Gate Araştırma Enstitüsü: Ethereum kurumsal yatırımları yeni bir zirveye ulaştı, yeni blok zinciri hızla para çekiyor｜2025 Ağustos Web3 on-chain veri analizi
Zincir üzerindeki ekosistem hızla farklılaşırken, Solana yüksek frekanslı hakimiyetini sürdürmekte, Ethereum ise yüksek değer konumunu pekiştirmektedir. Fon akış yapısı "güçlüler her zaman daha güçlü" eğilimine evrilmekte, yeni nesil kamu blok zincirleri göz alıcı bir performans sergilemekte, bazı yan zincirler ve L2 ise fon geri çekilme baskısıyla karşı karşıya kalmaktadır.
Ethereum, 20 milyar doların üzerinde net fon akışı ile birlikte fiyat ve kurumsal tahsisatla yeni zirvelere ulaşarak, ana zincir olarak güçlü bir konumunu koruyor. Yeni nesil ana zincirler ise yatırım çekiminde yükselişte, Polygon gibi yan zincirler ise büyük ölçekli fon çıkışlarıyla karşı karşıya kalıyor ve bu durum "güçlüler her zaman güçlüdür" şeklinde bir tablo oluşturuyor.
Bitcoin'da 124.000 dolarlık zirveden sonra sermaye girişi yavaşladı, ancak satış baskısı hafif, maliyet tabanı güçlü destek sağlıyor, gerçekleşmemiş kayıplar düşük seviyelerde kalıyor, genel olarak mevcut düzeltmenin aşamalı bir düzeltme olduğu ve bir trend dönüşümü olmadığı görülüyor.
Aave, merkeziyetsiz borç verme alanında liderliğini sürdürmekte ve Horizon platformunu tanıtarak kurumsal düzeyde RWA teminatlı borç verme pazarına girmekte, DeFi ile geleneksel finansın entegrasyonundaki merkezi konumunu daha da güçlendirmektedir.
BIO, V2 yükseltmesi ve ekosistem genişlemesi ile DeSci alanında hızlı bir şekilde yükseliyor, token piyasa değeri ve staking miktarı eş zamanlı olarak artıyor, zincir üzerindeki fonlar hızla akıyor ve merkeziyetsiz araştırmalardaki liderlik potansiyelini gösteriyor.
Zincir Üzerindeki Veri Özeti
Zincir üzerindeki etkinlikler ve fon akışının genel görünümü
Zincir üzerindeki toplam fon akış analizinin yanı sıra, çeşitli blok zinciri ekosistemlerinin gerçek kullanım sıcaklığını ve aktifliğini değerlendirmek için birkaç anahtar zincir içi etkinlik göstergesi seçtik. Bu göstergeler arasında günlük işlem hacmi, günlük Gas ücretleri, günlük aktif adres sayısı ve çapraz zincir köprüleme net akışı bulunmaktadır; kullanıcı davranışları, ağ kullanım yoğunluğu ve varlık likiditesi gibi çeşitli boyutları kapsamaktadır. Sadece fon giriş çıkışını gözlemlemekle karşılaştırıldığında, bu zincir içi yerel veriler, kamu zincir ekosisteminin temel değişimlerini daha kapsamlı bir şekilde yansıtmakta, sermaye akışının arkasında gerçek kullanım talebi ve kullanıcı artışının olup olmadığını değerlendirmeye yardımcı olmakta ve sürdürülebilir gelişim gösteren ağ temellerini tanımlamayı sağlamaktadır.
İşlem hacmi analizi: Ethereum sürekli zirveye çıkıyor, Solana lider konumunu koruyor.
Artemis verilerine göre, 31 Ağustos 2025 itibarıyla Solana, 290 milyardan fazla aylık işlem hacmiyle ana akım kamu zincirleri arasında liderliğini sürdürmekte, günlük işlem hacmi ise 90 milyon ile 100 milyon arasında istikrarlı bir şekilde devam etmektedir ve bu, güçlü bir zincir üstü etkileşim bağımlılığı ve yüksek frekanslı uygulama yapısını göstermektedir. Ay sonundaki hafif dalgalanmalara rağmen, genel aktiflik diğer kamu zincirlerini çoktan aşmaktadır ve bu da ekosisteminin canlılığı ile verimli yapısının avantajlarını yansıtmaktadır.【1】
Ethereum zincirindeki işlem hacmi, iki ay üst üste rekor kırarak, işlem hacminin 5,177 milyon adedi aşmasıyla son dört yılın en yüksek seviyesine ulaştı ve Layer 2'nin etkisi altında ana ağın etkinliği hala güçlü olduğunu gösteriyor. Bireysel işlem değerinin yüksek olması ve Gas maliyetinin hala sınırlayıcı bir faktör olması rağmen, genel işlem yapısı sağlam kalmakta ve ana ağ ile Layer 2 arasındaki etkileşim etkisi sürekli olarak artmaktadır.
Ayrıca, DefiLlama verilerine göre, 2025 yılı Ağustos ayında Ethereum ağındaki DEX'lerin aylık işlem hacmi 140.1 milyar dolara ulaştı ve tarihsel bir rekor kırdı; mevcut TVL 92.58 milyar dolar olup, 2021 yılındaki zirveden yaklaşık %17 daha düşük. İşlem hacmi ve kullanıcı etkinliği eş zamanlı olarak artarak, fon kullanım oranının belirgin şekilde yükseldiğini gösteriyor. Kullanıcı davranışları, statik kilitleme yerine daha sık işlem yapma ve likidite kullanma yönünde değişiyor ve "işlem etkinliği, TVL'nin toparlanmasından daha iyi" bir trend yapısı sergiliyor. 【2】
Genel olarak, Solana yüksek frekanslı etkileşim ve yüksek yapışkanlık yapısının güçlü performansını sürdürmekte, zincir üzerindeki işlem düzeninde sürekli olarak hakimiyet sağlamaktadır; Base ise sağlam adımlarla, Layer 2 cephesi içinde işlem gücü konumunu pekiştirmiştir; Ethereum ise ana ağda sürekli yüksek seviyelere ulaşırken ve Layer 2 ile paralel bir modelde, klasik kamu zincirinin dayanıklılığını ve değer taşıma kapasitesini sergilemektedir. Zincir üzerindeki işlem ekosistemi, "yüksek frekanslı halk zinciri" ve "düşük frekanslı yüksek değerli zincir" yapısal farklılaşma trendine hızla yönelmektedir.
Aktif Adres Analizi: Solana önde, Ethereum yeni zirveye ulaştı
Artemis verilerine göre, 2025 yılı 31 Ağustos itibarıyla Ethereum ana ağındaki günlük ortalama aktif adres sayısı yaklaşık 543.000, istikrarlı bir artış eğiliminde, aylık aktif adres toplamı ise 16 milyonu aşarak tarihî bir zirveye ulaştı ve kullanıcı tabanının istikrarlı bir şekilde genişlediğini gösteriyor.【3】
Solana, aktif adresler açısından hâlâ mutlak bir liderlik sergileyerek günlük ortalama 3.587.000 adetle güçlü bir kullanıcı sadakati ve yüksek kullanım senaryoları gösteriyor; Base ise 1.206.000 ile ikinci sırada yer alarak, yerel ekosistem inşası ve uygulama yönlendirme etkisinin belirgin olduğunu yansıtıyor.
Genel olarak, Solana aktif adresler açısından da mutlak bir liderlik sürdürüyor, Base hızlı bir şekilde yükselerek sonradan gelen avantajını gösteriyor, Ethereum ise "ana ağ + L2" bileşik yapısıyla daha tam bir ekosistem etkileşim sistemi oluşturuyor. Zincir üzerindeki kullanıcı yapısı artık "yüksek frekanslı kullanıcı zinciri" ve "değer taşıyan zincir" olarak belirginleşmiş durumda, ekosistem konumu giderek daha net hale geliyor.
Zincir üzerindeki işlem ücreti geliri analizi: Ethereum yüksek değerli senaryoları sürekli olarak domine ediyor, Solana güçlü bir performans sergiliyor.
Artemis verilerine göre, 31 Ağustos 2025 itibarıyla Ethereum zincirindeki işlem ücretleri toplamda yaklaşık 65 milyon dolar olarak gerçekleşmiştir. Önceki aya göre hafif bir düşüş yaşanmış olmasına rağmen, diğer kamu zincirlerine kıyasla hala oldukça öndedir. Ayın ortasında tek bir günde 5 milyon dolara yakın bir zirve yaşanmış, bu da DEX'teki hareketlilik ve yeni projelerin devreye alınmasının ana ağ işlem yoğunluğunu yüksek seviyelerde tutmaya devam ettiğini göstermektedir. Layer 2 ağları günlük işlem trafiğinin büyük bir kısmını üstlenmiş olmasına rağmen, Ethereum ana ağındaki yüksek değerli etkileşim talebi hala işlem ücretleri gelirinin ana destekleyicisi olmaktadır.【4】
Solana, şaşırtıcı bir istikrar sergileyerek, ay içindeki işlem ücretleri düz bir seyir izlemekte, günlük gelir ise temelde 1 milyon ile 1,5 milyon dolar aralığında kalmaktadır. Genel performansı yalnızca Ethereum'un arkasında, ikinci sırada yer almaktadır. Solana'nın yüksek frekanslı mikro işlem mekanizması, birim işlem ücretlerini son derece düşük tutmakta, ancak büyük işlem sayısı hala dikkate değer bir gelir hacmini desteklemekte ve yüksek frekanslı senaryolardaki ticari temelinin giderek olgunlaştığını vurgulamaktadır.
Genel olarak, Ethereum hala zincir üzerindeki işlem ücretleri gelirinin liderliğini elinde tutuyor, Solana istikrarlı bir şekilde performans gösteriyor ve yüksek frekansla hareket ediyor, Base ise yerel ekosistemle istikrarlı bir şekilde yükseliyor. İşlem ücreti gelirleri açısından ayrışma eğilimi giderek daha belirgin hale geliyor ve bu, her zincirin "değer odaklı etkileşim" ile "sıklık odaklı etkileşim" arasındaki farklı konumlandırma ve gelişim yollarını yansıtıyor.
Kamu blockchain fon akış analizi: Ethereum ön planda, Polygon en belirgin fon çıkışına sahip
Artemis verilerine göre, Ethereum, 2 milyar doların üzerinde net giriş kaydetti ve kamu blok zinciri fon akışında birinci sırada yer almaya devam ediyor. Bu, kurumsal tahsis ve ekosistem derinliğindeki ezici avantajını gösteriyor. 【5】 ABD Merkez Bankası'nın "güvercin" sinyalleri ve kurumsal alımların etkisiyle, ETH fiyatı 4,956 dolar ile tarihsel bir zirveye ulaştı ve piyasa değeri 580 milyar doları aştı. ETF yönetim büyüklüğü 30.5 milyar doları geçti ve tek bir ayda net giriş neredeyse 2.8 milyar dolar oldu. Kurumsal pozisyonlar da eş zamanlı olarak arttı; BitMine, bir ay içinde dünya genelinde arzın neredeyse %1'ini temsil eden 690,000 ETH satın aldı ve en büyük açık pozisyon şirketi haline gelerek ETH'nin "sermaye değeri + nakit akışı" ikili değerini daha da vurguladı. 【6】
Bu arada, zincir üstü uygulamalar sürekli genişliyor, Robinhood ve Ondo Finance gibi platformlar hisse senedi ve hisse token'larının ticaretini hayata geçiriyor, USDC'nin aylık transfer miktarı 748,3 milyar dolara ulaşıyor, DeFi protokolü Pendle'ın TVL'si de 10 milyar doları aşıyor, bu da Ethereum'un uyumlu finans ve DeFi altyapısındaki merkezi konumunun devamlı olarak pekiştiğini gösteriyor.【7】
Ethereum dışında, WorldChain ve Solana sırasıyla 98.8 milyon ve 72.7 milyon dolar net giriş kaydetti ve bu da hem yeni hem de olgun blockchainlerin fon çekiciliğine sahip olduğunu gösteriyor. Buna karşılık, birçok ana akım blockchain önemli bir fon çıkışı yaşadı; Polygon PoS'un tek aylık net çıkışı 1 milyar doları aştı, Unichain ve Arbitrum da sırasıyla 490 milyon dolar ve 230 milyon dolar net çıkış kaydetti, Base de 190 milyon dolarlık bir çıkış yaşadı, bu da pazarın bazı L2 ve yan zincirlerin değerlemesi ve popülaritesinde bir yeniden dengeleme gerçekleştirdiğini yansıtıyor.
Genel olarak, fon akışlarının yapısı "güçlüler daha da güçleniyor" yönünde bir eğilim gösteriyor; Ethereum'un fon alma, kurumsal yatırımlar ve ekosistem inşası konusundaki öncü konumu daha da belirginleşiyor. Yeni nesil kamu blok zincirleri olan WorldChain ve Solana, ekosistemlerin birleşim etkisi sayesinde sürekli olarak fon çekiyor; ancak, erken dönemlerde popülerlik kazanan L2 ve yan zincirler, fon çıkışları baskısıyla karşı karşıya kalıyor. Pazarın ilgi alanları değişiyor ve likidite oyunları giderek daha sık hale geliyor.
Bitcoin Ana Göstergeler Analizi
Ağustos ayında 124.000 dolar tarihi zirveye ulaşan Bitcoin'in yukarı yönlü ivmesi belirgin şekilde yavaşladı ve fiyat yüksek seviyelerde dalgalanma ve aşamalı düzeltmelere girdi. Piyasanın temel sabit varlığı olarak, zincir üzerindeki yapısal göstergeler de eş zamanlı olarak çoklu sinyaller vererek, fon hareketleri ve piyasa yapısındaki derin ayarlamaları ortaya koyuyor. Fon akışının yavaşlaması ve talep ivmesinin zayıflaması ile birlikte, zincir üzerindeki arz dağılımı ve yatırımcıların pozisyon durumu, sonraki hareketin yönünü belirlemede kritik bir temel haline gelmeye başladı.
Mevcut yüksek seviye aralığındaki destek mantığını ve risk evrimini daha sistematik bir şekilde değerlendirmek için bu makale üç ana temel zincir içi göstergelere odaklanacaktır: fon akışı ve gerçekleşmiş piyasa değeri (Realized Cap & Net Position Change), kar alma baskısı ve piyasa emme kabiliyeti (Volatility Adjusted Realized Profit/Loss), ayrıca maliyet temeli ve risk baskı seviyesi (Cost Basis Distribution & Relative Unrealized Loss). Bu kesişimsel gözlemler aracılığıyla, piyasada yüksek seviyelerdeki pozisyon dağılımı, fon destekleme kabiliyeti ve potansiyel riskler daha net bir şekilde tasvir edilebilir ve sonraki piyasa hareketlerinin değerlendirilmesi için öncü bir zincir içi bakış açısı sağlanabilir.
BTC para akışındaki yavaşlama, yüksek seviyelerde talep gücünün yetersiz olması.
Glassnode verilerine göre, Bitcoin 124,000 dolar tarihi zirveye ulaştıktan sonra, piyasa değeri sürekli artmasına rağmen, sermaye akış hızı belirgin şekilde yavaşladı. 2024 Mart ve Aralık'ta tarihi zirvelere ulaşıldığında, o dönemde sermaye net akışı önemli ölçüde genişlemişti, oysa bu seferki yeşil sermaye akışının zirve noktası önceki seviyelerin çok altında. Bu, fiyat yeni bir zirveye ulaşsa bile, piyasaya yeni fonların büyük bir akışının olmadığını gösteriyor; yatırımcıların yüksek seviyelerde giriş isteği belirgin şekilde azalmış durumda ve genel olarak talep tarafında bir güçsüzlük, fon akışının destekleyici olmasında bir eksiklik yansıtıyor.
Bu arada, Volatility Adjusted Net Realized Profit/Loss (7d) göstergesi, Bitcoin'in tarihsel zirve noktalarını (ATH) kırdığı her seferde genellikle belirgin bir kar realizasyonu dalgası ile birlikte olduğunu göstermektedir. Ancak, 2025 yılı Ağustos'unda 124.000 dolarlık yeni zirveye ulaşma sürecinde, piyasada kar realizasyonu büyüklüğü nispeten ılımlı kalmış, sınırlı bir sermaye çıkışı yaşanmış ve önceki iki ATH'nin aşırı seviyelerine ulaşmamıştır. 【9】
Bu, mevcut aşamada yatırımcıların nakit çıkışından ziyade tutmayı tercih ettiğini göstermektedir, bu döngüde satış baskısı daha hafif, piyasa yapısı daha sağlamdır. Genel olarak, kısa vadeli fon akışının yetersizliği daha fazla yukarı yönlü alanı kısıtlasa da, düşük kar realizasyonu baskısı, piyasanın yüksek seviyelerde dalgalı bir şekilde düzenlenmesine yardımcı olmaktadır, hızlı bir şekilde derin bir düzeltmeye girmesi yerine.
BTC maliyet temeli yoğun birikim, ana destek bölgesi giderek güçleniyor.
Glassnode verilerine göre, BTC'nin maliyet temeli dağılım ısı haritası, 93.000–110.000 dolar aralığında belirgin bir arz yoğunluğu alanı oluşturduğunu ve bu alanın 2024 Aralık ayından beri sürekli birikim gösterdiğini, dolayısıyla mevcut piyasanın önemli destek bölgesi haline geldiğini göstermektedir. Son dönemde fiyat 124.000 dolar zirvesinden geri çekilmesine rağmen, genel olarak bu arz alanının üzerinde işlem görmeye devam ediyor ve güçlü bir destek gücü sergiliyor.
Bu arada, 110,000 doların üzerindeki aralıkta göreceli arzın seyrek olması, "boş alan" olarak adlandırılan durumu oluşturuyor; bu bölgedeki fiyatlar, istikrarlı destek veya baskıdan yoksun olduğu için daha yüksek dalgalanma gösteriyor. Şu anda piyasa, 111,000 dolar civarında dalgalanıyor; eğer geri çekilme devam ederse, aşağıdaki sağlam maliyet temeli destek sağlayabilir; eğer bu seviyede kalabilirse, bu, piyasa fonlarının bu aralıkta sürekli olarak birikim yaptığını gösterir ve sonraki yükselişin temelini atar. Genel olarak, bu sıcaklık haritası, BTC'nin 93,000–110,000 aralığındaki arz yoğunluğunu ve potansiyel dip etkisini vurgularken, mevcut piyasanın kritik destek kenarında olduğunu da ortaya koyuyor.
BTC gerçekleşmemiş zarar düşük seviyelerde kalmaya devam ediyor, piyasa üzerindeki baskı seviyesi sınırlı.
Glassnode verilerine göre, BTC'nin Göreceli Gerçekleşmemiş Zarar göstergesi (Relative Unrealized Loss), 2023 yılındaki ayı piyasası sırasında büyük bir artış gösterdi ve o dönemde yatırımcıların büyük kayıplar altında olduğunu yansıtıyor. Ancak 2023 yılının sonlarından itibaren bu gösterge hızla geri çekildi ve 2024 ile 2025 yılları arasında sürekli düşük seviyelerde kalarak uzun süre -0.5 standart sapmanın altında kalmaya devam etti.【11】
Tarihi döngülerle karşılaştırıldığında, mevcut göreli gerçekleşmemiş kayıp seviyesi yalnızca yaklaşık %0,5'tir; bu, 2018–2020 ve 2022–2023 ayı piyasası dönemlerinde %30'un üzerinde olan aşırı değerlerin oldukça altındadır. Bu, son zamanlarda BTC'nin 124.000 dolar zirvesinden geri çekilmesine rağmen, kısa vadeli yatırımcıların açık kayıplarının biraz arttığını, ancak genel piyasanın kayıp baskısının ciddi olmadığını göstermektedir. Genel olarak, bu gösterge piyasanın şu anda geçmişteki derin ayı piyasalarındaki aşırı korku aşamasına girmediğini, yatırımcı yapısının hala sağlıklı olduğunu ortaya koymaktadır. Başka bir deyişle, mevcut geri çekilme daha çok yükseliş sürecindeki aşamalı bir düzeltme gibi görünmektedir, trend tersine dönüş değil.
Popüler Projeler ve Token Dinamikleri
Zincir üzerindeki veriler, fonların ve kullanıcıların etkileşim temeli ve uygulama derinliği olan ekosistemlere doğru kademeli olarak yoğunlaştığını göstermektedir. Konu çekiciliği ve teknik yenilik kapasitesine sahip projeler, sermayenin peşinden koştuğu yeni odak noktası haline geliyor. Bu makalede, son dönemde dikkat çeken popüler projeler ve tokenler üzerinde durulacak, arkasındaki mantık ve potansiyel etkileri analiz edilecektir.
Popüler Proje Veri Özeti
Aave
Aave, merkeziyetsiz bir borç verme platformudur ve akıllı sözleşme teknolojisini kullanarak geleneksel finansal aracılara olan ihtiyacı ortadan kaldırır, kullanıcıların doğrudan işlem yapmasına olanak tanır. Bu platform, yenilikçi borç verme ürünleri ile tanınmakta olup, çok sayıda kripto para birimini desteklemekte ve verimliliği artırmak için ikinci katman çözümleri kullanmaktadır. Aave'nin çalışma mekanizması, teminatlı krediler ve anlık krediler gibi özellikleri içerirken, protokolü fon kaybına karşı koruyan bir güvenlik modülü de bulunmaktadır. Aave V4, birleşik likidite katmanı, bulanık kontrol faiz oranı özellikleri gibi yeni işlevler getirecektir. Ayrıca, Aave Network önerisi, GHO kullanarak ücretlendirme yapma ve Aave V4'ü entegre etme dahil olmak üzere çeşitli işlevleri yerine getirmek için uygulama zinciri olarak çalışmasını sağlayacaktır.
DefiLlama verilerine göre, merkeziyetsiz kredi protokolü Aave'in toplam kilitli değeri (TVL) 41,1 milyar doları aşarak tarihinin en yüksek seviyesine ulaştı. Gün içindeki 28,9 milyar dolarlık geri ödenmemiş krediler de hesaba katıldığında, Aave'in toplam fon büyüklüğü 70 milyar doları geçecek ve ABD'nin en büyük 37 bankasından biri olma yolunda ilerleyecek (ilk %1,7'lik dilimde). Aave'in kurucusu Stani Kulechov, Aave'in bir açık finans ağı olduğunu ve kurumsal kuruluşlara Federal Rezerv'e bağımlı olmadan gelir kaynakları sunabildiğini belirtti. Bu durum, DeFi'nin geleneksel finans sistemine yapısal olarak alternatif olma potansiyelini vurguluyor. Şu anda Aave, DeFi kredi alanında liderliğini sürdürüyor ve pazarın %50'sine yakın TVL'ye sahip, bu da onu ikinci büyük rakibi Morpho'nun neredeyse 6 katı büyüklüğünde kılıyor, bu da kullanıcı ve kurumsal fonların güvenlik ve istikrar konusundaki yüksek yoğunluğunu yansıtıyor.
Aave Labs, yakın zamanda Horizon adında yeni bir platform başlattı. Bu platform, kurumsal yatırımcılara tokenleştirilmiş gerçek dünya varlıklarını (RWA) teminat olarak kullanarak stablecoin borç alma hizmeti sunmayı hedefliyor. Başlangıçta, uygun kurumsallar, devlet tahvilleri, kripto para tutan fonlar gibi tokenleştirilmiş varlıkları teminat olarak kullanarak USDC, RLUSD ve GHO gibi stablecoinler borç alabilirler. İlk desteklenen varlıklar arasında Superstate kısa vadeli ABD tahvil fonu, Circle getiri fonu ve Centrifuge tarafından sunulan Janus Henderson tokenleştirilmiş ürünleri bulunmaktadır.【14】
Horizon'un piyasaya sürülmesi, Aave'in kurumsal düzeyde RWA finansman pazarına hızla girdiğini gösteriyor. Devlet tahvilleri gibi geleneksel finansal varlıkları DeFi teminatı olarak dahil ederek, Aave stabil coinlerin ihracı ve kullanım senaryolarını genişletiyor ve aynı zamanda kurumsal yatırımcılara hem likidite hem de getiri yönetimi sağlayan araçlar sunuyor. Bu durum, stabil coinler ile RWA'nın piyasa talebini ve likiditesini artırmanın yanı sıra, DeFi ile TradFi'nin entegrasyonunu da teşvik ediyor.
Özetle, Aave sadece merkeziyetsiz kredi alanında lider konumunu korumakla kalmıyor, aynı zamanda kurumsal hizmetlerdeki sürekli yeniliği de net bir stratejik vizyon sergiliyor. Uyum yollarının giderek netleşmesi ve teminat varlıklarının çeşitliliğinin artmasıyla, Horizon kurumsal girişimlerin DeFi'ye girmesi için anahtar bir giriş noktası olma potansiyeline sahip ve Aave'nin küresel finansal yapıda merkezi konumunu daha da güçlendiriyor.
Popüler Token Verileri Genel Görünümü
$BIO
BIO, Bio Protocol'ün yerel token'idir. Bio Protocol, merkeziyetsiz bilim (DeSci) alanına odaklanan bir blockchain projesidir ve araştırmacılar, hastalar ve yatırımcıların ortaklık yaptığı açık bir araştırma işbirliği ağı oluşturmak için zincir üzerindeki yönetişim ile token teşviklerini birleştirmeyi amaçlamaktadır. BIO token'ı, BioDAO yönetişimine katılmak, proje kuluçka desteği sağlamak ve fikri mülkiyet gelir dağılımında kullanılabilir; ayrıca stake mekanizması aracılığıyla oy verme hakkı ve ödül kazanma hakkı elde edilebilir. Bio Protocol, IP tokenizasyonu, araştırma görevleri teşviki ve kuluçka mekanizması ile araştırma sonuçlarını zincire taşıma ve sonuçların dönüşümünü teşvik ederek DeSci ekosisteminde en temsilci projelerden biri olmayı hedeflemektedir.
Bio Protocol V2'nin resmi olarak piyasaya sürülmesiyle birlikte Launchpad, staking puan sistemi ve likidite motoru gibi tamamen yeni mekanizmalar tanıtıldı. İlk hafta içinde staking toplamı 100 milyon BIO'yu geçerken, token piyasa değeri hızla 200 milyon dolara iki katına çıktı ve DeSci alanına olan ilgiyi yeniden ateşledi.【15】BIO fiyatı 18 Ağustos'ta 0,10 dolardan başlayarak 24 Ağustos'ta en yüksek 0,315 dolara ulaştı ve tek hafta içinde %200'e yakın bir artış gösterdi. Ağustos ayında zincir üzerindeki en dikkat çekici varlıklardan biri haline geldi.
Ekosistem genişletme açısından, Bio Protocol, likidite ücretleri aracılığıyla 4 milyon dolardan fazla gelir biriktirdi ve Bio için özel bir kredi pazarı sunmak da dahil olmak üzere önde gelen DeFi protokolleriyle entegrasyon hazırlıkları yapıyor. Ekip ayrıca, ilaç taraması, klinik operasyonlar ve finansman yönetimi gibi araştırma süreçlerini otomatikleştirmek için merkeziyetsiz bir araştırma temsilcisi olan Bio Copilot'u piyasaya sürmeyi planlıyor ve araştırmanın yüksek frekanslı, akıllı bir iterasyon aşamasına geçişini hızlandırıyor.
Blockchain verileri, fonların hızla akmaya başladığını gösteriyor. Dune verilerine göre, Bio Protocol'ün TVL'si 22 milyon doları geçti ve son yedi günde %110'dan fazla arttı. Analistler, orta ve uzun vadeli kilitleme oranlarının artmasının BIO'ya sürdürülebilir bir yukarı yönlü momentum kazandırabileceğini düşünüyor, ancak kısa vadeli pozisyonların yüksek oranda olması aşamalı satış baskısına yol açabilir; eğer uzun vadeli fonlar akmaya devam ederse, BIO yeni bir yükseliş döngüsü ile karşılaşabilir.
Yukarıda özetlenenlere göre, Bio Protocol, merkeziyetsiz bilim (DeSci) alanındaki doğru konumlandırması ve sürekli yeniliği sayesinde, sadece zincir üstü veriler ve piyasa performansında etkileyici atılımlar gerçekleştirmekle kalmayıp, aynı zamanda V2 güncellemesi, likidite mekanizması optimizasyonu ve ekosistem düzenlemeleri ile sermaye ve topluluğun derin katılımını başarıyla çekmiştir. Bio Copilot gibi ürünlerin sürekli ilerlemesiyle, projenin araştırma endüstrisi zincirini zincire taşıma ve araştırma otomasyonuna güç verme gibi alanlarda somut ilerlemeler kaydetmesi beklenmektedir. Eğer sonraki süreçte fon akışı ve kilitlenme yapısı daha da optimize edilirse, Bio Protocol, DeSci alanında liderliğini sürdürerek, bilimsel yenilik ile zincir üstü finans arasında kritik bir köprü haline gelebilir.
Özet
2025 yılının Ağustos ayında, zincir üstü etkinlikler ve fon akış yapısı sürekli olarak farklılaşmakta, Solana 290 milyondan fazla aylık işlem hacmi ile işlem sıralamasında birinci sırada yer almakta ve yüksek frekanslı etkileşim avantajını göstermektedir; Ethereum ise ana ağ işlem hacmi ile aylık rekorlar kırarken, işlem ücreti geliri ve net fon akışı hala çok önde, yüksek değerli etkileşim senaryoları ve kurumsal dağıtımda merkezi konumunu pekiştirmektedir. Base istikrarlı bir şekilde yükselmekte, aktif adres sayısı bir milyonu aşmakta ve Layer 2 alanındaki etkisini sürekli olarak genişletmektedir. Fon akışları açısından, Ethereum tek bir ayda 2 milyar dolardan fazla net fon akışı kaydederek, ETH fiyatını ve ETF yönetim boyutunu rekor seviyelere taşımakta, WorldChain ve Solana da fon çekiminde ön sıralarda yer almaktadır; buna karşın Polygon, Unichain gibi yan zincirler ve bazı L2'ler fon geri çekilme baskısıyla karşı karşıya kalmakta, zincir üstü yapı "güçlü olanın daha da güçlenmesi" yönünde daha da evrilmektedir.
Bitcoin açısından, zincir üstü göstergeler yüksek seviyelerde dalgalanma altında sağlam bir yapı sergiliyor, fon akış hızında yavaşlama var ancak kar alma baskısı nispeten hafif, piyasa satış baskısı sınırlı; maliyet temeli 93,000–110,000 dolar aralığında sağlam bir destek oluşturuyor, kısa vadeli düzeltme kritik destek alanını bozmadı; gerçekleşmemiş kayıplar düşük seviyelerde kalıyor, genel baskı seviyesi sınırlı. Genel olarak, bu düzeltme aşamalı bir düzeltmeye daha yakın ve trend dönüşünden çok, yüksek seviyelerdeki dalgalanmanın sindirilmesinin ardından hala yükseliş için yapısal bir temel var.
Proje odakları açısından, Aave ve Bio Protocol şu anda dikkat çekiyor. Aave, DeFi kredi verme lideri olarak, TVL'si 41,1 milyar doları aştı, toplam fon büyüklüğü 70 milyar dolardan fazla ve Aave V4 ile Horizon platformu aracılığıyla RWA teminat ve kurumsal hizmetler alanında hızlandırılmış bir strateji geliştirmekte, DeFi ile TradFi entegrasyonundaki konumunu güçlendirmektedir; Bio Protocol ise V2 güncellemesi sayesinde piyasa değerini iki katına çıkararak 200 milyon dolara ulaştı, fiyatı bir hafta içinde yaklaşık %200 oranında yükseldi ve Bio Copilot'ı başlatarak bilimsel araştırmaları otomatikleştirmeyi planlıyor, DeSci alanındaki güçlü büyüme potansiyelini sergiliyor.
Referanslar:
[Gate Araştırma Enstitüsü](https://www.gate.com/learn/category/research), okuyuculara teknik analiz, sıcak içgörüler, piyasa incelemeleri, sektör araştırmaları, trend tahminleri ve makroekonomik politika analizleri dahil olmak üzere derinlemesine içerik sunan kapsamlı bir blok zinciri ve kripto para araştırma platformudur.
Feragatname
Kripto para piyasası yatırımları yüksek risk içerir, kullanıcıların herhangi bir yatırım kararı vermeden önce bağımsız araştırma yapmaları ve satın alınan varlıkların ve ürünlerin doğasını tam olarak anlamaları önerilir. Gate Bu tür yatırım kararlarından kaynaklanan herhangi bir zarar veya kayıptan sorumlu değildir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Gate Araştırma Enstitüsü: Ethereum kurumsal yatırımları yeni bir zirveye ulaştı, yeni blok zinciri hızla para çekiyor｜2025 Ağustos Web3 on-chain veri analizi
Özet
Zincir Üzerindeki Veri Özeti
Zincir üzerindeki etkinlikler ve fon akışının genel görünümü
Zincir üzerindeki toplam fon akış analizinin yanı sıra, çeşitli blok zinciri ekosistemlerinin gerçek kullanım sıcaklığını ve aktifliğini değerlendirmek için birkaç anahtar zincir içi etkinlik göstergesi seçtik. Bu göstergeler arasında günlük işlem hacmi, günlük Gas ücretleri, günlük aktif adres sayısı ve çapraz zincir köprüleme net akışı bulunmaktadır; kullanıcı davranışları, ağ kullanım yoğunluğu ve varlık likiditesi gibi çeşitli boyutları kapsamaktadır. Sadece fon giriş çıkışını gözlemlemekle karşılaştırıldığında, bu zincir içi yerel veriler, kamu zincir ekosisteminin temel değişimlerini daha kapsamlı bir şekilde yansıtmakta, sermaye akışının arkasında gerçek kullanım talebi ve kullanıcı artışının olup olmadığını değerlendirmeye yardımcı olmakta ve sürdürülebilir gelişim gösteren ağ temellerini tanımlamayı sağlamaktadır.
İşlem hacmi analizi: Ethereum sürekli zirveye çıkıyor, Solana lider konumunu koruyor.
Artemis verilerine göre, 31 Ağustos 2025 itibarıyla Solana, 290 milyardan fazla aylık işlem hacmiyle ana akım kamu zincirleri arasında liderliğini sürdürmekte, günlük işlem hacmi ise 90 milyon ile 100 milyon arasında istikrarlı bir şekilde devam etmektedir ve bu, güçlü bir zincir üstü etkileşim bağımlılığı ve yüksek frekanslı uygulama yapısını göstermektedir. Ay sonundaki hafif dalgalanmalara rağmen, genel aktiflik diğer kamu zincirlerini çoktan aşmaktadır ve bu da ekosisteminin canlılığı ile verimli yapısının avantajlarını yansıtmaktadır.【1】
Ethereum zincirindeki işlem hacmi, iki ay üst üste rekor kırarak, işlem hacminin 5,177 milyon adedi aşmasıyla son dört yılın en yüksek seviyesine ulaştı ve Layer 2'nin etkisi altında ana ağın etkinliği hala güçlü olduğunu gösteriyor. Bireysel işlem değerinin yüksek olması ve Gas maliyetinin hala sınırlayıcı bir faktör olması rağmen, genel işlem yapısı sağlam kalmakta ve ana ağ ile Layer 2 arasındaki etkileşim etkisi sürekli olarak artmaktadır.
Ayrıca, DefiLlama verilerine göre, 2025 yılı Ağustos ayında Ethereum ağındaki DEX'lerin aylık işlem hacmi 140.1 milyar dolara ulaştı ve tarihsel bir rekor kırdı; mevcut TVL 92.58 milyar dolar olup, 2021 yılındaki zirveden yaklaşık %17 daha düşük. İşlem hacmi ve kullanıcı etkinliği eş zamanlı olarak artarak, fon kullanım oranının belirgin şekilde yükseldiğini gösteriyor. Kullanıcı davranışları, statik kilitleme yerine daha sık işlem yapma ve likidite kullanma yönünde değişiyor ve "işlem etkinliği, TVL'nin toparlanmasından daha iyi" bir trend yapısı sergiliyor. 【2】
Genel olarak, Solana yüksek frekanslı etkileşim ve yüksek yapışkanlık yapısının güçlü performansını sürdürmekte, zincir üzerindeki işlem düzeninde sürekli olarak hakimiyet sağlamaktadır; Base ise sağlam adımlarla, Layer 2 cephesi içinde işlem gücü konumunu pekiştirmiştir; Ethereum ise ana ağda sürekli yüksek seviyelere ulaşırken ve Layer 2 ile paralel bir modelde, klasik kamu zincirinin dayanıklılığını ve değer taşıma kapasitesini sergilemektedir. Zincir üzerindeki işlem ekosistemi, "yüksek frekanslı halk zinciri" ve "düşük frekanslı yüksek değerli zincir" yapısal farklılaşma trendine hızla yönelmektedir.
Aktif Adres Analizi: Solana önde, Ethereum yeni zirveye ulaştı
Artemis verilerine göre, 2025 yılı 31 Ağustos itibarıyla Ethereum ana ağındaki günlük ortalama aktif adres sayısı yaklaşık 543.000, istikrarlı bir artış eğiliminde, aylık aktif adres toplamı ise 16 milyonu aşarak tarihî bir zirveye ulaştı ve kullanıcı tabanının istikrarlı bir şekilde genişlediğini gösteriyor.【3】
Solana, aktif adresler açısından hâlâ mutlak bir liderlik sergileyerek günlük ortalama 3.587.000 adetle güçlü bir kullanıcı sadakati ve yüksek kullanım senaryoları gösteriyor; Base ise 1.206.000 ile ikinci sırada yer alarak, yerel ekosistem inşası ve uygulama yönlendirme etkisinin belirgin olduğunu yansıtıyor.
Genel olarak, Solana aktif adresler açısından da mutlak bir liderlik sürdürüyor, Base hızlı bir şekilde yükselerek sonradan gelen avantajını gösteriyor, Ethereum ise "ana ağ + L2" bileşik yapısıyla daha tam bir ekosistem etkileşim sistemi oluşturuyor. Zincir üzerindeki kullanıcı yapısı artık "yüksek frekanslı kullanıcı zinciri" ve "değer taşıyan zincir" olarak belirginleşmiş durumda, ekosistem konumu giderek daha net hale geliyor.
Zincir üzerindeki işlem ücreti geliri analizi: Ethereum yüksek değerli senaryoları sürekli olarak domine ediyor, Solana güçlü bir performans sergiliyor.
Artemis verilerine göre, 31 Ağustos 2025 itibarıyla Ethereum zincirindeki işlem ücretleri toplamda yaklaşık 65 milyon dolar olarak gerçekleşmiştir. Önceki aya göre hafif bir düşüş yaşanmış olmasına rağmen, diğer kamu zincirlerine kıyasla hala oldukça öndedir. Ayın ortasında tek bir günde 5 milyon dolara yakın bir zirve yaşanmış, bu da DEX'teki hareketlilik ve yeni projelerin devreye alınmasının ana ağ işlem yoğunluğunu yüksek seviyelerde tutmaya devam ettiğini göstermektedir. Layer 2 ağları günlük işlem trafiğinin büyük bir kısmını üstlenmiş olmasına rağmen, Ethereum ana ağındaki yüksek değerli etkileşim talebi hala işlem ücretleri gelirinin ana destekleyicisi olmaktadır.【4】
Solana, şaşırtıcı bir istikrar sergileyerek, ay içindeki işlem ücretleri düz bir seyir izlemekte, günlük gelir ise temelde 1 milyon ile 1,5 milyon dolar aralığında kalmaktadır. Genel performansı yalnızca Ethereum'un arkasında, ikinci sırada yer almaktadır. Solana'nın yüksek frekanslı mikro işlem mekanizması, birim işlem ücretlerini son derece düşük tutmakta, ancak büyük işlem sayısı hala dikkate değer bir gelir hacmini desteklemekte ve yüksek frekanslı senaryolardaki ticari temelinin giderek olgunlaştığını vurgulamaktadır.
Genel olarak, Ethereum hala zincir üzerindeki işlem ücretleri gelirinin liderliğini elinde tutuyor, Solana istikrarlı bir şekilde performans gösteriyor ve yüksek frekansla hareket ediyor, Base ise yerel ekosistemle istikrarlı bir şekilde yükseliyor. İşlem ücreti gelirleri açısından ayrışma eğilimi giderek daha belirgin hale geliyor ve bu, her zincirin "değer odaklı etkileşim" ile "sıklık odaklı etkileşim" arasındaki farklı konumlandırma ve gelişim yollarını yansıtıyor.
Kamu blockchain fon akış analizi: Ethereum ön planda, Polygon en belirgin fon çıkışına sahip
Artemis verilerine göre, Ethereum, 2 milyar doların üzerinde net giriş kaydetti ve kamu blok zinciri fon akışında birinci sırada yer almaya devam ediyor. Bu, kurumsal tahsis ve ekosistem derinliğindeki ezici avantajını gösteriyor. 【5】 ABD Merkez Bankası'nın "güvercin" sinyalleri ve kurumsal alımların etkisiyle, ETH fiyatı 4,956 dolar ile tarihsel bir zirveye ulaştı ve piyasa değeri 580 milyar doları aştı. ETF yönetim büyüklüğü 30.5 milyar doları geçti ve tek bir ayda net giriş neredeyse 2.8 milyar dolar oldu. Kurumsal pozisyonlar da eş zamanlı olarak arttı; BitMine, bir ay içinde dünya genelinde arzın neredeyse %1'ini temsil eden 690,000 ETH satın aldı ve en büyük açık pozisyon şirketi haline gelerek ETH'nin "sermaye değeri + nakit akışı" ikili değerini daha da vurguladı. 【6】
Bu arada, zincir üstü uygulamalar sürekli genişliyor, Robinhood ve Ondo Finance gibi platformlar hisse senedi ve hisse token'larının ticaretini hayata geçiriyor, USDC'nin aylık transfer miktarı 748,3 milyar dolara ulaşıyor, DeFi protokolü Pendle'ın TVL'si de 10 milyar doları aşıyor, bu da Ethereum'un uyumlu finans ve DeFi altyapısındaki merkezi konumunun devamlı olarak pekiştiğini gösteriyor.【7】
Ethereum dışında, WorldChain ve Solana sırasıyla 98.8 milyon ve 72.7 milyon dolar net giriş kaydetti ve bu da hem yeni hem de olgun blockchainlerin fon çekiciliğine sahip olduğunu gösteriyor. Buna karşılık, birçok ana akım blockchain önemli bir fon çıkışı yaşadı; Polygon PoS'un tek aylık net çıkışı 1 milyar doları aştı, Unichain ve Arbitrum da sırasıyla 490 milyon dolar ve 230 milyon dolar net çıkış kaydetti, Base de 190 milyon dolarlık bir çıkış yaşadı, bu da pazarın bazı L2 ve yan zincirlerin değerlemesi ve popülaritesinde bir yeniden dengeleme gerçekleştirdiğini yansıtıyor.
Genel olarak, fon akışlarının yapısı "güçlüler daha da güçleniyor" yönünde bir eğilim gösteriyor; Ethereum'un fon alma, kurumsal yatırımlar ve ekosistem inşası konusundaki öncü konumu daha da belirginleşiyor. Yeni nesil kamu blok zincirleri olan WorldChain ve Solana, ekosistemlerin birleşim etkisi sayesinde sürekli olarak fon çekiyor; ancak, erken dönemlerde popülerlik kazanan L2 ve yan zincirler, fon çıkışları baskısıyla karşı karşıya kalıyor. Pazarın ilgi alanları değişiyor ve likidite oyunları giderek daha sık hale geliyor.
Bitcoin Ana Göstergeler Analizi
Ağustos ayında 124.000 dolar tarihi zirveye ulaşan Bitcoin'in yukarı yönlü ivmesi belirgin şekilde yavaşladı ve fiyat yüksek seviyelerde dalgalanma ve aşamalı düzeltmelere girdi. Piyasanın temel sabit varlığı olarak, zincir üzerindeki yapısal göstergeler de eş zamanlı olarak çoklu sinyaller vererek, fon hareketleri ve piyasa yapısındaki derin ayarlamaları ortaya koyuyor. Fon akışının yavaşlaması ve talep ivmesinin zayıflaması ile birlikte, zincir üzerindeki arz dağılımı ve yatırımcıların pozisyon durumu, sonraki hareketin yönünü belirlemede kritik bir temel haline gelmeye başladı.
Mevcut yüksek seviye aralığındaki destek mantığını ve risk evrimini daha sistematik bir şekilde değerlendirmek için bu makale üç ana temel zincir içi göstergelere odaklanacaktır: fon akışı ve gerçekleşmiş piyasa değeri (Realized Cap & Net Position Change), kar alma baskısı ve piyasa emme kabiliyeti (Volatility Adjusted Realized Profit/Loss), ayrıca maliyet temeli ve risk baskı seviyesi (Cost Basis Distribution & Relative Unrealized Loss). Bu kesişimsel gözlemler aracılığıyla, piyasada yüksek seviyelerdeki pozisyon dağılımı, fon destekleme kabiliyeti ve potansiyel riskler daha net bir şekilde tasvir edilebilir ve sonraki piyasa hareketlerinin değerlendirilmesi için öncü bir zincir içi bakış açısı sağlanabilir.
BTC para akışındaki yavaşlama, yüksek seviyelerde talep gücünün yetersiz olması.
Glassnode verilerine göre, Bitcoin 124,000 dolar tarihi zirveye ulaştıktan sonra, piyasa değeri sürekli artmasına rağmen, sermaye akış hızı belirgin şekilde yavaşladı. 2024 Mart ve Aralık'ta tarihi zirvelere ulaşıldığında, o dönemde sermaye net akışı önemli ölçüde genişlemişti, oysa bu seferki yeşil sermaye akışının zirve noktası önceki seviyelerin çok altında. Bu, fiyat yeni bir zirveye ulaşsa bile, piyasaya yeni fonların büyük bir akışının olmadığını gösteriyor; yatırımcıların yüksek seviyelerde giriş isteği belirgin şekilde azalmış durumda ve genel olarak talep tarafında bir güçsüzlük, fon akışının destekleyici olmasında bir eksiklik yansıtıyor.
Bu arada, Volatility Adjusted Net Realized Profit/Loss (7d) göstergesi, Bitcoin'in tarihsel zirve noktalarını (ATH) kırdığı her seferde genellikle belirgin bir kar realizasyonu dalgası ile birlikte olduğunu göstermektedir. Ancak, 2025 yılı Ağustos'unda 124.000 dolarlık yeni zirveye ulaşma sürecinde, piyasada kar realizasyonu büyüklüğü nispeten ılımlı kalmış, sınırlı bir sermaye çıkışı yaşanmış ve önceki iki ATH'nin aşırı seviyelerine ulaşmamıştır. 【9】
Bu, mevcut aşamada yatırımcıların nakit çıkışından ziyade tutmayı tercih ettiğini göstermektedir, bu döngüde satış baskısı daha hafif, piyasa yapısı daha sağlamdır. Genel olarak, kısa vadeli fon akışının yetersizliği daha fazla yukarı yönlü alanı kısıtlasa da, düşük kar realizasyonu baskısı, piyasanın yüksek seviyelerde dalgalı bir şekilde düzenlenmesine yardımcı olmaktadır, hızlı bir şekilde derin bir düzeltmeye girmesi yerine.
BTC maliyet temeli yoğun birikim, ana destek bölgesi giderek güçleniyor.
Glassnode verilerine göre, BTC'nin maliyet temeli dağılım ısı haritası, 93.000–110.000 dolar aralığında belirgin bir arz yoğunluğu alanı oluşturduğunu ve bu alanın 2024 Aralık ayından beri sürekli birikim gösterdiğini, dolayısıyla mevcut piyasanın önemli destek bölgesi haline geldiğini göstermektedir. Son dönemde fiyat 124.000 dolar zirvesinden geri çekilmesine rağmen, genel olarak bu arz alanının üzerinde işlem görmeye devam ediyor ve güçlü bir destek gücü sergiliyor.
Bu arada, 110,000 doların üzerindeki aralıkta göreceli arzın seyrek olması, "boş alan" olarak adlandırılan durumu oluşturuyor; bu bölgedeki fiyatlar, istikrarlı destek veya baskıdan yoksun olduğu için daha yüksek dalgalanma gösteriyor. Şu anda piyasa, 111,000 dolar civarında dalgalanıyor; eğer geri çekilme devam ederse, aşağıdaki sağlam maliyet temeli destek sağlayabilir; eğer bu seviyede kalabilirse, bu, piyasa fonlarının bu aralıkta sürekli olarak birikim yaptığını gösterir ve sonraki yükselişin temelini atar. Genel olarak, bu sıcaklık haritası, BTC'nin 93,000–110,000 aralığındaki arz yoğunluğunu ve potansiyel dip etkisini vurgularken, mevcut piyasanın kritik destek kenarında olduğunu da ortaya koyuyor.
BTC gerçekleşmemiş zarar düşük seviyelerde kalmaya devam ediyor, piyasa üzerindeki baskı seviyesi sınırlı.
Glassnode verilerine göre, BTC'nin Göreceli Gerçekleşmemiş Zarar göstergesi (Relative Unrealized Loss), 2023 yılındaki ayı piyasası sırasında büyük bir artış gösterdi ve o dönemde yatırımcıların büyük kayıplar altında olduğunu yansıtıyor. Ancak 2023 yılının sonlarından itibaren bu gösterge hızla geri çekildi ve 2024 ile 2025 yılları arasında sürekli düşük seviyelerde kalarak uzun süre -0.5 standart sapmanın altında kalmaya devam etti.【11】
Tarihi döngülerle karşılaştırıldığında, mevcut göreli gerçekleşmemiş kayıp seviyesi yalnızca yaklaşık %0,5'tir; bu, 2018–2020 ve 2022–2023 ayı piyasası dönemlerinde %30'un üzerinde olan aşırı değerlerin oldukça altındadır. Bu, son zamanlarda BTC'nin 124.000 dolar zirvesinden geri çekilmesine rağmen, kısa vadeli yatırımcıların açık kayıplarının biraz arttığını, ancak genel piyasanın kayıp baskısının ciddi olmadığını göstermektedir. Genel olarak, bu gösterge piyasanın şu anda geçmişteki derin ayı piyasalarındaki aşırı korku aşamasına girmediğini, yatırımcı yapısının hala sağlıklı olduğunu ortaya koymaktadır. Başka bir deyişle, mevcut geri çekilme daha çok yükseliş sürecindeki aşamalı bir düzeltme gibi görünmektedir, trend tersine dönüş değil.
Popüler Projeler ve Token Dinamikleri
Zincir üzerindeki veriler, fonların ve kullanıcıların etkileşim temeli ve uygulama derinliği olan ekosistemlere doğru kademeli olarak yoğunlaştığını göstermektedir. Konu çekiciliği ve teknik yenilik kapasitesine sahip projeler, sermayenin peşinden koştuğu yeni odak noktası haline geliyor. Bu makalede, son dönemde dikkat çeken popüler projeler ve tokenler üzerinde durulacak, arkasındaki mantık ve potansiyel etkileri analiz edilecektir.
Popüler Proje Veri Özeti
Aave
Aave, merkeziyetsiz bir borç verme platformudur ve akıllı sözleşme teknolojisini kullanarak geleneksel finansal aracılara olan ihtiyacı ortadan kaldırır, kullanıcıların doğrudan işlem yapmasına olanak tanır. Bu platform, yenilikçi borç verme ürünleri ile tanınmakta olup, çok sayıda kripto para birimini desteklemekte ve verimliliği artırmak için ikinci katman çözümleri kullanmaktadır. Aave'nin çalışma mekanizması, teminatlı krediler ve anlık krediler gibi özellikleri içerirken, protokolü fon kaybına karşı koruyan bir güvenlik modülü de bulunmaktadır. Aave V4, birleşik likidite katmanı, bulanık kontrol faiz oranı özellikleri gibi yeni işlevler getirecektir. Ayrıca, Aave Network önerisi, GHO kullanarak ücretlendirme yapma ve Aave V4'ü entegre etme dahil olmak üzere çeşitli işlevleri yerine getirmek için uygulama zinciri olarak çalışmasını sağlayacaktır.
DefiLlama verilerine göre, merkeziyetsiz kredi protokolü Aave'in toplam kilitli değeri (TVL) 41,1 milyar doları aşarak tarihinin en yüksek seviyesine ulaştı. Gün içindeki 28,9 milyar dolarlık geri ödenmemiş krediler de hesaba katıldığında, Aave'in toplam fon büyüklüğü 70 milyar doları geçecek ve ABD'nin en büyük 37 bankasından biri olma yolunda ilerleyecek (ilk %1,7'lik dilimde). Aave'in kurucusu Stani Kulechov, Aave'in bir açık finans ağı olduğunu ve kurumsal kuruluşlara Federal Rezerv'e bağımlı olmadan gelir kaynakları sunabildiğini belirtti. Bu durum, DeFi'nin geleneksel finans sistemine yapısal olarak alternatif olma potansiyelini vurguluyor. Şu anda Aave, DeFi kredi alanında liderliğini sürdürüyor ve pazarın %50'sine yakın TVL'ye sahip, bu da onu ikinci büyük rakibi Morpho'nun neredeyse 6 katı büyüklüğünde kılıyor, bu da kullanıcı ve kurumsal fonların güvenlik ve istikrar konusundaki yüksek yoğunluğunu yansıtıyor.
Aave Labs, yakın zamanda Horizon adında yeni bir platform başlattı. Bu platform, kurumsal yatırımcılara tokenleştirilmiş gerçek dünya varlıklarını (RWA) teminat olarak kullanarak stablecoin borç alma hizmeti sunmayı hedefliyor. Başlangıçta, uygun kurumsallar, devlet tahvilleri, kripto para tutan fonlar gibi tokenleştirilmiş varlıkları teminat olarak kullanarak USDC, RLUSD ve GHO gibi stablecoinler borç alabilirler. İlk desteklenen varlıklar arasında Superstate kısa vadeli ABD tahvil fonu, Circle getiri fonu ve Centrifuge tarafından sunulan Janus Henderson tokenleştirilmiş ürünleri bulunmaktadır.【14】
Horizon'un piyasaya sürülmesi, Aave'in kurumsal düzeyde RWA finansman pazarına hızla girdiğini gösteriyor. Devlet tahvilleri gibi geleneksel finansal varlıkları DeFi teminatı olarak dahil ederek, Aave stabil coinlerin ihracı ve kullanım senaryolarını genişletiyor ve aynı zamanda kurumsal yatırımcılara hem likidite hem de getiri yönetimi sağlayan araçlar sunuyor. Bu durum, stabil coinler ile RWA'nın piyasa talebini ve likiditesini artırmanın yanı sıra, DeFi ile TradFi'nin entegrasyonunu da teşvik ediyor.
Özetle, Aave sadece merkeziyetsiz kredi alanında lider konumunu korumakla kalmıyor, aynı zamanda kurumsal hizmetlerdeki sürekli yeniliği de net bir stratejik vizyon sergiliyor. Uyum yollarının giderek netleşmesi ve teminat varlıklarının çeşitliliğinin artmasıyla, Horizon kurumsal girişimlerin DeFi'ye girmesi için anahtar bir giriş noktası olma potansiyeline sahip ve Aave'nin küresel finansal yapıda merkezi konumunu daha da güçlendiriyor.
Popüler Token Verileri Genel Görünümü
$BIO
BIO, Bio Protocol'ün yerel token'idir. Bio Protocol, merkeziyetsiz bilim (DeSci) alanına odaklanan bir blockchain projesidir ve araştırmacılar, hastalar ve yatırımcıların ortaklık yaptığı açık bir araştırma işbirliği ağı oluşturmak için zincir üzerindeki yönetişim ile token teşviklerini birleştirmeyi amaçlamaktadır. BIO token'ı, BioDAO yönetişimine katılmak, proje kuluçka desteği sağlamak ve fikri mülkiyet gelir dağılımında kullanılabilir; ayrıca stake mekanizması aracılığıyla oy verme hakkı ve ödül kazanma hakkı elde edilebilir. Bio Protocol, IP tokenizasyonu, araştırma görevleri teşviki ve kuluçka mekanizması ile araştırma sonuçlarını zincire taşıma ve sonuçların dönüşümünü teşvik ederek DeSci ekosisteminde en temsilci projelerden biri olmayı hedeflemektedir.
Bio Protocol V2'nin resmi olarak piyasaya sürülmesiyle birlikte Launchpad, staking puan sistemi ve likidite motoru gibi tamamen yeni mekanizmalar tanıtıldı. İlk hafta içinde staking toplamı 100 milyon BIO'yu geçerken, token piyasa değeri hızla 200 milyon dolara iki katına çıktı ve DeSci alanına olan ilgiyi yeniden ateşledi.【15】BIO fiyatı 18 Ağustos'ta 0,10 dolardan başlayarak 24 Ağustos'ta en yüksek 0,315 dolara ulaştı ve tek hafta içinde %200'e yakın bir artış gösterdi. Ağustos ayında zincir üzerindeki en dikkat çekici varlıklardan biri haline geldi.
Ekosistem genişletme açısından, Bio Protocol, likidite ücretleri aracılığıyla 4 milyon dolardan fazla gelir biriktirdi ve Bio için özel bir kredi pazarı sunmak da dahil olmak üzere önde gelen DeFi protokolleriyle entegrasyon hazırlıkları yapıyor. Ekip ayrıca, ilaç taraması, klinik operasyonlar ve finansman yönetimi gibi araştırma süreçlerini otomatikleştirmek için merkeziyetsiz bir araştırma temsilcisi olan Bio Copilot'u piyasaya sürmeyi planlıyor ve araştırmanın yüksek frekanslı, akıllı bir iterasyon aşamasına geçişini hızlandırıyor.
Blockchain verileri, fonların hızla akmaya başladığını gösteriyor. Dune verilerine göre, Bio Protocol'ün TVL'si 22 milyon doları geçti ve son yedi günde %110'dan fazla arttı. Analistler, orta ve uzun vadeli kilitleme oranlarının artmasının BIO'ya sürdürülebilir bir yukarı yönlü momentum kazandırabileceğini düşünüyor, ancak kısa vadeli pozisyonların yüksek oranda olması aşamalı satış baskısına yol açabilir; eğer uzun vadeli fonlar akmaya devam ederse, BIO yeni bir yükseliş döngüsü ile karşılaşabilir.
Yukarıda özetlenenlere göre, Bio Protocol, merkeziyetsiz bilim (DeSci) alanındaki doğru konumlandırması ve sürekli yeniliği sayesinde, sadece zincir üstü veriler ve piyasa performansında etkileyici atılımlar gerçekleştirmekle kalmayıp, aynı zamanda V2 güncellemesi, likidite mekanizması optimizasyonu ve ekosistem düzenlemeleri ile sermaye ve topluluğun derin katılımını başarıyla çekmiştir. Bio Copilot gibi ürünlerin sürekli ilerlemesiyle, projenin araştırma endüstrisi zincirini zincire taşıma ve araştırma otomasyonuna güç verme gibi alanlarda somut ilerlemeler kaydetmesi beklenmektedir. Eğer sonraki süreçte fon akışı ve kilitlenme yapısı daha da optimize edilirse, Bio Protocol, DeSci alanında liderliğini sürdürerek, bilimsel yenilik ile zincir üstü finans arasında kritik bir köprü haline gelebilir.
Özet
2025 yılının Ağustos ayında, zincir üstü etkinlikler ve fon akış yapısı sürekli olarak farklılaşmakta, Solana 290 milyondan fazla aylık işlem hacmi ile işlem sıralamasında birinci sırada yer almakta ve yüksek frekanslı etkileşim avantajını göstermektedir; Ethereum ise ana ağ işlem hacmi ile aylık rekorlar kırarken, işlem ücreti geliri ve net fon akışı hala çok önde, yüksek değerli etkileşim senaryoları ve kurumsal dağıtımda merkezi konumunu pekiştirmektedir. Base istikrarlı bir şekilde yükselmekte, aktif adres sayısı bir milyonu aşmakta ve Layer 2 alanındaki etkisini sürekli olarak genişletmektedir. Fon akışları açısından, Ethereum tek bir ayda 2 milyar dolardan fazla net fon akışı kaydederek, ETH fiyatını ve ETF yönetim boyutunu rekor seviyelere taşımakta, WorldChain ve Solana da fon çekiminde ön sıralarda yer almaktadır; buna karşın Polygon, Unichain gibi yan zincirler ve bazı L2'ler fon geri çekilme baskısıyla karşı karşıya kalmakta, zincir üstü yapı "güçlü olanın daha da güçlenmesi" yönünde daha da evrilmektedir.
Bitcoin açısından, zincir üstü göstergeler yüksek seviyelerde dalgalanma altında sağlam bir yapı sergiliyor, fon akış hızında yavaşlama var ancak kar alma baskısı nispeten hafif, piyasa satış baskısı sınırlı; maliyet temeli 93,000–110,000 dolar aralığında sağlam bir destek oluşturuyor, kısa vadeli düzeltme kritik destek alanını bozmadı; gerçekleşmemiş kayıplar düşük seviyelerde kalıyor, genel baskı seviyesi sınırlı. Genel olarak, bu düzeltme aşamalı bir düzeltmeye daha yakın ve trend dönüşünden çok, yüksek seviyelerdeki dalgalanmanın sindirilmesinin ardından hala yükseliş için yapısal bir temel var.
Proje odakları açısından, Aave ve Bio Protocol şu anda dikkat çekiyor. Aave, DeFi kredi verme lideri olarak, TVL'si 41,1 milyar doları aştı, toplam fon büyüklüğü 70 milyar dolardan fazla ve Aave V4 ile Horizon platformu aracılığıyla RWA teminat ve kurumsal hizmetler alanında hızlandırılmış bir strateji geliştirmekte, DeFi ile TradFi entegrasyonundaki konumunu güçlendirmektedir; Bio Protocol ise V2 güncellemesi sayesinde piyasa değerini iki katına çıkararak 200 milyon dolara ulaştı, fiyatı bir hafta içinde yaklaşık %200 oranında yükseldi ve Bio Copilot'ı başlatarak bilimsel araştırmaları otomatikleştirmeyi planlıyor, DeSci alanındaki güçlü büyüme potansiyelini sergiliyor.
Referanslar:
[Gate Araştırma Enstitüsü](https://www.gate.com/learn/category/research), okuyuculara teknik analiz, sıcak içgörüler, piyasa incelemeleri, sektör araştırmaları, trend tahminleri ve makroekonomik politika analizleri dahil olmak üzere derinlemesine içerik sunan kapsamlı bir blok zinciri ve kripto para araştırma platformudur.
Feragatname Kripto para piyasası yatırımları yüksek risk içerir, kullanıcıların herhangi bir yatırım kararı vermeden önce bağımsız araştırma yapmaları ve satın alınan varlıkların ve ürünlerin doğasını tam olarak anlamaları önerilir. Gate Bu tür yatırım kararlarından kaynaklanan herhangi bir zarar veya kayıptan sorumlu değildir.