#BitcoinMarketAnalysis
Битва между быками и медведями на биткойне в октябре - кто имеет преимущество?
Месяц октябрь подходит к концу, и вероятно, что биткойн закроет месяц с разворотной свечой - это паттерн, отражающий баланс между быками и медведями.
Каковы движущие силы каждой стороны в этом месяце? Понимание динамики этого конфликта помогает инвесторам определить основные причины и более эффективно управлять рисками.
- Падательные силы в октябре
Начав с пессимистов, несколько индикаторов показывают нарастающее давление на продажу к концу октября. Краткосрочные инвесторы (STH) активно фиксируют прибыль, отправляя большие объемы биткойнов на биржи.
Согласно данным CryptoQuant, около 18700 BTC были переведены на биржи краткосрочными держателями в последнюю неделю октября, в основном для получения прибыли.
Схема совокупных прибылей и убытков держателей биткойнов в краткосрочной перспективе по сравнению с криптобиржами.
Это отражает осторожный подход. Несмотря на то, что цена биткойна восстановилась с менее чем 104,000 долларов США до более чем 130,000 долларов США, многие краткосрочные инвесторы сомневаются в способности этого роста сохранить свой импульс. Поэтому они выбрали выход из рынка, зафиксировав свои прибыли, и ожидают более ясных ценовых индикаторов.
Кроме того, данные, опубликованные Blockworks и Coinbase, показывают, что спрос на BTC со стороны трейдеров цифровых активов снизился до самого низкого уровня в этом году.
Схема покупок DAT по активам. Источник: Blockworks и Coinbase
Если слабый спрос сохранится, а держатели акций краткосрочно будут сохранять давление на продажи, медведи могут толкнуть цену биткойна ниже уровня поддержки в 100 тысяч долларов.
Есть ли бычьи сигналы?
Тем не менее, оптимисты все еще далеки от поражения. Показатели в цепочке указывают на возможность сильного восстановления.
Во-первых, колеблющийся коэффициент предложения стабильных монет (SSR) остается близким к своему низшему уровню в текущем цикле, что указывает на избыток ликвидности стабильных монет по сравнению с биткойном.
Схема колеблющегося процента предложения стабильных монет (SSR). Источник: Glassnode.
Согласно Glassnode, снижение уровня SSR означает, что существует большое количество стабильных монет, ожидающих на марже – готовых к размещению, как только доверие рынка вернется.
"Исторически такие периоды предшествуют более сильной поддержке со стороны предложения, когда доверие рынка восстанавливается", - сообщает Glassnode.
Кроме того, расширение USDT (Tether) добавляет еще один положительный сигнал. Данные CoinGecko показывают, что рыночная капитализация USDT выросла с 175 миллиардов долларов США в начале октября до более чем 183 миллиардов долларов США.
Анализ, проведенный Maartun с использованием данных CryptoQuant, показывает, что когда рыночная капитализация USDT растет быстрее своего 60-дневного скользящего среднего, это часто связано с краткосрочным восходящим импульсом в BTC.
График изменения рыночной стоимости USDT по сравнению с ценой биткойна . .
Мартин отметил, что "Рост USDT = новый капитал... Это все еще позитивная система".
Эта положительная ситуация все еще сохраняется, что указывает на приток новых капиталов в рынок, однако они еще не были использованы. Стейблкоины, такие как USDT, представляют собой ликвидность, ожидающую начала следующего бычьего цикла.
Битва за рост и падение в октябре остается точно сбалансированной. У пессимистов есть краткосрочное преимущество, обусловленное фиксацией прибыли и слабым спросом. В то же время, оптимисты полагаются на изобилие ликвидности стабильных монет и исторические циклы, чтобы предсказать любое изменение.
Независимо от того, какая сторона победит, октябрь 2025 года нарушит традиции. Октябрь может стать худшим месяцем для Биткойна с 2019 года.
Меняющиеся рыночные динамики указывают на то, что исторические паттерны теперь имеют меньшую предсказательную силу, чем раньше.