2026 şifreleme piyasası görünümü: Altı yapısal güç bir sonraki döngüyü hazırlıyor

Yazar: 0xJeff

Derleme: Dingdang

2025 yılı, kripto sektörü için zorlu bir yıl olacak - mevcut ABD başkanının ABD'yi küresel bir kripto ve AI merkezi haline getirme sözüne rağmen, bu yılki kripto piyasası hala oldukça zorlayıcı.

Trump'un Ocak ayında resmen göreve başlamasından bu yana, piyasa bir dizi baskı anı yaşadı, bunlar arasında en ölümcülü Ekim'deki ani çöküş olayıydı - o düşüş neredeyse tüm kripto sektörünü felç etti.

Bu ani çöküşün zincirleme etkisi henüz tamamen çözülmemiş olsa da, makro arka plan ve sektörün rüzgar arkası faktörleri daha olumlu bir çeyrek ve daha olumlu bir 2026 görünümüne işaret ediyor.

Bu makale, kripto endüstrisini arka planda yeniden şekillendiren 6 eğilimi derinlemesine inceleyecek ve size 2026 yılına dair olası bir manzaranın erken bir önizlemesini sunacaktır. Hadi başlayalım.

1. Tahmin pazarı = Kripto versiyon opsiyon ürünü PMF bulmak

Tahmin piyasası (PM) sektörel düzeyde son dönemde bir sıçrama yaşadı, iki hafta önce haftalık nominal işlem hacmi ilk kez 30 milyar dolar gibi yeni bir tarihi zirveye ulaştı.

Pazar türlerinin hızlı bir şekilde genişlediğini görüyoruz - siyaset, spor, e-spor, pop kültürü, referans türü pazarlar, makro ekonomi, kripto, finans, mali raporlar, teknoloji vb. her alanda bir açılım yaşıyor.

@Polymarket ve @Kalshi, “her şey tahmin edilebilir” yönünde gelişerek tüm popüler konuları kapsıyor; yeni PM projeleri @trylimitless ve @opinionlabsxyz ise dikey niş alanlarda derinleşiyor - Opinion, saf makro piyasaya odaklanarak ABD, AB, Japonya'nın faiz oranları gibi ekonomik göstergelerin tahminlerini sağlıyor; Limitless ise kripto varlıklara odaklanarak daha geniş bir kripto para yelpazesi ve daha zengin zaman dilimleri sunuyor.

Kripto opsiyonlar 2021 yılındaki büyük boğa piyasasında bir dönem popülerdi, ancak daha sonra bir dizi sorun nedeniyle geriledi; bunlar arasında en kritik olanı kötü UI/UX ve likidite eksikliği.

Ve tahmin piyasası tam olarak opsiyonların eksikliğini kapatıyor. Finansal bilgiye sahip olmayanların bile herhangi bir olaya bahis oynamasını sağlayan son derece kullanıcı dostu bir arayüz sunuyor; aynı zamanda kullanıcıları katılmaya teşvik eden ilginç pazarlar oluşturarak herkesin katılabileceği bir ortam yaratıyor, herkes piyasa yapıcı ve trader olabilir (hem “evet” hem de “hayır” bahsi oynayarak). Bir dizi Yunan alfabesi ve karmaşık terimleri anlamak yerine, sadece Evet veya Hayır hissesi satın almanız yeterli.

Seçeneklerde olduğu gibi, kullanıcılar tahmin pazarlarını kullanarak kendi varlık maruziyetlerini hedge edebilirler.

Örneğin:

• Büyük bir airdrop aldınız ama önceden hedging mi yapmak istiyorsunuz? Bu piyasadan No satın alın.

•Portföyünüzdeki uzun pozisyonlar çok mu büyük? Makro veya BTC pazarında No alın.

Biliyorsun.

Tahmin piyasaları, opsiyonları daha yaygın, herkesin katılabileceği ve kazanç sağlayabileceği bir ürün haline getirmekle temelde ilgilidir ve bu süreçte en büyük fayda sağlayıcılardan biri de makine öğrenimi / tahmin ekipleridir.

2. Tahmin Pazarları = Makine Öğrenimi Takımı için mükemmel bir deneme alanı

Giderek daha fazla ekip, piyasa tahminlerinde yatırımlarını artırarak kendi sinyallerini ve modellerini geliştirmeye çalışıyor, örneğin: @sportstensor, @SynthdataCo, @sire_agent, @AskBillyBets gibi.

Sportstensor, Polymarket'in likidite sağlayıcı katmanıdır ve her PM tüccarı sinyal yarışmalarına katılabilir. En iyi performans gösteren sinyaller Alpha token teşvikleri kazanır ve bu sinyaller, gelecekteki kârları maksimize etmek için Sportstensor'un tahmin modellerini daha da güçlendirmek amacıyla geri bildirimde bulunur.

Synth, tahmin pazarına dayalı bir “yüksek frekanslı hedge fonu” yolunu izliyor, kendi sinyalleri ile kripto varlıkların 1 saatlik ve 24 saatlik fiyatlarını tahmin ediyor ve tahmin pazarına bahis yapıyor. Mevcut ön sonuçlar, - bir ayda 3000 dolardan 15000 dolara yükselerek %500 getiri sağladığını gösteriyor.

Sire, Sire modelini ve SN44 Score verilerini kullanarak spor tahminleri yapmak için bir Alpha Vault inşa ediyor, mevcut ilk sonuçlar %600'ü aşan PnL gösteriyor. Bu, şu anda halka açılmaya hazır en iyi tahmin pazarı DeFi sigorta ürünü.

Billy, takımın spor bahisleri içgörülerini (BCS) kullanarak analiz ve otomatik bahis araçları sunmaktadır. Kalshi'nin kombine bahis (Parlays) pazarında kendi avantajlarını arıyorlar ve strateji genişlemesi ile kasa büyüklüğünü planlıyorlar (gelecek kazançlar, kasa büyüklüğü eşik seviyesine ulaştıktan sonra token sahiplerine geri dönecek).

Tahmin pazarının cazibesi, doğal olarak çok sayıda “Darwinci AI yarışması” benzeri senaryoları barındırmasında yatıyor; ML ekipleri gerçek piyasa ortamında stratejilerini kanıtlayabiliyor.

Synth, Sire, Billy Sportstensor'un yarışmasına katılabilir ve kısa süre içinde @aion5100'un @futuredotfun ile Polymarket ve Kalshi'de başlatmayı planladığı War of Markets etkinliğine de katılabilir.

Daha havalı olanı, Polymarket'in yakında Poly token'ını piyasaya sürecek olması ve yeni PM projelerinin de token teşvikleri ile likidite ve işlem hacmi çekmesidir. Makine öğrenimi ekibi, fiyat hatalarını bulup arbitraj yaparken token teşviklerini de toplayabilir.

Seni Hyperliquid'in ilk günlerini hatırlatıyor mu?

Aynı şey tekrar oldu, ama bu sefer tahmin pazarında, sürekli sözleşmelerde değil.

3. Neobank Savaşı Başlıyor

Önemli değişiklikler görüyoruz: Büyük Web2 girişimleri ve şirketleri L1/L2'yi piyasaya sürüyor ve kullanıcıların doğrudan hizmet alabilmesi için stabilcoin ödemeleri entegre ediyor. Aynı zamanda, kripto yerel projeler de gerçek dünya finansal hizmetlerine yöneliyor.

@ether_fi, @useTria, @AviciMoney, @UR_global gibi ekipler artık kullanıcının zincir üzerindeki varlıklarını gerçek dünyada harcayabilmesi için yönetilmeyen kripto harcama kartları sunuyor.

Kısa bir yıl içinde, bu pazar mavi okyanustan kalabalık bir savaş alanına dönüştü ve aynı grup kripto kullanıcıları için 20-30 tane ağır oyuncu rekabet ediyor.

Mevcut farklılıklar esas olarak şunlara odaklanmaktadır:

•Nakit iadeleri / İade oranı: Tria'nın geri ödemesi en yüksek, ancak yıllık ücret ödenmelidir.

•Döviz kurları, havale, ATM ücretleri

• Haklar Sistemi (Seyahat, Otel Seviyesi, Havaalanı Bekleme Salonu, Etkinlik)

•Kazanç / DeFi entegrasyonu (boşta kalan fonlar için gelir, kredi tüketimi): EtherFi bu alanda öncüdür, yüksek getiri + kredi tüketim yeteneği sunar.

Yine de, çoğu ürünün temel yapısı aynıdır. Visa/Mastercard lisansına sahip ortak bankalara / ihraççılara bağlıdırlar, bu nedenle daha çok “kullanıcı edinim girişi” gibidirler, gerçek anlamda bir Neobank değil.

Bu nedenle:

•Proje kendisi değil, işbirliği yapılan bankalar tarafından yönetilen uyum.

•Kullanıcının bakiyesi yalnızca sanal bir hesaptır, gerçek bir banka hesabı değildir.

•Fonksiyon genellikle “kripto harcama” ile sınırlıdır, tam bir fiat off-ramp veya banka hizmetinden yoksundur.

Şu anda herkes bu sınırlamalardan etkileniyor, bu yüzden büyük bir etki yok. Ancak rekabetin artmasıyla, kim “gerçek bir banka” olabilecekse, o temel bir avantaja sahip olacak. Kendi uyum ve düzenleme sistemini kontrol edebilen projeler, gerçek banka hesapları, çoklu para birimi giriş-çıkış kanalları sunabilecek ve kripto ile geleneksel finans arasında kesintisiz bir entegrasyon sağlayabilecektir.

Bu alanda, UR (Mantle ekosisteminden) bir adım önde ve şu anda FINMA denetimi altında çalışıyor, İsviçre bankacılık izinine sahip, yedi fiat para birimini destekliyor ve aynı zamanda gerçek dünya ile kripto finansal hizmetleri (örneğin, yedi para birimi arasında geleneksel bankacılık sistemi transferleri) destekliyor.

4. Kripto endüstrisinin çığır açan uygulamaları her zamankinden daha net.

•Ticaret

•Tahmin

•DeFi getirisi

•stablecoin

• Varlık Tokenizasyonu

CEX'ten → Spot DEX'ten → Sürekli DEX'ten, Hyperliquid dönemine kadar geldik.

Pumpdotfun'un öncülük ettiği “Süper Spekülatif Launchpad” akımı, birçok anlatı odaklı zincir üstü fırlatma platformunun yükselişini tetikledi.

Tahmin piyasası hızla gelişiyor, ilk kez gerçekten ana akım kullanıcılarına ulaşıyor (NFT döneminden beri böyle bir virüs gibi yayılma görmemiştik ve bu sefer insanlar gerçekten bu ürünü seviyor).

DeFi, yapılandırılmış gelir, faiz ürünleri, stabilcoin, RWA/DePIN, varlık tokenizasyonu gibi alanlarda Wall Street'e kapsamlı bir şekilde girdi. İnsanlar geleceğin “bir parçasına sahip olabileceklerini” ve bunun üzerinden gelir elde edebileceklerini (hatta bunu teminat olarak kullanarak borç alabileceklerini) fark ettiler.

Tüm anahtar kripto uygulamalar daha da büyütülüyor: CEX, Base App, Binance, OKX gibi cüzdan süper uygulamaları sunuyor, diğer cüzdanlar da yeteneklerini hızla genişleterek sıradan kullanıcıların daha kolay kullanabilmesini sağlıyor.

ICO geri dönüyor - Coinbase ilk Monad ICO'sunu başlattı, diğer platformlar (Legion, Kaito) da hızla büyüyor.

5. Crypto AI PMF'yi Buldu

Kripto AI, başlangıçta birçok AI Meme coin ve GPT şeması projeleri tarafından işgal edildi, bunlar kendilerine “AI Agents” adını verdiler, ancak şimdi bu gürültü sahneden çekildi.

Artık, blockchain ödemeleri ve stabil coinler aracıların otomatik işlemlerini destekliyor; TEE, ZK gibi kriptografi teknikleri ile birlikte token teşvikleri ve ceza mekanizmaları, AI sistemlerini doğrulanabilir, kontrol edilebilir ve tahmin edilebilir hale getiriyor.

Destek katmanları (örneğin x402, ERC-8004, programlanabilir cüzdan, faturalama çerçevesi, doğrulanabilir çıkarım / hesaplama) “AI ve insanın kesintisiz iş birliği” için temel oluşturuyor; (altyapı, AI ve insanların her zaman ve her yerde kesintisiz ticaret ve iş birliği yapmalarını sağlıyor ve AI'nın kontrolden çıkmasını önlemek için koruma mekanizmaları sunuyor).

Aynı zamanda, “Darwinci AI” bir meta katman yarışması olarak ortaya çıkıyor, gerçek teşviklerle ajan evrimini, sinyal optimizasyonunu ve performansı artırıyor. Şu anda en başarılı kullanım durumu hala ticaret ve tahmin sinyalleri olup, bu da kripto endüstrisinin genleriyle yüksek derecede uyumludur.

Giderek daha fazla ekosistem, geliştiricileri çekmek, katkıda bulunanları ödüllendirmek ve Ar-Ge'yi sübvanse etmek için tokenlerle teşvik eden bu Darwin modelini benimsemektedir ve daha yüksek kaliteli AI ürünlerini teşvik etmektedir. Henüz erken bir aşamada olmasına rağmen, Bittensor ekosisteminin bazı alt ağları dikkat çekici performans sergilemiştir.

Buna rağmen, çoğu Crypto AI projesinin token performansı bu ilerlemeleri senkronize bir şekilde yansıtmadı - birçok proje TGE fiyatından %30-90 daha düşük, gerçek altyapı ve pratik fayda sağlıyor olsalar bile.

6. DeFi “Dinamik DeFi” dönemine girdi

DeFi, kripto endüstrisinin temel direği haline gelmiştir; TVL 130 milyar doları aşmakta ve DEX, borç verme, getiri ürünleri ve stablecoin'leri kapsamaktadır.

DeFi'nin avantajları programlanabilirlik, doğrulanabilirlik ve yüksek birleştirilebilirlikte yatmaktadır; en iyi protokoller, tüm sektörün en dayanıklı sistemleridir. Ancak son beş yılda DeFi'nin temel mekanizması esasen değişmedi; örneğin, merkezi likidite yapma veya borç verme mekanizmaları nispeten statik kalmıştır.

Ama şimdi hayal edin: Eğer yeni bir DeFi protokolü, temel varlıkların tahmin edilen fiyatlarına göre otomatik olarak kaldıraç artırıp azaltabiliyor, LP pozisyonlarını otomatik olarak yeniden dengeleyebiliyor ve otomatik olarak piyasaya girebiliyor ya da çıkabiliyorsa, bu neye benzerdi?

Bu, AI ve makine öğrenimiyle desteklenen "Dinamik DeFi Çağı"nın başlangıcıdır.

Makine Öğrenimi Güçlendirilmiş DeFi

@AlloraNetwork, ana oyuncudur ve makine öğrenimi zekasını geleneksel DeFi'ye entegre etmek için üst düzey protokollerle iş birliği yapmaktadır:

•Makine öğrenimi destekli merkezi LP stratejisi

•Dinamik Kaldıraç Yönetimi

•İleriye dönük risk sinyallerine dayalı getiri optimizasyonu

Bu tahminler ve sinyaller Allora akıl yürütme ağı tarafından üretilmektedir, AI/ML mühendisleri modellerini katkıda bulunabilir ve Darwinci teşvik mekanizması aracılığıyla token ödülleri kazanabilir, bu tasarım daha iyi performansa sahip modellere ödül vermektedir.

AI Üretimi ve AI Yönetimi ile DeFi Stratejileri

@gizatechxyz ve @almanak da yeni bir ürün türünü teşvik ediyor:

•Giza, çeşitli DeFi protokolleri arasında akıllı bir şekilde fon dağıtan bir AI varlık yöneticisidir.

•Almanak, AI aracılarının birkaç dakika içinde tokenleştirilmiş strateji Vault'larını kurmalarını sağlar ve bununla birlikte hem fon dağıtıcı hem de strateji oluşturma platformu haline gelir. Bu, Almanak'ın hem bir sermaye tahsisatçısı (TVL'yi DeFi projelerine yönlendiren) hem de fon yöneticileri için bir hazine oluşturma platformu olarak işlev görmesini sağlar.

TradFi ve DeFi'nin daha derin bir entegrasyonu ile birlikte, makine öğrenimi DeFi'nin temel değerlerini ve risk yönetimini güçlendiriyor, AI daha karmaşık stratejiler tasarlıyor, 2026 yılında daha hızlı bir DeFi genişlemesi yaşayabiliriz. Daha akıllı, daha özerk ve daha uyumlu bir internet finansmanı katmanı ortaya çıkıyor.

Sonra ne olacak?

2026 yılında, birçok anlatının bir araya geldiğini görebiliriz - Kripto, AI, DeFi, RWA, DePIN, robotlar vb. insan ve ajanların birlikte çalıştığı bir karşılıklı dijital ekonomi oluşturuyor.

•DeFi dinamik hale geliyor

•AI, DeFi'yi daha fazla kullanıcıya ulaştırıyor.

• Kripto ödeme bağlantısı, stabilcoin ve anahtar uygulamalar daha fazla ölçekli kullanıcı kazandı.

•Neobank, Web2 ile Web3'ü birleştiriyor

•Pazar büyüklüğünün artmaya devam etmesi, makine öğrenme ekibinin temel bir bileşen haline gelmesi

Doğal seçim hızlanıyor, sadece az sayıda varlık gerçekten değer kazanabiliyor.

Kripto projeleri, geleneksel sermaye piyasaları aracılığıyla likidite, uyumluluk ve ölçek elde etmek için ICO yerine IPO'yu daha fazla tercih edebilir.

Sonraki döngü = TradFi ile DeFi'nin derin entegrasyon döngüsü.