Bitcoin fiyatı ile S&P 500 arasındaki ilişki, onun bir sonraki adımını nasıl şekillendirebilir?

Yatırımcıların Bitcoin (BTC) hakkındaki algısı dönüşüm sürecinde, onu tipik bir riskli varlık haline getiriyor. Bu, Bitcoin fiyatının mevcut göreceli performansının NASDAQ ve S&P 500 endekslerindeki hisse senetlerinin performansıyla benzerlik gösterdiği anlamına geliyor.

Bunu kanıtlamak için, Bitcoin son bir yılda NASDAQ 100 ile %76'ya kadar bir korelasyon gösterdi. BTC'nin volatilitesi son yıllarda önemli ölçüde azalmış olsa da, geleneksel hisse senetlerini etkileyen makro faktörlerin analizi, Bitcoin'in fiyat potansiyelini değerlendirmemize yardımcı olabilir.

Bitcoin'ın geçtiğimiz ay yaklaşık %4 oranında düşmesiyle birlikte, Fed'in faiz indirimine yönelik iyimserliğin henüz belirgin bir boğa piyasası yaratmadığı açık.

BTC Fiyat Tablosu | Kaynak: Bitcoin DergisiPiyasa gözlemcileri, önümüzdeki hafta FOMC toplantısında Fed'den bir faiz indirimine yönelik uygulanabilir bir karar bekliyor. Bu karar, hem BTC'ye hem de geleneksel hisse senetlerine geçici bir ivme kazandırabilir, ancak Bitcoin fiyatını etkileyebilecek başka hangi faktörler var?

Fed'in faiz oranlarını düşürmesi ve ETP'nin Bitcoin fiyatını teknoloji hisseleri ile nasıl bağladığı?

BTC'nin son yönü, ABD teknoloji hisseleri etrafındaki psikolojiyle daha güçlü bir bağlantıyı doğruladı. Bu durumu bağlama oturtmak için, Bitcoin fiyatı ile NASDAQ arasındaki korelasyon son altı ayda %92'ye yükseldi.

Gördüğümüz gibi, bu korelasyon geçen yıl Eylül ayından itibaren güçlü bir şekilde artmaya başladı ve bugüne kadar yüksek seviyelerde sürdü. Bu artışa katkıda bulunan birçok makro faktör var, bunlar arasında en dikkat çekici olanı ABD Merkez Bankası'ndan gelen güçlü faiz indirimleridir.

Özellikle, Fed, Eylül 2024'te politika faizini 50 baz puan düşürdü ve bu da kripto para birimleri ile geleneksel hisse senetleri arasındaki ilişkiyi artırdı. Ayrıca, geçen yıl geleneksel yatırımcılar tarafından piyasaya sürülen bazı Bitcoin ETP ürünleri de bu korelasyonu güçlendirmeye katkıda bulundu.

Risk yönetimi açısından, mevcut teknoloji hisselerine ağırlık veren bir portföyde Bitcoin eklemenin yatırımcılara çok az çeşitlendirme faydası sağladığı açıktır. Ancak, Web3 alanındaki çoğu uzman Bitcoin'in sonunda "dijital altın" konumunu pekiştireceğine ve hisselerden ayrılacağına inanmaktadır.

O zamana kadar, yatırımcıların piyasadan gelen önemli güncellemeleri yakından takip etmeleri, özellikle de 17 Eylül'de Federal Rezerv'in faiz indirme olasılığını izlemeleri gerekiyor.

Akıllı para, faiz oranlarının düşürülmesine bahis oynuyor

Kripto para piyasasında bazı altcoinlerin bir momentum göstermesi devam ederken, makro belirsizliğin azalması durumunda geniş çaplı bir fiyat artışı olasılığı artacaktır. Bitcoin'in fiyatı için ideal senaryo, Fed'in öngörülen faiz indirimleri yol haritasına devam edeceğine dair net bir onay alması veya bu süreci hızlandırması olacaktır.

Ancak, Başkan Jerome Powell'dan gelebilecek herhangi bir tereddüt, şahin bir tutum sergileyebilir ve BTC'nin yükselişini yavaşlatabilir.

VIX endeksi ( CBOE Volatilite Endeksi ) şu anda yıllık en düşük seviyelerine yakın, yaklaşık 14,76 seviyesinde. Bu, ABD hisse senedi piyasasındaki volatilitenin nispeten düşük olduğunu ve genel psikolojinin sakin veya iyimser olduğunu göstermektedir.

Ancak, akıllı para açıkça faiz oranlarının düşeceğine büyük bahis oynuyor, çünkü Bitcoin ETF'leri son üç günde 1,9 milyar USD'yi aşan net akış kaydediyor.

Hoca