Gate on-chain gözlem (11 Kasım 3 ): Balina long pozisyonlar gerçekleşmemiş zararlar 2000 milyon doları aştı; Abraxas Capital short emir 7.6 milyar dolara yükseldi.

Kripto varlıklar piyasasında sürekli geri çekilme yaşanırken, on-chain veriler Balina cephesinde belirgin bir ayrışmayı ortaya koyuyor. Abraxas Capital'in short pozisyonları 760 milyon dolara kadar genişledi, bunların arasında BTC short pozisyonu 280 milyon dolar, ETH short pozisyonu 267 milyon dolar ve HYPE short pozisyonu 103 milyon dolar bulunuyor. Bu hedge fonunun toplam gerçekleşmemiş kazançları 50.2 milyon dolara ulaştı. Bu arada, long pozisyonlar cephesi ağır kayıplar yaşadı; “%100 başarı oranına sahip Balina” tarafından tutulan BTC, ETH, SOL ve HYPE long emirlerinin toplam gerçekleşmemiş zararları 20 milyon doları aştı ve geçmişteki 12 kez işlemin kârını tamamen geri çekti. Piyasa long ve short pozisyonlar arasındaki güç dengesi belirgin bir değişim gösterdi, yüksek kaldıraçlı long pozisyonlar zor bir sınavla karşı karşıya.

Bir, BTC Piyasa Dinamikleri ve Analizi

short pozisyonlar güçlenmeye devam ediyor, long pozisyonlar kayıpları genişliyor

Bitcoin piyasası belirgin bir kısa pozisyonların hakim olduğu bir yapı sergiliyor, birçok tanınmış uzun pozisyon yatırımcısı ciddi kayıplarla karşı karşıya:

· Abraxas Capital kısa pozisyonları yeni bir zirveye ulaştı: Bu hedge fonu, iki adres üzerinden BTC ve ETH short emirlerini büyük miktarda artırmaya devam ediyor ve toplam pozisyonun nominal değeri 480 milyon ABD Doları'ndan 760 milyon ABD Doları'na yükseldi. Şu anda BTC short pozisyonu 124 milyon ABD Doları'ndan 280 milyon ABD Doları'na çıkarak %125'ten fazla bir artış gösterdi ve piyasa hakkında kararlı bir şekilde olumsuz bir tutum sergiliyor. İki adresin toplam gerçekleşmemiş kazançları 50.2 milyon ABD Doları'na ulaştı, şu anda toplam 22 adet kısa pozisyondan yalnızca ana adresin ETH short emri henüz gerçekleşmemiş zararlar yaşıyor.

· “%100 kazanma oranına sahip balina” ciddi bir sınavla karşı karşıya: Bu balina, 14 Ekim tarihinden itibaren varlık dip değerine ulaştı, şu anda elinde bulunan BTC, ETH, SOL ve HYPE long emir toplam gerçekleşmemiş zararları 20 milyon doların üzerinde. Şu anki gerçekleşmemiş zararlara göre, geçmişteki 12 işlem kazancını tamamen geri çekmiş, toplam gerçekleşmemiş zararı 8.26 milyon dolara ulaşmış, bu da aktif ticaret hayatındaki en büyük geri çekilme.

· “Sakin Açılış Kralı” short pozisyonlar kârını realize etti: Bu trader, BTC ve SOL short pozisyonlarını tekrar döndürdü, son 20 saat içinde kısmen BTC ve SOL short pozisyonlarını kapattı, BTC short pozisyonunun nominal değeri yaklaşık 763 milyon dolar azaldı, SOL short pozisyonunun nominal değeri yaklaşık 590 milyon dolar azaldı. Mevcut BTC short pozisyonunun gerçekleşmemiş kazancı 36 milyon dolar, getiri oranı yaklaşık %74, toplam nominal pozisyon değeri 6068 milyon dolar'dan 1779 milyon dolar'a düştü, yaklaşık 181 milyon dolar kâr elde edildi.

Uzun vadeli yatırımcılar sürekli azaltıyor

· Antik balina büyük satış yaptı: 21 Ekim'den bu yana, Owen Gunden CEX'e 3265 adet Bitcoin (değeri 3.645 milyon dolar) yatırdı. Bu tür uzun vadeli yatırımcıların sürekli satışları, piyasada önemli bir baskı oluşturuyor.

· “1011 İçsel Balina” yoğun satışta: 1 Ekim tarihinden bu yana bu balina CEX ve Hyperliquid'e yaklaşık 13,000 adet Bitcoin (değeri 1.48 milyar dolar) yatırdı. Son 3 haftada, bu balina toplamda CEX'e 7003 adet BTC yatırdı, değeri 781.81 milyon dolar.

· Kar realizasyonu devam ediyor: Bir balina adresi, CEX'e 351 adet Bitcoin (yaklaşık 38.73 milyon dolar) yatırdı ve 27.97 milyon dolar kar elde etti. Bu balina, 3-4 yıl önce CEX'ten 361 adet Bitcoin çekmişti ve o zaman değerinin yaklaşık 11.63 milyon dolar olduğu belirtiliyor; şimdi ise hepsini yeniden yatırdı ve değeri yaklaşık 39.60 milyon dolar.

İki, ETH Pazar Dinamikleri ve Analizi

Balina long pozisyonlar büyük zararlar gördü, kurumsal işlemlerde farklılaşma meydana geldi

Ethereum piyasası karmaşık bir long ve short pozisyonlar yapısı sergiliyor, farklı büyüklükteki yatırımcılar tamamen farklı durumlarla karşı karşıya kalıyor:

· “Ma Ji” likidite kriziyle karşı karşıya: Bu adresin sahip olduğu 835,2 adet ETH long pozisyonu şu anda 150.000 dolarlık gerçekleşmemiş zararlar yaşıyor, likidite fiyatı 3668,4 dolar, hesapta yalnızca 93.000 dolar kaldı. Hesabın son 30 günde kaybı 28.660.000 dolara ulaştı, zirveden büyük bir düşüş gösterdi, bu da yüksek kaldıraçlı işlemlerin trend düşüşlerinde büyük risklerini ortaya koyuyor.

· Balina kar realizasyonu: Bir balina, CEX'e değeri 11.17 milyon dolar olan 3000 adet ETH yatırdı. Bu adres, 249 gün önce 8009 adet ETH çekti ve o zaman değeri 18.25 milyon dolardı, şu anda 2002 adet ETH tutmaktadır. Toplam pozisyonunun yaklaşık 14.76 milyon dolar kâr elde etmesi bekleniyor ve iyi bir zamanlama yeteneği sergiliyor.

· Yüksek Riskli Short Pozisyon: “Kumarbaz” adresi 0x9e4f son derece yüksek riskli bir pozisyon alıyor, 25 kat kaldıraçla short pozisyon açarak 7.368,8 adet ETH (yaklaşık 28.200.000 dolar) satıyor, açılış fiyatı 3.900,81 dolar, likidasyon fiyatı ise 3.953,3 dolar. Bu tür yüksek kaldıraçlı short pozisyonlar, dalgalanmanın arttığı piyasalarda büyük riskler taşımaktadır.

Kurumsal Fon Akışında Şu An Ayrım Var

· Büyük ETH transferi dikkat çekti: Adres 0xe5c CEX'ten 20,021 adet ETH (78,15 milyon dolar) çekti, muhtemelen Aave borcunu geri ödemek için. Daha önce 10.20 tarihinde 200 milyon adet USDC teminat göstererek 22,020.09 WETH almıştı, o zaman ETH'nin fiyatı 4032,24 dolardı, bu sefer çekim fiyatı 3903,53 dolar, bu da borçlanma stratejisindeki bir ayarlamayı gösteriyor.

· Kurumsal fonlar sürekli akıyor: Piyasa zayıf performans gösterse de, kurumsal düzeydeki fonlar hala fırsatlar arıyor. Birçok işaret, kurumsal yatırımcıların fiyat geri çekmelerinden stratejik olarak yararlandığını ve özellikle Ethereum gibi temel varlıklara yöneldiğini gösteriyor.

Üç, Diğer Altcoin Piyasası Dinamikleri ve Analizi

Açık zincir ekosistemi: SOL uzun ve kısa pozisyonlar arasında sert bir mücadele

Solana, long pozisyonlar ve short pozisyonlar arasında şiddetli bir mücadeleye sahne olurken, balina işlemleri belirgin bir farklılık gösteriyor:

· Büyük long pozisyonlar cesurca girdi: Balina adresi 0x8d0E Hyperliquid'e 10 milyon USDC yatırdı ve 140,366 SOL (yaklaşık 26.14 milyon dolar) long emir açtı, kaldıraç oranı 20 kat, likidasyon fiyatı 75.13 dolar. Bu tür büyük long pozisyonların girişi, bazı yatırımcıların SOL'un geleceği konusunda güvenini gösteriyor.

· “%100 kazanma oranı Balina” SOL Pozisyonu baskı altında: Bu Balina'nın SOL long emirleri, yatırım portföyündeki en kötü performans gösteren kısım haline geldi ve piyasanın sürekli düşüşü ile büyük bir baskı altında kaldı. Long pozisyonlarının yoğunluğu fazla olması, zararların artmasına neden olabilir.

Meme coin ve belirli projeler: Operasyon stratejileri farklılaşması

· “%100 kazanma oranına sahip balina” aleyhine HYPE pozisyonu açtı: Bu balina HYPE long emirlerini hafifçe artırmaya devam ediyor, artırma miktarı 294.34 coin'e ulaştı. Yayın saati itibarıyla, long pozisyonu değeri yaklaşık 3.97 milyon USD. HYPE 10 kat long emri açtı, en son pozisyonu 70775.48 coin (yaklaşık 295 bin USD), dört long pozisyonun toplam değeri 3.76 milyon USD, gerçekleşmemiş zararlar 683 bin USD.

· “Maji” Meme coin geri çekme: Aksine, “Maji” HYPE ve PUMP long emirlerini geri çekti, basın zamanında, long emir pozisyonunun değeri yaklaşık 10.01 milyon dolar. Pazarın düşüşündeki pozisyon ayarlamaları, risk tercihinin düştüğünü gösteriyor.

· ASTER, fon ilgisi kazandı: Bir Balina, CEX'ten 5.8 milyon ASTER çekti, değeri 5.58 milyon dolar ve bunları Aster'e yatırdı. Son 6 günde, bu Balina CEX'ten 6.8 milyon ASTER çekti, değeri 6.66 milyon dolar ve belirli küçük piyasa değeri projelerine olan sürekli iyimserliği gösterdi.

Kurumsal Düzeyde Token Kilidinin Açılması Dikkat Çekiyor

· VIRTUAL büyük transfer: Bir VIRTUAL yatırımcısı/kurum adresi, 795.8 bin VIRTUAL'ı (değeri 13.45 milyon dolar) kurum hizmet platformu Teneo'ya aktardı, öncekilerde olduğu gibi önümüzdeki günlerde CEX'e aşamalı olarak aktarılması bekleniyor. Bu yatırımcı/kurum, 2023 Aralık ayında 26.42 milyon VIRTUAL elde etti, şu anda bu VIRTUAL'lar 1.54 dolar fiyatla tamamen aktarıldı, değeri 40.83 milyon dolar.

Dört, Pazar Genel Görünümü ve Trend Analizi

Özet: Short pozisyonlar baskın durumda, piyasa duygusu temkinli bir hale geldi

Günümüz piyasası tipik bir short pozisyonlar hakimiyet aşamasında, başlıca özellikler şunlardır:

· Riskten Korunma fonları kısa pozisyonlar sürdürüyor: Abraxas Capital, piyasa fiyatlarındaki düşüş sürecinde sürekli olarak kısa pozisyonlarını artırdı ve toplam boyutu 7.6 milyon USD'ye ulaştı, ayrıca kayda değer gerçekleşmemiş kazançlar elde etti, bu da stratejisinin etkinliğini gösteriyor.

· Tanınmış long pozisyonlar yatırımcıları büyük bir darbe aldı: "%100 kazanma oranına sahip Balina"dan "maji"ye, birçok tanınmış long pozisyonlar yatırımcısı ciddi zararlarla karşı karşıya, yüksek kaldıraçlı long emirlerin riski açıkça ortaya çıktı.

· Uzun vadeli yatırımcı davranışı tutarlı: Owen Gunden'dan "1011 iç kısımdaki Balina"ya kadar, uzun vadeli yatırımcıların sürekli satış davranışları tutarlılık gösteriyor ve bu, piyasa üzerinde sürekli bir baskı oluşturuyor.

Eğilim Analizi: Ana Destek Seviyesi Zorlu Bir Sınavla Karşı Karşıya

On-chain veriler ve piyasa yapısına dayanarak, önümüzdeki 1-3 gün içindeki piyasa yönelimi aşağıdaki gibi tahmin edilmektedir:

· Bitcoin kritik seviyeleri: BTC 105,000 USD destek seviyesini korumalı, eğer kaybederse 100,000 ile 102,000 USD aralığına düşebilir. Uzun vadeli yatırımcıların sürekli satışları piyasa toparlanmasına baskı yapıyor.

· Ethereum likidasyon riski: ETH 3700 dolar altında büyük uzun pozisyon likidasyon riski bulunmaktadır, özellikle “Maji” gibi balinaların pozisyon likidasyon fiyatı 3668 dolardır, eğer bu seviyeye ulaşılırsa zincirleme bir reaksiyon tetikleyebilir.

· Altcoin dalgalanması artıyor: SOL gibi ana akım altcoinler daha büyük dalgalanma ile karşılaşabilir, bu nedenle “%100 kazanma oranına sahip balina” büyük çaplı long emirlerin kapatılma davranışına dikkat edilmesi gerekiyor. Meme coin alanında sermaye çıkışı belirtileri belirgin, işlem zorluğu artıyor.

· Risk uyarısı: Abraxas Capital 7,6 milyar ABD Doları short pozisyonlarının kar alma davranışlarını dikkatle izlemek gerekiyor, herhangi bir büyük ölçekli kapama, short pozisyonların geri çekilmesine neden olabilir. Aynı zamanda, yüksek kaldıraçlı long pozisyonların zincirleme tasfiye riski de dikkate alınmalıdır.

Beş, Sonuç

Abraxas Capital'ın short pozisyonu 760 milyon $'a yükseldi ve 50.2 milyon $ gerçekleşmemiş kazanç sağladı. "%100 kazanma oranına sahip balina"nın long pozisyonu 20 milyon $'dan fazla gerçekleşmemiş zararlar yaşarken, “maji” 30 gün içinde 28.66 milyon $ zarar etti. Piyasa, trend halindeki hareketlerde farklı stratejilerin sonuçlarını en gerçekçi para diliyle gösterdi. Bu çoklu kısa-uzun mücadelesi artık kısa vadeli fiyatların rekabeti olmaktan çıkmış, yatırım felsefesi, risk yönetimi ve psikolojik dayanıklılığın kapsamlı bir mücadelesine dönüşmüştür.

Pazarın döngüsel yapısı her zaman aynı hikayeyi tekrar ediyor - kaldıraç, yükseliş sırasında kazançları artırırken, düşüşte yıkımı hızlandırıyor. Bu volatilite artmış piyasa ortamında, sıradan yatırımcıların daha fazla pozisyon yönetimi ve risk kontrolüne odaklanmaları gerekebilir, herhangi bir tarafın ticaret stratejisini körü körüne takip etmek yerine. Sonuçta, bu acımasız sermaye oyununda, uzun vadede hayatta kalabilenler asla kısa vadede en yüksek kazancı elde eden maceraperestler değil, en sıkı risk kontrolüne sahip muhafazakarlardır.