Только что вышли данные по экспорту за ноябрь: рост на 5,9% в годовом выражении, что увеличило месячный торговый профицит до $111,7 млрд. Еще недавно преодолеть отметку в $100B за один месяц казалось маловероятным. В этом году? Это уже произошло шесть раз. Такой устойчивый профицит говорит о многом: о мировых тенденциях спроса и о том, где сейчас сосредоточена производственная мощь. Для всех, кто следит за макроэкономическими трендами или движением капитала, эти цифры имеют значение — они влияют на валютный курс, меры политики и, в конечном итоге, на то, куда дальше будет двигаться капитал.

Ожидаемое на этой неделе снижение ставки Федеральной резервной системой может создать интересную экономическую динамику. На горизонте смягчение монетарной политики, и появляется возможность для администрации усилить экономический импульс с помощью целевых инициатив по стимулированию роста — даже несмотря на сохраняющиеся опасения по поводу инфляции.
Для инвесторов, ориентирующихся в такой среде, сочетание более мягких условий кредитования и потенциальных фискальных стимулов создает уникальные возможности. Взаимодействие между мягкой позицией центрального банка и экономическими приоритетами исп

На рынке золота происходит интересное движение. По мере усиления ожиданий того, что ФРС может снизить процентные ставки, цены на золото вошли в фазу роста.
Эта ситуация также содержит важные сигналы для криптовалютного рынка. Исторически мягкая денежно-кредитная политика создает благоприятные условия как для золота, так и для альтернативных активов, таких как биткойн. Инвесторы обращаются к инструментам защиты от инфляции.
Похоже, что решения ФРС в ближайшем будущем станут определяющими для всех рискованных активов.

Показатели экспорта за ноябрь оказались значительно выше ожиданий. В чем причина роста? Производители активно переориентируются на рынки вне США — и это дает результат.
С учетом роста тарифных барьеров при текущей администрации компании не сидят сложа руки. Они диверсифицируют цепочки поставок, находят новых покупателей и фактически переписывают свои стратегии. Причем изменения весьма заметны. Отгрузки на альтернативные рынки значительно выросли.
Что это значит в более широком контексте? Глобальные торговые маршруты пересматриваются в режиме реального времени. Когда традиционные каналы сжимают

Последние данные показывают, что торговый дисбаланс между двумя крупнейшими экономиками мира достиг $257,15 млрд с января по ноябрь. Это огромный профицит, движущийся в одном направлении, что вызывает новые вопросы о том, как движется глобальный капитал — и куда он может переместиться дальше. Стоит следить за этим, так как макроэкономические тренды часто отражаются на рисковых активах.

Последние данные опросов показывают резкое изменение настроений среди корпоративных лидеров: европейские руководители становятся все более пессимистичными в отношении своих внутренних рынков. Цифры рисуют ясную картину — высшее руководство по всему континенту переориентирует свое внимание на запад, при этом инвестиции в США становятся предпочтительным выбором.
Что за этим стоит? Опрос подчеркивает обеспокоенность по поводу регуляторной среды в Европе, вялых перспектив роста и конкурентных недостатков. Между тем, рыночная динамика Америки продолжает привлекать потоки капитала, предлагая, по мне

Рынок делает крупную ставку на среду. По последним данным CME Group, вероятность того, что ФРС снизит ставку на предстоящем заседании FOMC, составляет 88%. Это не просто высокая уверенность — это почти полная уверенность. Если цифры сохранятся, нас ждет возможный поворот в монетарной политике, который может затронуть всё: от акций до криптовалюты. Стоит внимательно следить за тем, как Пауэлл озвучит это решение, особенно учитывая, что данные по инфляции по-прежнему вызывают разногласия.

Последние данные CME поражают — 88,4% вероятность снижения ставки в декабре. До заседания осталось три дня, и рынки фактически воспринимают это как решённое дело.
Такая уверенность уже двигает деньги. И акции, и криптовалюты реагируют так, будто снижение ставки уже гарантировано. Если ФРС действительно пойдет на это, мы можем увидеть серьёзные изменения в динамике рискованных активов.

Срочно: Доходность 20-летних государственных облигаций Японии только что выросла до 2,94% — это самый высокий уровень за последние 26 лет. Это значительный сдвиг на рынке японских гособлигаций (JGB). Ставки не были такими высокими с конца 90-х. Стоит следить за тем, как это повлияет на рисковые активы по всему миру, включая крипторынки.

Сингапурский доллар держится в узком диапазоне, пока трейдеры ждут следующего шага ФРС. Все внимание приковано к тому, изменит ли Пауэлл политику или останется на прежнем курсе — это может повлиять на аппетит к риску на всех рынках, включая криптовалюты.

Семья Делл недавно совершила заметную операцию — напрямую внесла 6,25 миллиарда долларов на инвестиционные счета 25 миллионов американских детей. Причина, которую они указали, весьма интересна: когда дети видят будущее, ради которого стоит копить, эта видимая надежда становится катализатором.
Это не просто благотворительное пожертвование. С точки зрения распределения активов, это долгосрочный инвестиционный эксперимент, ориентированный на следующее поколение. В среднем на каждый детский счет приходится по 250 долларов стартового капитала — сумма не очень большая, но масштабный межпоколенный тр

В последнее время золото растет. Рынки закладывают в цену возможное снижение ставок ФРС, что подталкивает драгоценные металлы вверх. Классический уход в защитные активы при изменении ожиданий по ставкам. Кто-нибудь еще следит, как это коррелирует с макроэкономической средой крипто? Традиционные хедж-инструменты по-прежнему важны в этом цикле.

Давайте вернемся к всплеску ликвидности в 2019 году. Наступил август — программа количественного ужесточения завершилась. И что дальше? Хаос. Осенью взорвался рынок репо, ставки за ночь взлетели до 10%. Классический кризис ликвидности.
Ответ ФРС? Закачивали по $60 миллиардов ежемесячно через покупку казначейских векселей. Назвали это «управлением балансом», а не QE. Конечно.
Что произошло дальше, говорит само за себя. К февралю 2020 года — прямо перед тем, как мир перевернулся — S&P вырос на 17-19%. Nasdaq? Еще круче, рост на 25-28%. Золото тоже тихо заняло позицию.
Вливания ликвидности не вр

Экономика Японии испытала более сильный, чем ожидалось, удар в третьем квартале. Годовой ВВП сократился на 2,3%, превысив консенсус-прогноз снижения на 2,0%. Это свидетельствует о более резком замедлении, чем ожидали большинство аналитиков, что вызывает новые опасения относительно экономической динамики в одной из крупнейших экономик Азии. На фоне более слабых, чем ожидалось, показателей роста, настроения к риску на глобальных рынках могут оказаться под давлением. Исторически слабые данные по ВВП от ведущих экономик склонны оказывать влияние на акции и рискованные активы, включая крипторынки,

ВВП Японии в третьем квартале сократился на 2,3% в годовом исчислении, что хуже консенсус-прогноза снижения на 2,0%. Более сильное, чем ожидалось, сокращение может негативно повлиять на склонность к риску на азиатских рынках.

Скотт Бессент поделился в это воскресенье интересными экономическими наблюдениями. Сезон праздничных покупок в США? Судя по всему, идёт на ура. Особенно примечательно здесь не только общая сила показателей, но и их широта. Потребительские расходы остаются устойчивыми во всех доходных группах, что говорит о скрытой прочности экономики на данный момент. Когда вы видите стабильные траты как среди низко-, так и среди высокодоходных слоёв населения в пиковые розничные периоды, это обычно хороший сигнал о состоянии домашних финансов и уровне доверия. Стоит понаблюдать, сохранится ли эта динамика в п

Дебаты о тарифах стали еще громче. Администрация США жестко реагирует на критику, вновь подтверждая исполнительные полномочия использовать тарифы как механизм быстрого реагирования на угрозы национальной безопасности.
В недавнем заявлении администрация ясно дала понять: традиционные дипломатические каналы занимают слишком много времени. Когда считается, что иностранные правительства пользуются торговыми дисбалансами, предпочтительным методом становится прямое действие — быстрый ввод тарифов, минуя бюрократические проволочки.
Это не просто политический спектакль. Такие изменения в торговой поли

Трамп удваивает ставку на свою тарифную стратегию, называя её более оптимизированной и эффективной по сравнению с предыдущими подходами. Он преподносит всё это как приоритет национальной безопасности — классический ход, чтобы провести экономическую политику под этим предлогом. Поверят ли рынки в этот нарратив или приготовятся к волатильности — вот в чём настоящий вопрос.

Уровень безработицы в США превышает показатели Великой рецессии — приближаясь к уровням, невиданным со времён Великой депрессии. Экономические тревожные сигналы мигают красным.

Белый дом только что опубликовал заявление о тарифных стратегиях. Администрация утверждает, что у США есть несколько инструментов для введения тарифов против стран, которые, как предполагается, годами эксплуатировали торговые отношения с Америкой. Однако текущий подход, который рассматривается Верховным судом, описывается как самый прямой путь. Это может изменить способы введения торговых барьеров в будущем, и рынкам, возможно, придется быстрее учитывать изменения политики, чем ожидалось. Стоит наблюдать, как это повлияет на глобальную ликвидность и рисковые активы.