Платформа цифровых активов, ориентированная на Bitcoin, рассматривает выход на публичный рынок через стратегическое слияние с SilverBox Capital

Значительный сдвиг происходит в сфере институционального управления Bitcoin, поскольку SilverBox Corp IV продолжает реализацию планов по созданию устоявшейся экосистемы управления цифровыми активами для инвесторов публичных рынков. Нью-йоркская компания специального назначения, спонсируемая SilverBox Capital, подписала необязывающее письмо о намерениях с Parataxis Holdings для реализации проекта, который может изменить подход институтов к доступу к Bitcoin и выбору цифровых активов через торгуемое на бирже предприятие.

Формирующаяся стратегическая рамка

Эдвард Чин, соучредитель и генеральный директор Parataxis Capital Management, охарактеризовал это развитие как естественный шаг вперёд. «За последние несколько лет мы создали мультистратегический бизнес по управлению цифровыми активами, предназначенный для удовлетворения инвестиционных требований институциональных инвесторов», — объяснил Чин. «По мере того, как интерес к Bitcoin как казначейскому и стратегическому активу продолжает расти по всему миру, мы видим значительную возможность предоставить публичную платформу, способную обеспечить дифференцированный доступ к Bitcoin через собственные инвестиционные стратегии, реализуемые с институциональной прозрачностью и строгостью.»

Запланированная сделка основывается на объединении инфраструктуры SPAC SilverBox Capital с проверенной репутацией Parataxis Holdings в области внедрения цифровых активов для институциональных инвесторов. Объединённая структура будет функционировать как ведущая платформа, сосредоточенная на инициировании и управлении капиталовложениями в Bitcoin и другие тщательно отобранные цифровые активы. Инвестиционная философия ориентирована на создание устойчивой долгосрочной стоимости через повторяемую, глобально ориентированную структуру, а не на спекулятивную торговлю.

Выход на рынок и географическая экспансия

Значимым компонентом предлагаемой схемы является вклад Parataxis Holdings в экономические интересы в транзакции, которая в настоящее время разрабатывается в Южной Корее. Это создаёт основу для возможного ряда подобных региональных инициатив. Участники рынка считают Южную Корею недоиспользованной территорией с высоким спросом со стороны институциональных и розничных инвесторов на цифровые активы — пробел, который новая платформа способна заполнить благодаря своей инфраструктуре институционального уровня и системе соблюдения нормативных требований.

Институциональная надежность и история реализации

Джо Рис, соуправляющий партнёр SilverBox Capital, подчеркнул важность способности к реализации: «Мы выбрали Parataxis в качестве партнёра благодаря их глубокому профессиональному опыту и подтверждённой истории успешных сделок, подтверждённой институциональными инвестициями. Эта платформа действительно отличается благодаря опытной руководящей команде, сосредоточенной стратегической дорожной карте и дисциплинированному подходу к распределению капитала.»

Parataxis Capital Management была основана в 2019 году и в настоящее время управляет несколькими комбинированными хедж-фондами и отдельными управляемыми счетами, обслуживающими институциональных инвесторов, семейные офисы, фонды фондов и состоятельных частных инвесторов. И PCM, и Parataxis Holdings имеют статус малых предприятий, принадлежащих ветеранам с ограниченными возможностями, с головным офисом в Нью-Йорке.

Инфраструктура SPAC SilverBox Capital

SilverBox Corp IV завершила свой $200 миллионный первичный публичный выпуск в августе 2024 года и торгуется на NYSE под тикером SBXD. SPAC был структурирован как часть институциональной платформы, предназначенной для спонсорства серии компаний по приобретению. SilverBox Capital выступает как стратегическая инвестиционная и консультационная фирма, интегрирующая капитал, стратегические рекомендации и операционный опыт в единую согласованную структуру платформ.

Clear Street был привлечён в качестве ведущего финансового советника SilverBox Corp IV на протяжении всего процесса сделки.

Путь к публичным рынкам и график

Стороны ожидают объявления дополнительных деталей сделки и связанных с этим финансовых соглашений после достижения окончательного соглашения. Однако сделка остаётся условной и зависит от выполнения нескольких условий закрытия, включая завершение взаимной проверки, подписание обязательных окончательных соглашений, одобрение акционеров, получение регуляторных разрешений и выполнение обычных условий сделки.

Если сделка будет завершена, новая холдинговая компания — именуемая PubCo — вместе с SBXD и Parataxis Holdings подготовит и подаст регистрационное заявление, включающее прокси-заявление/проспект эмиссии в Комиссию по ценным бумагам и биржам США. Эти документы будут распространены среди акционеров SBXD и содержать важную информацию о предлагаемом объединении и интересах участников.

Перспективы и риски

Участники должны учитывать, что успешное завершение сделки остаётся неопределённым. Исполнение обязательного окончательного соглашения не гарантировано, равно как и успешное завершение сделки на предполагаемых условиях. Риски включают возможное отсутствие одобрения акционеров, регуляторные препятствия, рыночные условия, влияющие на спрос на цифровые активы — особенно в Южной Корее — конкурентное давление и способность удержать ключевой персонал в процессе интеграции. Заинтересованные стороны рекомендуются ознакомиться с формой 10-K SBXD и последующими заявлениями SEC для получения полной информации о рисках и интересах руководства.

Объединённая структура должна будет соблюдать требования листинга на национальной бирже ценных бумаг после слияния, что вводит дополнительные операционные и регуляторные аспекты для дальнейшего управления платформой.