Биткойн: Сколько раундов роста он пережил? История рыночных циклов и перспективы на будущее

На протяжении всего пути с момента создания в 2009 году Bitcoin пережил стремительный рост, чередующийся с глубокими коррекциями. Каждый рыночный цикл дает инвесторам ценные уроки. Так когда же был последний бычий запуск и какие факторы могут запустить следующую фазу роста Bitcoin? Давайте изучим историю цен Bitcoin, чтобы лучше понять движущие силы рынка.

Что такое Bitcoin и почему у него есть циклы роста?

Bitcoin — ведущая криптовалюта по рыночной капитализации — никогда не движется по линейной траектории. Вместо этого он движется по четко определенным циклам: периоды сильного роста (bull run), за которыми следуют глубокие коррекции (bear market). Эти циклы стимулируются сочетанием технологических событий, изменений регулирования и настроений инвесторов.

Дефицит является ключевым фактором, лежащим в основе роста Bitcoin. Максимальное предложение ограничено 21 миллионом монет, и у Bitcoin есть встроенный механизм дефляции. Каждые четыре года сеть проводит событие «халвинг» (уменьшение вдвое) — сокращение скорости эмиссии Bitcoin. Это исторически приводило к заметным ростам цен, поскольку предложение сокращается.

Когда был последний бычий запуск Bitcoin?

Последний рост цен Bitcoin характеризовался участием институциональных инвесторов и одобрением регулируемых финансовых продуктов. С начала 2024 года по ноябрь Bitcoin вырос с примерно $40,000 до рекордных $93,000 — рост на 132% за год.

Ключевые изменения цен в текущем цикле (2024-25):

• Рост: с ~$40,000 (январь 2024) до ~$93,000 (ноябрь 2024)
• Институциональные потоки: ETF-фонды на базе Bitcoin привлекли более $4,5 млрд
• Накопления компаний: MicroStrategy, институциональные фонды и даже такие страны, как Бутан, накапливают BTC

Отличительной чертой этого цикла является участие институциональных инвесторов через регулируемые каналы. Когда компании из списка Fortune 500 и правительства начинают рассматривать Bitcoin как стратегический актив, это знаменует собой фундаментальное изменение в отношении к криптовалютам.

Анализ прошлых циклов роста Bitcoin

2013: Первый взлет Bitcoin

В 2013 году начался первый бычий цикл Bitcoin, когда цена выросла с ~$145 в мае до ~$1,200 в декабре — рост примерно на 730%. Этот рост был поддержан ранним принятием технологических инвесторов и банковским кризисом на Кипре, когда инвесторы искали безопасные активы вне традиционной банковской системы.

Факторы, стимулировавшие рост:

• Всплеск медийного внимания
• Глобальная финансовая нестабильность
• Новая инфраструктура бирж

Проблемы:

• Обвал Mt. Gox в 2014 году, вызвавший потерю доверия
• Длительный медвежий рынок с падением на 75% от пика

2017: Взрыв популярности среди розничных инвесторов

2017 год стал переломным — Bitcoin вырос с ~$1,000 в январе до почти $20,000 в декабре, что составляет рост на 1,900%. Этот рост был отмечен:

• ICO-бум: сотни новых проектов привлекли миллиарды долларов, привлекая розничных инвесторов в криптовалюты
• Демократизация: улучшенные биржи упростили покупку и продажу для обычных пользователей
• Медийная шумиха: новости о Bitcoin доминировали в финансовых и социальных медиа

Последствия:

• Пик был достигнут, после чего последовало снижение на 84% до ~$3,200 в конце 2018 года
• Медвежий рынок очистил слабых инвесторов и заложил основу для более устойчивого роста

2020-2021: Эра институционального признания

Когда пандемия COVID-19 вызвала экономическую неопределенность, Bitcoin стал «цифровым золотом». Он вырос с ~$8,000 в январе 2020 года до более $64,000 в апреле 2021 — рост на 700%.

Основные изменения:

• MicroStrategy, Square и Tesla публично объявили о владении Bitcoin
• Одобрены фьючерсные контракты на Bitcoin
• Мягкая денежно-кредитная политика вызвала опасения инфляции, что подтолкнуло инвесторов к сохранению стоимости

Проблемы:

• Экологические опасения по поводу майнинга
• Усиление регулирования со стороны регуляторов
• Коррекция на 53% между циклами

Основные факторы, движущие ростом цен

1. Халвинг

История показывает четкую модель: Bitcoin резко растет после каждого халвинга:

• Халвинг 2012: рост на 5,200%
• Халвинг 2016: рост на 315%
• Халвинг 2020: рост на 230%
• Халвинг 2024: с начала года до ноября — рост на 132%

2. Регуляторное давление и одобрение

Январь 2024 — переломный момент, когда одобрены ETF-фонды на базе Bitcoin:

• Потоки инвестиций в ETF превысили $28 миллиардов долларов (к ноябрю 2024)
• BlackRock владеет более 467,000 BTC через IBIT
• Общий объем ETF на базе Bitcoin превышает 1 миллиард BTC

3. Государственное признание

Эль-Сальвадор признал Bitcoin законным платежным средством в 2021 году. Бутан накопил более 13,000 BTC. Появляются предложения о стратегическом резерве Bitcoin для крупных стран.

4. Настроения рынка

Когда Bitcoin растет, технические индикаторы, такие как RSI (Индекс относительной силы), превышают 70, цена пробивает скользящие средние 50 и 200 дней — классические сигналы бычьего рынка.

Как определить приближение бычьего цикла

Инвесторы, умеющие читать рынок, следят за тремя типами сигналов:

Технические индикаторы:

• RSI выше 70 показывает сильную динамику
• Цена выше ключевых скользящих средних
• Объем торгов резко растет

On-Chain-данные:

• Рост активности кошельков
• Входы stablecoin на биржи
• Запасы Bitcoin на биржах снижаются (указывает на накопление)
• TMRV (Market Value to Realized Value) растет

Макроэкономические факторы:

• Регуляторное одобрение
• Поддержка со стороны политиков или крупных организаций
• Предстоящие халвинги
• Изменения в глобальной денежно-кредитной политике

В текущем цикле все три фактора присутствуют, что объясняет рост Bitcoin с $40,000 до $93,000 и почему аналитики прогнозируют его достижение $100,000 и выше.

Когда будет последний бычий цикл и что дальше?

Последний бычий цикл (2024-25):

Это уникальный цикл, поскольку он вызван сразу тремя факторами:

1. Запуск ETF Spot Bitcoin для традиционных инвесторов
2. Халвинг в апреле 2024 — снижение предложения
3. Улучшение регуляторной среды

Результат: рост Bitcoin на 132% в 2024 году, новый рекорд — более $93,000 (по данным на 26.12.2025: BTC — $88,610, изменение за год — -10.87%, что показывает коррекцию с пиков).

На что могут опираться будущие циклы роста Bitcoin?

1. Bitcoin как стратегический резерв национальных государств

Законопроект BITCOIN 2024 (сенатора Cynthia Lummis) предлагает Министерству финансов США купить до 1 миллиона BTC за 5 лет. Если примут, это создаст огромный спрос и закрепит Bitcoin как глобальный резервный актив.

2. Технологические инновации

Предлагаемый протокол OP_CAT позволит Bitcoin обрабатывать тысячи транзакций в секунду через решения Layer-2. Это откроет путь для DeFi на базе Bitcoin, расширяя сценарии использования далеко за пределы хранения стоимости.

3. Более широкое принятие

Когда все больше финансовых организаций легализуют Bitcoin, поставщики услуг и пенсионные фонды начнут переводить часть своих средств в криптовалюту.

Как подготовиться к следующему бычьему циклу

1. Самообразование

Понимать Bitcoin — не только как актив, но и как систему денег. Читать белую книгу Bitcoin, следить за авторитетными новостями и анализировать исторические циклы, чтобы распознать модели.

2. Разработка четкой инвестиционной стратегии

• Устанавливать конкретные финансовые цели
• Определять свою толерантность к рискам
• Диверсифицировать портфель (не только Bitcoin)
• Решать, будете ли вы держать долгосрочно или торговать краткосрочно

3. Выбор надежной торговой платформы

Искать биржу с:

• сильной безопасностью (двухфакторная аутентификация, холодное хранение)
• удобным интерфейсом
• высоким объемом торгов
• надежной службой поддержки

4. Защита своих активов

• Использовать аппаратные кошельки для долгосрочного хранения
• Включить все функции безопасности
• Никогда не делиться приватными ключами
• Вести учет транзакций для налоговых целей

5. Следить за важными индикаторами

Обновлять ежедневно:

• цену Bitcoin и объем торгов
• потоки ETF
• on-chain-данные (запасы на биржах, активность кошельков)
• новости регулирования
• технологические разработки

6. Ответственная торговля

• Не принимать решения на эмоциях
• Использовать стоп-лоссы для ограничения убытков
• Не использовать заемные средства, если вы новичок
• Помнить, что высокая волатильность — норма

7. Подготовка к налоговым последствиям

Bitcoin облагается налогом. Изучите местное законодательство и ведите подробный учет всех сделок.

8. Вовлечение в сообщество

Учитесь у других, делитесь опытом и следите за новыми рыночными трендами.

Какие вызовы ждут впереди

Несмотря на светлое будущее, инвесторам следует учитывать:

• Высокая волатильность: Bitcoin может вырасти или упасть на 50% за несколько недель
• Регуляторные риски: новые законы могут значительно повлиять на цену
• Циклы рынка: бычий цикл всегда сопровождается медвежьим
• Перенасыщение рынка: с ростом капитализации доходность может снизиться
• Конкуренция альткоинов: новые криптовалюты с расширенными функциями могут привлечь инвесторов

Итог: история Bitcoin — ключ к будущему

История Bitcoin показывает, что ценовые пики — не случайность, а результат фундаментальных факторов, таких как дефицит, институциональное признание и изменения регулирования, сочетающиеся с рыночным настроением.

Последний бычий цикл (2024-25) был обусловлен тремя мощными триггерами: одобрением ETF, халвингом и ростом поддержки со стороны правительства. Несмотря на то, что текущая цена — около $88.61K (по данным на сегодня), фундаментальные факторы остаются сильными.

Следующий цикл роста может быть запущен:

• Принятием Bitcoin крупными государствами
• Технологическими обновлениями (OP_CAT)
• Следующим халвингом (2028)
• Позитивными регуляторными изменениями

Как подготовиться:

1. Учиться на прошлых циклах
2. Разработать четкую стратегию
3. Выбрать надежную платформу
4. Следить за ключевыми индикаторами
5. Торговать ответственно
6. Обеспечить безопасность активов

Bitcoin прошел через 4 крупных цикла — 2013, 2017, 2020-21 и 2024-25. Каждый раз он учит нас, что терпение, подготовка и глубокое понимание — ключи к успеху на этом уникальном рынке криптовалют.