JPMorgan Chase: Lenovo Group'un hedef fiyatını 12 HKD'ye düşürdü, kar tahmini neredeyse aynı kaldı.

19 Ağustos’ta JPMorgan Chase, Lenovo Group’un (00992. HK) 2025 mali yılının ilk çeyreğinde gelir beklenenden daha yüksekti; Brüt kar marjı, bankanın %17,5’lik tahmininin altında kalarak %16,6’ya geriledi. İleriye bakıldığında, Lenovo’nun Eylül ayında sona eren çeyrek için geliri, daha yüksek bir üç aylık baz ve PC ürünleri için bir geçiş dönemi nedeniyle düşük tek haneli aralıkta olabilir. JPMorgan, Lenovo’nun zarar eden işi küçültmek ve kârlılığa odaklanmak için doğru stratejiyi uyguladığına inanıyor. Grubun kısa vadeli kazanç ivmesi, bileşen maliyetleri ve yeniden yapılandırma maliyetleri nedeniyle zayıf kalırken, banka, genişleyen yapay zeka destekli PC TAM’ı ve uzun vadede ISG karlılığını artırma konusunda yükselişini sürdürüyor. Banka, grubun FY2024 ve FY25 kazanç tahminini büyük ölçüde değiştirmedi, ancak hedef fiyatı 13 HK$'dan 12 HK$'a düşürdü ve “fazla kilolu” notunu korudu.