Federal Rezerv (FED) kararı öncesi gece: Küresel piyasalarda temkinli bir bekleyiş, ABD borsa ve Bitcoin faiz indirim sinyali bekliyor.

Federal Rezerv (FED) tarafından dikkatle beklenen faiz oranı kararı ve ekonomik tahminlerin açıklanmasının eşiğinde, küresel yatırımcılar piyasa dalgalanmalarını karşılamaya hazırlanıyor. Erken işlemler sırasında Japonya'nın ticaret verileri piyasa ruh halesini yükseltse de, Federal Rezerv (FED) bir sonraki adımına dair belirsizlikler piyasayı temkinli tutmaya devam ediyor. Bu makalede, TradFi piyasası ile kripto varlıklar piyasası arasındaki etkileşim incelenecek ve potansiyel katalizörlerin nasıl yeni bir piyasa döngüsü başlatabileceği analiz edilecektir.

Asya ve Amerika borsası: Beklerken yön arayışı

Çarşamba günü, Japonya'nın açıkladığı ekonomik veriler, Ağustos ayında ihracatın yıllık bazda yalnızca %0,1 düştüğünü ve Temmuz ayındaki %2,6'lık düşüşten daha iyi bir performans sergilediğini gösterdi. ABD'ye yapılan ihracatın yıllık bazda %13,8 oranında büyük bir düşüş göstermesine rağmen, Asya ve Avrupa'dan gelen güçlü talep bu etkiyi dengeledi ve ABD tarifelerinin küresel ticaret düzeni üzerinde herhangi bir maddi etki yaratmadığını gösterdi. Bu durum piyasa duyarlılığını artırdı ve ABD hisse senedi endeks vadeli işlemlerinin yükselmesine neden oldu. Sabah işlemlerinde Nikkei 225 endeksi %0,12 artarken, Hang Seng endeksi %0,44 yükseldi.

ABD pazarında, Salı günü açıklanan Ağustos perakende satış raporu, piyasanın Federal Rezerv'in 50 baz puan faiz indirimine ilişkin tahminlerini zorladı. Rapor, perakende satışların aylık %0.6 arttığını ve Temmuz ayındaki artışla aynı seviyede kaldığını gösterdi; bu da işgücü piyasasında bir soğuma olmasına rağmen, tüketici talebinin hala güçlü olduğunu vurguluyor. CME FedWatch aracı verilerine göre, Federal Rezerv'in 50 baz puan faiz indirme olasılığı 15 Eylül'deki %5'ten 16 Eylül'de %3.9'a düştü.

Federal Rezerv (FED) kararı: borsa için potansiyel bir dönüm noktası

Bugün akşam saatlerinde, piyasa FOMC'nin faiz oranı kararı, ekonomik tahminleri ve Başkan Powell'ın basın toplantısına odaklanacak. Ekonomistler genel olarak Federal Rezerv'in 25 baz puanlık bir indirim yapmasını bekliyor. Beklenmedik bir 50 baz puanlık indirim olmadığı sürece, piyasa odak noktası ekonomik tahminlerde olacak. İşgücü piyasası soğusa da, enflasyon hala karmaşık bir sorun ve bu, Federal Rezerv'in agresif bir indirim stratejisi uygulamasını zorlaştırıyor. FOMC üyeleri, istihdam artışındaki yavaşlama ile işgücü piyasasını desteklemek için gerekli olan faiz indirimleri arasında bir denge kurmak zorunda. FOMC üyelerinin dördüncü çeyrekte bir veya iki kez daha faiz indirimine dair ipucu verip vermeyecekleri, piyasanın odak noktası olacak.

Wall Street'in beklentileri ve tarihsel dersler

Eğer Federal Rezerv (FED) 25 baz puanlık bir faiz indirimi duyurursa ve Ekim ile Aralık'ta iki kez daha indirim yapacağına dair ipuçları verirse, bu durum faiz oranlarına duyarlı olan teknoloji hisseleri gibi hisse senetleri için boğa sinyali verebilir. Birden fazla faiz indirimi, borçlanma maliyetlerini önemli ölçüde azaltacak ve şirket kârlarını ve hisse fiyatlarını artıracaktır.

Tam tersine, yalnızca 25 baz puanlık bir faiz indirimi yapılması ve ardından sonraki faiz indirimleri için net bir sinyal verilmemesi, piyasalarda bir düzeltme tetikleyebilir. Tarihsel olarak, FOMC'nin ekonomik tahminleri birçok kez piyasalarda şiddetli dalgalanmalara neden olmuştur. Örneğin, Federal Rezerv'in son faiz indirimini 2024 yılının 18 Aralık'ında gerçekleştirmiştir, ancak 2025 yılına dair faiz oranı yol haritası tahmini piyasa beklentilerinden daha az güvercin olmuştur. Buna yanıt olarak, Nasdaq Bileşik Endeksi %3.64 düşüş gösterdi ve bu durum, işlemcilerin dikkatli kalmasının önemini vurgulamaktadır.

Kobeissi Mektubu, Morgan Stanley'in araştırmasına atıfta bulunarak şunları belirtiyor: "Federal Rezerv, S&P 500 endeksi tarihsel zirve seviyesinin %1'lik aralığında faiz indirdiğinde, bu genellikle önümüzdeki 12 ay içinde ortalama %15'lik bir getiri ile sonuçlanır. Ancak, kısa vadeli performans pek istikrarlı değildir; borsa, %50 oranında düşüş yaşayabilir. Tarih, çarşamba günü yapılan faiz indiriminin ardından yaşanan dalgalanmanın uzun vadeli alım fırsatı olacağını göstermektedir."

Kripto Varlıklar piyasası: fon akışı ve düşük dalgalanma

Bu arada, dijital varlık araştırma şirketi K33 Research'ün verilerine göre, geçen hafta dünya genelinde Bitcoin borsa yatırım ürünlerine (ETP) 20,685 BTC net akış oldu ve bu, 22 Temmuz'dan bu yana en güçlü haftalık talep miktarını oluşturdu. Bu ivme, ABD spot Bitcoin ETF'sinin toplam pozisyonunu 1,320,000 BTC'ye yükseltti ve 30 Temmuz'da kaydedilen önceki zirveyi geçti.

Bitwise Investments Avrupa Araştırma Müdürü André Dragosch, Decrypt'e verdiği demeçte, Bitcoin ETF'sinin fon akışlarının "genellikle Bitcoin'in performansını belirleyen ana faktörlerden biri" olduğunu belirtti ve "ETP fon akışlarındaki değişimle açıklanan Bitcoin performansındaki yüzde payının tarihsel bir zirveye ulaştığını" ekledi. Ayrıca, Ethereum ETF fon akışlarıyla karşılaştırıldığında, "yatırımcıların fon akışlarının Ethereum'dan Bitcoin'e 'yeniden döndüğünü'" söyledi.

K33 analistleri de aynı görüşte, geçen yıl ETF onaylandığından bu yana, fon akışının Bitcoin fiyatındaki güçlü itici güç olduğunu yazdılar ve son yükseliş talebin hızlandığını gösteriyor, bu da gelecekteki fiyatlara daha fazla destek sağlayabilir. Son 30 gün içinde, yatırımcılar çeşitli ürünler aracılığıyla yaklaşık 22,853 BTC biriktirdi ve bu, 14,056 BTC'lik yeni arzı aştı.

Teknik Seviyesi ve Gelecek Beklentileri

Sabah seansındaki yükseliş, piyasanın kısa vadeli boğa eğilimini doğruladı, ancak momentum hala FOMC'nin faiz oranı kararına, politika görünümüne ve Başkan Powell'ın basın toplantısına bağlı olacak. Traderlar için, aşağıda piyasa yönünü belirleyebilecek bazı önemli teknik seviyeler bulunmaktadır:

Dow Jones Endeksi

• Direnç: 16 Eylül'de kaydedilen tarihî zirve 46,332 puan, ardından 46,500 puan.
• Destek: 46,000 puan, 45,500 puan ve 50 günlük basit hareketli ortalama (44,964 puan).

NASDAQ 100

• Direnç: 16 Eylül'de kaydedilen tarihi zirve 24.647 puan ve 25.000 puan.
• Destek: 24,500 puan, 24,000 puan ve 50 günlük hareketli ortalama (23,422 puan).

S&P 500

• Direnç: 16 Eylül'de belirlenen tarihi zirve 6,697 puan ve 7,000 puan.
• Destek: 6.500 puan ve 50 günlük üstel hareketli ortalama (6.415 puan).

Bitcoin

• K33 analisti, Salı günü bir yatırımcı raporunda şunları yazdı: "Piyasa aktiviteleri hâlâ durgundu, dalgalanma tarihsel düşük seviyelerde. " Onlar, Bitcoin'in yedi günlük dalgalanma oranının geçen hafta yıllık düşük seviyeye ulaştığını ve ardından fiyatın 115,000 doların üzerine çıkmasıyla "orta derecede" yükseldiğini belirtti. Bu, dalgalanmanın 11 gün boyunca %1.3'ün altında kalmasını işaret ediyor ve "bu yılın en uzun ikinci süreli durumu."

Sonuç

Federal Rezerv (FED) kararının eşiğinde, küresel piyasalar ince bir dengeye girmiş durumda: bir yandan, güçlü perakende verileri ve enflasyondaki yapışkanlık, agresif faiz indirimleri beklentisini baskılıyor; diğer yandan, Japonya'nın ticaret verilerindeki direnç ve Bitcoin ETF'sinin güçlü geri dönüşü, piyasaya temkinli bir iyimserlik aşılıyor.

Tarih defalarca kanıtladı ki, Federal Rezerv'in "dili" genellikle "hareketlerinden" daha fazla piyasa sinirlerini etkiler - ister faiz oranı yolunun ince ipuçları, isterse nokta grafiğindeki gizli politika eğilimleri olsun, mevcut düşük dalgalanma düzenini kıracak bir katalizör haline gelebilir. ABD borsaları, tarihi zirvelere dayanarak yeni zirvelere ulaşabilir mi? Bitcoin, 120.000 dolar eşiğini zorlayabilir mi? Cevap belki de Powell'ın her bir ifade detayında gizlidir.

Yatırımcılar için bu gece hem risk hem de fırsat. Kısa vadeli dalgalanma ile uzun vadeli trendlerin iç içe geçtiği bu süreçte, esnek kalmak ve kritik teknik seviyeleri sıkı bir şekilde korumak, belki de politika sisinin içinden geçmenin en iyi stratejisi olacaktır. Pazar her zaman beklentiler doğrultusunda ilerlerken, gerçek yön nihayetinde ekonomik veriler ve politika sinyallerinin rezonansı ile belirlenecektir.