

Шортинг криптовалюти також пов’язаний із постійними витратами, які знижують прибутковість із часом. Біржі стягують комісії за угоди і відсотки за використання позикових коштів. Ф'ючерси та CFD передбачають фінансові витрати на утримання позицій. Ці витрати накопичуються незалежно від результату угоди, тому їх потрібно враховувати під час планування співвідношення прибутку і ризику. Довге утримання позиції збільшує ці витрати, тому правильний вибір часу має вирішальне значення.

Рекомендації щодо безпеки при шортингу криптовалюти

Застосування захисних інструментів є необхідним для контролю ризиків шортингу. Професійні трейдери користуються різними стратегіями для обмеження збитків і підвищення шансів на успіх.

Стоп-лосс ордери — базовий інструмент управління ризиками під час шортингу. Вони автоматично спрацьовують на купівлю при досягненні певної ціни, обмежуючи збитки по короткій позиції. Наприклад, трейдер, який шортить Bitcoin за певною ціною, може виставити стоп-лосс на більш високому рівні, щоб обмежити збитки на один Bitcoin. Хоча стоп-лосс не гарантує виконання саме за обраною ціною у разі високої волатильності, він захищає від катастрофічних втрат і підтримує торгову дисципліну.

Технічний аналіз допомагає знаходити найкращі точки входу і виходу для шортингу. Він орієнтується на цінові патерни, рівні підтримки й опору, різні індикатори, а не на фундаментальні чинники. При шортингу використовують інструменти Bollinger Bands для оцінки волатильності, ковзаючі середні для визначення трендів і рівні Фібоначчі для пошуку точок розвороту. Технічний аналіз не гарантує прогнозування цін, але допомагає формувати обґрунтовані гіпотези щодо ринку та приймати зважені рішення щодо обсягу й часу відкриття позицій.

Моніторинг рівня шорт-інтересу по різних криптовалютах дає змогу оцінювати ризик short squeeze та настрої ринку. Шорт-інтерес показує частку трейдерів із ведмежими позиціями щодо активу. Криптовалюти з високим шорт-інтересом характеризуються підвищеною волатильністю і ризиком short squeeze. Відстеження цих показників дозволяє уникати перенасичених ведмежих позицій і бачити можливості для входу або уникати ризикових угод.

Висновок

Шортинг криптовалюти — це складна стратегія торгівлі, яка дозволяє отримувати прибуток при падінні ринку і виступає інструментом хеджування портфеля. Через маржинальну торгівлю, ф'ючерси та CFD трейдери можуть реалізовувати ведмежі позиції відповідно до своїх очікувань щодо ринку. Переваги шортингу супроводжуються серйозними ризиками: необмеженими збитками, ймовірністю short squeeze, постійними фінансовими витратами. Успішні трейдери дотримуються строгих правил управління ризиками, використовують стоп-лосс, технічний аналіз і слідкують за ринком. Шортинг може бути прибутковим для досвідчених учасників із якісними ризик-контролями, а новачкам потрібно спершу добре вивчити ризики й починати з невеликих обсягів. Стабільний успіх у шортингу забезпечує баланс між можливостями отримання доходу та дисципліною в управлінні ризиками, а також реалістичні очікування щодо потенційних прибутків і загроз ставок проти ринку криптовалют.

FAQ

Що таке шортинг у криптовалюті?

Шортинг у криптовалюті — це стратегія, коли трейдер продає позичену криптовалюту за високою ціною, щоб потім викупити її дешевше і отримати прибуток на падінні ціни. Така торгівля використовує плече і пов’язана з ризиками.

Чи законно шортити криптовалюти?

Так, шортинг криптовалюти дозволений на платформах із маржинальною чи ф'ючерсною торгівлею. Він передбачає позичення й продаж криптовалюти для отримання доходу на падінні ціни. Законність залежить від юрисдикції.

Чи є шортинг звичайною грою на удачу?

Ні, шортинг — це не азартна гра. Це стратегія торгівлі, що базується на аналізі ринку та фінансовій експертизі.